凤凰传媒(601928)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏凤凰出版传媒股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市湖南路1号凤凰广场B座
- 公司简称：凤凰传媒
- 法人代表：梁勇
- 公司董秘：徐云祥
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-51883301
- 公司网址：
- 上市时间：2011-11-29
- 发行数量(万股)：509000000
- 发行价格(元)：8.8
- 发行市盈率(倍)：63.4
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.69(元)
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每股净资产7.93(元)
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每股现金流0.06(元)
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净资产收益率8.66(%)
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总资产收益率5.56(%)
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毛利率39.43(%)
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利润增长率8.96(%)
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资产负债比35.00(%)
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市盈率15.07(倍)
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市净率1.3(倍)
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市盈增长比率1.68(倍)
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EV / EBIT16.26(倍)
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市销率1.95(倍)
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市值(亿)263.40(亿元)
注：以上数据是基于凤凰传媒(601928)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 65.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 64.25 | 19.07 |
| 2023-12-31 | 61.97 | 19.05 |
| 2022-12-31 | 59.10 | 19.02 |
| 2021-12-31 | 57.30 | 16.03 |
| 2020-12-31 | 59.79 | 15.00 |
| 2019-12-31 | 61.10 | 16.25 |
| 2018-12-31 | 64.06 | 16.83 |
| 2017-12-31 | 63.72 | 19.33 |
| 2016-12-31 | 63.85 | 19.85 |
| 2015-12-31 | 63.33 | 18.29 |
| 历史平均 | 64.99 | 17.63 |
| 行业平均 | 63.46 | 9.14 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.49 | 35.00 |
| 2024-12-31 | 1.18 | 35.75 |
| 2023-12-31 | 1.15 | 38.03 |
| 2022-12-31 | 1.76 | 40.90 |
| 2021-12-31 | 1.29 | 42.70 |
| 2020-12-31 | 1.43 | 40.21 |
| 2019-12-31 | 1.88 | 38.90 |
| 2018-12-31 | 2.01 | 35.94 |
| 2017-12-31 | 1.85 | 36.28 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 36.15 |
| 2015-12-31 | 1.81 | 36.67 |
| 历史平均 | 2.30 | 35.01 |
| 行业平均 | 1.84 | 36.54 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.49低于历史平均水平2.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.49低于行业平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 39.43 | 12.99 | 8.66 | 5.56 |
| 2024-12-31 | 38.64 | 11.73 | 8.20 | 5.19 |
| 2023-12-31 | 37.59 | 21.70 | 15.42 | 9.44 |
| 2022-12-31 | 38.43 | 15.50 | 12.06 | 7.09 |
| 2021-12-31 | 37.18 | 19.83 | 15.23 | 8.66 |
| 2020-12-31 | 36.89 | 13.30 | 10.84 | 6.29 |
| 2019-12-31 | 37.29 | 11.23 | 9.66 | 5.93 |
| 2018-12-31 | 36.30 | 11.79 | 9.94 | 6.38 |
| 2017-12-31 | 37.81 | 10.95 | 9.41 | 5.88 |
| 2016-12-31 | 38.70 | 11.47 | 10.07 | 6.26 |
| 2015-12-31 | 37.99 | 11.49 | 10.53 | 6.44 |
| 历史平均 | 38.19 | 12.21 | 10.87 | 6.72 |
| 行业平均 | 33.70 | 10.03 | 7.51 | 4.84 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.66 | 0.00 | 0.66 | 0.43 |
| 2024-12-31 | 4.73 | 2.32 | 0.69 | 0.44 |
| 2023-12-31 | 3.92 | 2.28 | 0.70 | 0.44 |
| 2022-12-31 | 3.60 | 2.41 | 0.77 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 2.86 | 2.72 | 0.76 | 0.44 |
| 2020-12-31 | 3.50 | 3.15 | 0.79 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 2.69 | 3.25 | 0.86 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 3.36 | 3.22 | 0.85 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 2.93 | 2.78 | 0.84 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 2.86 | 2.75 | 0.86 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 2.75 | 3.07 | 0.89 | 0.56 |
| 历史平均 | 2.77 | 3.14 | 0.86 | 0.55 |
| 行业平均 | 4.33 | 5.25 | 0.76 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.66高于历史平均水平2.77，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.66高于行业平均水平4.33，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凤凰传媒(601928)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1748 | 20185 | 162 |
| 2024-12-31 | 1598 | 19474 | 1936 |
| 2023-12-31 | 2952 | 19144 | 3059 |
| 2022-12-31 | 2082 | 17263 | 6370 |
| 2021-12-31 | 2457 | 16130 | 3859 |
| 2020-12-31 | 1596 | 14715 | 6818 |
| 2019-12-31 | 1344 | 13911 | 10232 |
| 2018-12-31 | 1325 | 13333 | 9136 |
| 2017-12-31 | 1166 | 12387 | 5715 |
| 2016-12-31 | 1170 | 11620 | 3572 |
| 2015-12-31 | 1124 | 10676 | 4452 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 7.01 | 79.65 |
| 2023-12-31 | 7.01 | 43.11 |
| 2022-12-31 | 7.01 | 61.12 |
| 2021-12-31 | 7.01 | 51.79 |
| 2020-12-31 | 9.82 | 111.65 |
| 2019-12-31 | 3.94 | 56.82 |
| 2018-12-31 | 1.89 | 28.81 |
| 2017-12-31 | 1.85 | 32.74 |
| 2016-12-31 | 0.96 | 21.76 |
| 2015-12-31 | 1.26 | 45.28 |
| 历史平均 | 1.84 | 39.98 |
| 行业平均 | 4.01 | 59.80 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.30 | 15.07 |
| 2024-12-31 | 0.93 | 11.36 |
| 2023-12-31 | 0.95 | 6.15 |
| 2022-12-31 | 1.05 | 8.72 |
| 2021-12-31 | 1.12 | 7.39 |
| 2020-12-31 | 1.23 | 11.37 |
| 2019-12-31 | 1.39 | 14.41 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 15.25 |
| 2017-12-31 | 1.67 | 17.70 |
| 2016-12-31 | 2.29 | 22.78 |
| 2015-12-31 | 3.80 | 36.06 |
| 历史平均 | 2.36 | 23.46 |
| 行业平均 | 1.21 | 15.16 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.13 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 7.13 | 0.63 |
| 2023-12-31 | 7.13 | 1.16 |
| 2022-12-31 | 7.13 | 0.82 |
| 2021-12-31 | 7.13 | 0.97 |
| 2020-12-31 | 7.13 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 7.61 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 7.94 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 8.11 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 10.47 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 15.93 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
凤凰传媒(601928)的前一交易日收盘价为10.35元， 我们给予的估值为9.97元， 安全边际率为-3.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予凤凰传媒(601928)合理评级。