万盛股份(603010)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江万盛股份有限公司
- 注册地址：浙江省临海市城关两水开发区
- 公司简称：万盛股份
- 法人代表：高献国
- 公司董秘：钱明均
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-85322099
- 公司网址：
- 上市时间：2014-10-10
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：11.7
- 发行市盈率(倍)：22.76
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.72(元)
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每股净资产4.08(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率17.67(%)
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总资产收益率10.47(%)
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毛利率30.00(%)
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利润增长率14.27(%)
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资产负债比37.45(%)
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市盈率12.77(倍)
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市净率2.26(倍)
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市盈增长比率0.94(倍)
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EV / EBIT14.72(倍)
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市销率1.58(倍)
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市值(亿)32.60(亿元)
注：以上数据是基于万盛股份(603010)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 62.55 | 36.09 |
| 2019-12-31 | 59.32 | 36.24 |
| 2018-12-31 | 54.64 | 30.88 |
| 2017-12-31 | 60.81 | 16.42 |
| 2016-12-31 | 74.96 | 19.96 |
| 2015-12-31 | 83.79 | 23.50 |
| 2014-12-31 | 74.99 | 25.75 |
| 2013-12-31 | 46.17 | 22.68 |
| 2012-12-31 | 49.45 | 9.54 |
| 2011-12-31 | 45.88 | 13.05 |
| 历史平均 | 61.34 | 20.22 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.84 | 37.45 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 40.68 |
| 2018-12-31 | 1.55 | 45.36 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 39.19 |
| 2016-12-31 | 3.11 | 25.04 |
| 2015-12-31 | 3.25 | 16.21 |
| 2014-12-31 | 2.63 | 25.01 |
| 2013-12-31 | 1.17 | 53.83 |
| 2012-12-31 | 1.45 | 50.55 |
| 2011-12-31 | 1.42 | 54.12 |
| 历史平均 | 1.98 | 38.66 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.84低于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.84高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.00 | 11.72 | 17.67 | 10.47 |
| 2019-12-31 | 24.40 | 7.93 | 13.49 | 7.45 |
| 2018-12-31 | 22.64 | 5.97 | 9.47 | 4.98 |
| 2017-12-31 | 20.48 | 6.18 | 8.28 | 5.04 |
| 2016-12-31 | 25.14 | 12.18 | 14.19 | 10.63 |
| 2015-12-31 | 23.82 | 9.66 | 9.14 | 7.66 |
| 2014-12-31 | 19.77 | 5.63 | 8.22 | 6.16 |
| 2013-12-31 | 21.51 | 9.12 | 22.95 | 10.60 |
| 2012-12-31 | 22.56 | 8.38 | 23.54 | 11.64 |
| 2011-12-31 | 19.48 | 8.17 | 28.85 | 13.24 |
| 历史平均 | 21.93 | 8.16 | 15.58 | 8.74 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.82 | 2.48 | 1.43 | 0.89 |
| 2019-12-31 | 5.36 | 2.59 | 1.58 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 4.98 | 2.70 | 1.53 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 7.88 | 4.96 | 1.34 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 6.97 | 4.37 | 1.16 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 6.08 | 3.37 | 0.95 | 0.79 |
| 2014-12-31 | 7.31 | 4.25 | 1.46 | 1.09 |
| 2013-12-31 | 7.37 | 5.12 | 2.52 | 1.16 |
| 2012-12-31 | 10.46 | 14.56 | 2.81 | 1.39 |
| 2011-12-31 | 11.64 | 12.41 | 3.53 | 1.62 |
| 历史平均 | 7.84 | 6.47 | 1.91 | 1.07 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.82低于历史平均水平7.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.82高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.48低于历史平均水平6.47，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.48高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.43低于历史平均水平1.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.43高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.89低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.89高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 255 | 1445 | 255 |
| 2019-12-31 | 166 | 1229 | 228 |
| 2018-12-31 | 108 | 1136 | 271 |
| 2017-12-31 | 91 | 1100 | 177 |
| 2016-12-31 | 150 | 1053 | 174 |
| 2015-12-31 | 85 | 930 | 187 |
| 2014-12-31 | 42 | 512 | 117 |
| 2013-12-31 | 59 | 256 | 76 |
| 2012-12-31 | 54 | 228 | 86 |
| 2011-12-31 | 50 | 174 | 99 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.60 | 20.38 |
| 2019-12-31 | 0.97 | 22.90 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 26.03 |
| 2017-12-31 | 0.85 | 65.64 |
| 2016-12-31 | 0.26 | 17.79 |
| 2015-12-31 | 0.20 | 15.29 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.53 | 31.19 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.26 | 12.77 |
| 2019-12-31 | 3.19 | 23.66 |
| 2018-12-31 | 3.13 | 33.07 |
| 2017-12-31 | 6.41 | 77.40 |
| 2016-12-31 | 9.80 | 69.06 |
| 2015-12-31 | 6.93 | 75.75 |
| 2014-12-31 | 4.74 | 57.66 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.20 | 62.59 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.91 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 11.31 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 14.05 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 27.71 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 40.59 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 55.70 | 0.74 |
| 2014-12-31 | 24.25 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.67 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万盛股份(603010)的前一交易日收盘价为9.2元， 我们给予的估值为10.25元， 安全边际率为11.41%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万盛股份(603010)合理评级。