宏昌电子(603002)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宏昌电子材料股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市萝岗区云埔一路一号之二
- 公司简称：宏昌电子
- 法人代表：林瑞荣
- 公司董秘：陈义华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-82266156-4211、020-82266156-4212
- 公司网址：
- 上市时间：2012-05-18
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：3.6
- 发行市盈率(倍)：36.0
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.18(元)
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每股净资产1.95(元)
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每股现金流0.32(元)
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净资产收益率9.15(%)
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总资产收益率6.01(%)
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毛利率13.94(%)
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利润增长率-0.33(%)
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资产负债比34.28(%)
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市盈率26.14(倍)
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市净率2.39(倍)
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市盈增长比率-79.22(倍)
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EV / EBIT27.65(倍)
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市销率1.8(倍)
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市值(亿)28.69(亿元)
注：以上数据是基于宏昌电子(603002)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 65.72 | 25.11 |
| 2019-12-31 | 62.50 | 25.65 |
| 2018-12-31 | 56.65 | 29.16 |
| 2017-12-31 | 66.50 | 10.92 |
| 2016-12-31 | 68.07 | 4.64 |
| 2015-12-31 | 72.86 | 5.37 |
| 2014-12-31 | 64.47 | 5.12 |
| 2013-12-31 | 66.47 | 5.82 |
| 2012-12-31 | 60.92 | 5.57 |
| 2011-12-31 | 42.18 | 7.23 |
| 2010-12-31 | 51.53 | 11.85 |
| 历史平均 | 61.07 | 9.52 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.12 | 34.28 |
| 2019-12-31 | 2.04 | 37.50 |
| 2018-12-31 | 1.69 | 43.35 |
| 2017-12-31 | 1.88 | 33.50 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 31.93 |
| 2015-12-31 | 3.20 | 27.14 |
| 2014-12-31 | 2.58 | 35.53 |
| 2013-12-31 | 2.72 | 33.53 |
| 2012-12-31 | 2.34 | 39.08 |
| 2011-12-31 | 1.54 | 57.82 |
| 2010-12-31 | 1.90 | 48.47 |
| 历史平均 | 2.21 | 38.93 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.12低于历史平均水平2.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.12高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.94 | 6.90 | 9.15 | 6.01 |
| 2019-12-31 | 12.38 | 4.66 | 6.57 | 4.10 |
| 2018-12-31 | 8.86 | 2.77 | 4.50 | 2.55 |
| 2017-12-31 | 14.94 | 6.34 | 7.14 | 4.75 |
| 2016-12-31 | 11.54 | 2.93 | 2.59 | 1.77 |
| 2015-12-31 | 12.29 | 6.54 | 6.35 | 4.63 |
| 2014-12-31 | 9.33 | 5.16 | 6.71 | 4.33 |
| 2013-12-31 | 10.07 | 5.57 | 7.54 | 5.01 |
| 2012-12-31 | 8.83 | 3.88 | 5.68 | 3.46 |
| 2011-12-31 | 6.96 | 2.98 | 8.72 | 3.68 |
| 2010-12-31 | 9.35 | 4.90 | 13.39 | 6.90 |
| 历史平均 | 10.24 | 4.56 | 6.96 | 4.12 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.79 | 3.47 | 1.33 | 0.87 |
| 2019-12-31 | 15.35 | 3.44 | 1.41 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 9.81 | 3.16 | 1.63 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 8.78 | 6.86 | 1.13 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 15.24 | 12.98 | 0.88 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 13.31 | 13.16 | 0.97 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 12.71 | 16.38 | 1.30 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 12.43 | 15.45 | 1.35 | 0.90 |
| 2012-12-31 | 12.17 | 16.03 | 1.46 | 0.89 |
| 2011-12-31 | 13.24 | 17.08 | 2.93 | 1.24 |
| 2010-12-31 | 13.37 | 11.88 | 2.73 | 1.41 |
| 历史平均 | 12.34 | 12.55 | 1.60 | 0.92 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.79高于历史平均水平12.34，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.79高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.47低于历史平均水平12.55，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.47高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.33低于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.33高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.87低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.87高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 110 | 1200 | 196 |
| 2019-12-31 | 76 | 1160 | 288 |
| 2018-12-31 | 50 | 1110 | 319 |
| 2017-12-31 | 78 | 1098 | 205 |
| 2016-12-31 | 27 | 1028 | 430 |
| 2015-12-31 | 62 | 979 | 411 |
| 2014-12-31 | 63 | 935 | 182 |
| 2013-12-31 | 67 | 893 | 228 |
| 2012-12-31 | 48 | 840 | 647 |
| 2011-12-31 | 42 | 484 | 253 |
| 2010-12-31 | 61 | 458 | 260 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 35.27 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 33.06 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 78.63 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 17.23 |
| 2016-12-31 | 0.78 | 119.67 |
| 2015-12-31 | 0.41 | 30.54 |
| 2014-12-31 | 0.66 | 33.16 |
| 2013-12-31 | 0.56 | 21.39 |
| 2012-12-31 | 0.44 | 25.13 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 46.54 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.39 | 26.14 |
| 2019-12-31 | 2.26 | 34.35 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 42.63 |
| 2017-12-31 | 3.49 | 48.79 |
| 2016-12-31 | 3.96 | 152.80 |
| 2015-12-31 | 4.71 | 74.16 |
| 2014-12-31 | 3.35 | 49.93 |
| 2013-12-31 | 2.88 | 38.27 |
| 2012-12-31 | 3.28 | 57.64 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.37 | 66.32 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.39 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 4.26 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 3.47 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 6.23 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 6.64 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 7.69 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 7.83 | 0.16 |
| 2013-12-31 | 6.44 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 6.88 | 0.12 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.14 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宏昌电子(603002)的前一交易日收盘价为4.67元， 我们给予的估值为4.95元， 安全边际率为6.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宏昌电子(603002)合理评级。