丰林集团(601996)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广西丰林木业集团股份有限公司
- 注册地址：广西壮族自治区南宁市银海大道1233号
- 公司简称：丰林集团
- 法人代表：刘一川
- 公司董秘：汪灏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0771-6114839
- 公司网址：
- 上市时间：2011-09-28
- 发行数量(万股)：58620000
- 发行价格(元)：14.0
- 发行市盈率(倍)：29.17
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.13(元)
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每股净资产2.44(元)
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每股现金流0.14(元)
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净资产收益率5.17(%)
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总资产收益率3.69(%)
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毛利率25.50(%)
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利润增长率3.33(%)
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资产负债比25.35(%)
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市盈率16.55(倍)
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市净率0.86(倍)
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市盈增长比率5.17(倍)
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EV / EBIT22.84(倍)
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市销率1.37(倍)
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市值(亿)23.96(亿元)
注：以上数据是基于丰林集团(601996)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.65 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 70.67 | 28.70 |
| 2018-12-31 | 71.05 | 30.65 |
| 2017-12-31 | 82.14 | 21.83 |
| 2016-12-31 | 81.31 | 24.15 |
| 2015-12-31 | 82.86 | 26.85 |
| 2014-12-31 | 86.41 | 28.93 |
| 2013-12-31 | 86.26 | 22.19 |
| 2012-12-31 | 92.31 | 19.23 |
| 2011-12-31 | 87.66 | 21.18 |
| 2010-12-31 | 68.00 | 38.46 |
| 历史平均 | 82.00 | 25.94 |
| 行业平均 | 63.44 | 25.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.09 | 25.35 |
| 2019-12-31 | 3.14 | 29.33 |
| 2018-12-31 | 3.19 | 28.95 |
| 2017-12-31 | 5.74 | 17.86 |
| 2016-12-31 | 6.51 | 18.69 |
| 2015-12-31 | 9.57 | 17.14 |
| 2014-12-31 | 5.08 | 13.59 |
| 2013-12-31 | 5.05 | 13.74 |
| 2012-12-31 | 13.65 | 7.69 |
| 2011-12-31 | 7.26 | 12.34 |
| 2010-12-31 | 2.34 | 32.00 |
| 历史平均 | 6.49 | 18.00 |
| 行业平均 | 1.82 | 36.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.09低于历史平均水平6.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.09高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.50 | 7.98 | 5.17 | 3.69 |
| 2019-12-31 | 23.73 | 8.58 | 6.10 | 4.19 |
| 2018-12-31 | 22.57 | 8.79 | 5.25 | 3.74 |
| 2017-12-31 | 22.02 | 9.26 | 6.40 | 5.21 |
| 2016-12-31 | 21.19 | 7.23 | 5.00 | 4.09 |
| 2015-12-31 | 17.62 | 4.79 | 3.14 | 2.57 |
| 2014-12-31 | 16.44 | 7.16 | 4.93 | 4.22 |
| 2013-12-31 | 16.72 | 10.33 | 5.54 | 4.74 |
| 2012-12-31 | 16.15 | 8.20 | 4.48 | 4.13 |
| 2011-12-31 | 17.21 | 9.38 | 5.46 | 4.79 |
| 2010-12-31 | 19.79 | 13.58 | 15.57 | 10.58 |
| 历史平均 | 18.86 | 8.75 | 6.20 | 4.90 |
| 行业平均 | 26.54 | 9.51 | 9.81 | 6.22 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.48 | 0.00 | 0.62 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 2.45 | 1.70 | 0.69 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 2.81 | 1.39 | 0.60 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 3.13 | 2.58 | 0.68 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 2.41 | 2.34 | 0.70 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 2.62 | 2.00 | 0.65 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 2.34 | 2.04 | 0.68 | 0.59 |
| 2013-12-31 | 1.67 | 2.07 | 0.53 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 2.17 | 2.62 | 0.55 | 0.50 |
| 2011-12-31 | 2.15 | 2.41 | 0.58 | 0.51 |
| 2010-12-31 | 2.21 | 2.03 | 1.15 | 0.78 |
| 历史平均 | 2.39 | 2.16 | 0.68 | 0.55 |
| 行业平均 | 2.10 | 2.42 | 0.99 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.48高于历史平均水平2.39，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.48高于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 丰林集团(601996)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 145 | 2800 | 163 |
| 2019-12-31 | 170 | 2788 | 237 |
| 2018-12-31 | 139 | 2642 | 349 |
| 2017-12-31 | 120 | 1879 | 532 |
| 2016-12-31 | 89 | 1773 | 646 |
| 2015-12-31 | 54 | 1718 | 450 |
| 2014-12-31 | 83 | 1692 | 361 |
| 2013-12-31 | 91 | 1637 | 409 |
| 2012-12-31 | 70 | 1569 | 729 |
| 2011-12-31 | 83 | 1523 | 781 |
| 2010-12-31 | 113 | 725 | 205 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.87 | 47.48 |
| 2019-12-31 | 2.10 | 40.45 |
| 2018-12-31 | 1.76 | 41.36 |
| 2017-12-31 | 1.03 | 39.85 |
| 2016-12-31 | 0.64 | 31.72 |
| 2015-12-31 | 0.66 | 52.15 |
| 2014-12-31 | 0.74 | 33.72 |
| 2013-12-31 | 0.69 | 25.85 |
| 2012-12-31 | 0.65 | 33.37 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.88 | 36.86 |
| 行业平均 | 1.66 | 22.99 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.86 | 16.55 |
| 2019-12-31 | 1.18 | 19.27 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 23.46 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 38.58 |
| 2016-12-31 | 2.49 | 49.69 |
| 2015-12-31 | 2.49 | 79.27 |
| 2014-12-31 | 2.23 | 45.29 |
| 2013-12-31 | 2.08 | 37.49 |
| 2012-12-31 | 2.29 | 51.25 |
| 2011-12-31 | 1.37 | 25.16 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.08 | 43.77 |
| 行业平均 | 1.54 | 15.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.86 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 2.86 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 2.83 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 4.84 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 9.40 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 9.12 | 0.12 |
| 2014-12-31 | 8.06 | 0.18 |
| 2013-12-31 | 7.25 | 0.19 |
| 2012-12-31 | 7.68 | 0.15 |
| 2011-12-31 | 8.92 | 0.35 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
丰林集团(601996)的前一交易日收盘价为2.09元， 我们给予的估值为3.79元， 安全边际率为81.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予丰林集团(601996)低估评级。