方正证券(601901)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：方正证券股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717
- 公司简称：方正证券
- 法人代表：施华
- 公司董秘：何亚刚(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-85832367
- 公司网址：
- 上市时间：2011-08-10
- 发行数量(万股)：1500000000
- 发行价格(元)：3.9
- 发行市盈率(倍)：19.5
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.32(元)
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每股净资产--(元)
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每股现金流0.0(元)
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净资产收益率0.00(%)
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总资产收益率1.02(%)
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毛利率31.92(%)
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利润增长率12.63(%)
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资产负债比80.37(%)
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市盈率21.98(倍)
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市净率--(倍)
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市盈增长比率1.77(倍)
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EV / EBIT94.36(倍)
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市销率6.62(倍)
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市值(亿)575.42(亿元)
注：以上数据是基于方正证券(601901)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.20 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 28.90 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 26.09 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 25.75 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 23.76 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 23.00 | 0.31 |
| 历史平均 | 35.36 | 0.75 |
| 行业平均 | 18.69 | 0.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 80.37 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 80.84 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 79.28 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 75.84 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 75.58 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 67.26 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 71.10 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 73.91 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 74.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 76.24 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 77.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 64.64 |
| 行业平均 | 0.93 | 79.59 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 方正证券(601901)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 方正证券(601901)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.92 | 29.54 | 0.00 | 1.02 |
| 2024-12-31 | 29.09 | 28.07 | 0.00 | 0.85 |
| 2023-12-31 | 31.13 | 31.58 | 0.00 | 1.01 |
| 2022-12-31 | 28.97 | 28.32 | 0.00 | 1.21 |
| 2021-12-31 | 31.20 | 21.72 | 0.00 | 1.08 |
| 2020-12-31 | 21.20 | 15.89 | 0.00 | 0.97 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 14.90 | 2.61 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 11.89 | 1.75 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 24.40 | 3.88 | 0.98 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 33.28 | 7.25 | 1.70 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 37.55 | 11.63 | 2.65 |
| 历史平均 | 0.00 | 28.77 | 6.42 | 2.04 |
| 行业平均 | 34.32 | 32.95 | 4.77 | 1.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率0.32低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 方正证券(601901)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.30低于行业平均水平0.33，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.03 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 19.09 | 0.00 | 0.03 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 15.62 | 0.00 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 14.54 | 0.00 | 0.04 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 16.79 | 0.00 | 0.05 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 14.85 | 0.00 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 12.94 | 0.17 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 10.84 | 0.15 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 12.13 | 0.16 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 15.79 | 0.21 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 23.07 | 0.31 | 0.07 |
| 历史平均 | 0.00 | 8.94 | 0.11 | 0.03 |
| 行业平均 | 5.34 | 5.20 | 0.04 | 0.04 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 方正证券(601901)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 方正证券(601901)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2618 | 0 | 0 |
| 2024-12-31 | 2207 | 0 | 0 |
| 2023-12-31 | 2152 | 0 | 0 |
| 2022-12-31 | 2148 | 0 | 0 |
| 2021-12-31 | 1822 | 0 | 0 |
| 2020-12-31 | 1096 | 0 | 0 |
| 2019-12-31 | 1008 | 38552 | 39558 |
| 2018-12-31 | 661 | 37753 | 33937 |
| 2017-12-31 | 1453 | 37429 | 36765 |
| 2016-12-31 | 2569 | 35429 | 41904 |
| 2015-12-31 | 4064 | 34958 | 62178 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 40.02 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 8.80 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 4.60 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 18.07 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 7.51 |
| 2019-12-31 | 0.30 | 21.21 |
| 2018-12-31 | 0.19 | 12.45 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 28.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.90 | 34.41 |
| 行业平均 | 1.09 | 36.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 21.98 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 70.83 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 66.09 |
| 2017-12-31 | 1.52 | 39.04 |
| 2016-12-31 | 1.77 | 24.35 |
| 2015-12-31 | 2.26 | 19.44 |
| 历史平均 | 2.06 | 49.12 |
| 行业平均 | 1.50 | 31.49 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.04 | 0.32 |
| 2024-12-31 | 8.04 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 8.04 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 8.04 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 8.04 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 8.04 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 8.67 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 5.31 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 6.89 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 7.60 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 9.60 | 0.49 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
方正证券(601901)的前一交易日收盘价为6.99元， 我们给予的估值为2.49元， 安全边际率为-64.38%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予方正证券(601901)高估评级。