爱普股份(603020)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：爱普香料集团股份有限公司
- 注册地址：上海市嘉定区曹新公路33号
- 公司简称：爱普股份
- 法人代表：魏中浩
- 公司董秘：葛文斌
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-66523100
- 公司网址：
- 上市时间：2015-03-25
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：20.47
- 发行市盈率(倍)：22.61
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.49(元)
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每股净资产10.3(元)
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每股现金流0.41(元)
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净资产收益率4.77(%)
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总资产收益率5.00(%)
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毛利率16.50(%)
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利润增长率4.10(%)
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资产负债比6.73(%)
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市盈率13.39(倍)
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市净率0.64(倍)
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市盈增长比率2.78(倍)
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EV / EBIT9.94(倍)
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市销率0.83(倍)
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市值(亿)21.06(亿元)
注：以上数据是基于爱普股份(603020)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 93.27 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 93.25 | 17.10 |
| 2023-12-31 | 88.70 | 17.97 |
| 2022-12-31 | 85.69 | 12.75 |
| 2021-12-31 | 86.43 | 6.93 |
| 2020-12-31 | 86.38 | 10.81 |
| 2019-12-31 | 87.18 | 11.21 |
| 2018-12-31 | 90.14 | 8.75 |
| 2017-12-31 | 89.71 | 7.62 |
| 2016-12-31 | 89.19 | 6.08 |
| 2015-12-31 | 86.73 | 6.14 |
| 历史平均 | 81.47 | 10.71 |
| 行业平均 | 53.31 | 29.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.52 | 6.73 |
| 2024-12-31 | 13.44 | 6.75 |
| 2023-12-31 | 6.24 | 11.30 |
| 2022-12-31 | 4.89 | 14.31 |
| 2021-12-31 | 5.62 | 13.57 |
| 2020-12-31 | 5.91 | 13.62 |
| 2019-12-31 | 6.31 | 12.82 |
| 2018-12-31 | 7.94 | 9.86 |
| 2017-12-31 | 7.89 | 10.29 |
| 2016-12-31 | 7.93 | 10.81 |
| 2015-12-31 | 6.70 | 13.27 |
| 历史平均 | 5.35 | 18.53 |
| 行业平均 | 1.18 | 46.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前流动比率13.52高于历史平均水平5.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率13.52高于行业平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.07低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.07低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.50 | 7.25 | 4.77 | 5.00 |
| 2024-12-31 | 16.48 | 7.12 | 4.88 | 5.24 |
| 2023-12-31 | 14.82 | 4.00 | 2.89 | 2.92 |
| 2022-12-31 | 14.42 | 3.89 | 3.58 | 3.22 |
| 2021-12-31 | 16.00 | 7.38 | 6.60 | 6.41 |
| 2020-12-31 | 16.72 | 7.11 | 7.74 | 6.87 |
| 2019-12-31 | 20.36 | 6.88 | 7.21 | 6.48 |
| 2018-12-31 | 17.59 | 5.13 | 5.54 | 5.36 |
| 2017-12-31 | 19.09 | 6.72 | 7.59 | 7.08 |
| 2016-12-31 | 21.15 | 8.52 | 10.43 | 9.07 |
| 2015-12-31 | 23.86 | 10.01 | 10.11 | 8.93 |
| 历史平均 | 23.00 | 8.48 | 13.76 | 10.80 |
| 行业平均 | 28.81 | 9.07 | 12.42 | 6.45 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.30 | 0.00 | 0.74 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 5.26 | 4.30 | 0.79 | 0.74 |
| 2023-12-31 | 3.77 | 4.05 | 0.82 | 0.73 |
| 2022-12-31 | 4.10 | 6.49 | 0.97 | 0.83 |
| 2021-12-31 | 5.12 | 12.55 | 1.01 | 0.87 |
| 2020-12-31 | 5.20 | 8.95 | 1.12 | 0.97 |
| 2019-12-31 | 4.65 | 8.39 | 1.08 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 5.30 | 11.93 | 1.16 | 1.04 |
| 2017-12-31 | 5.90 | 13.83 | 1.18 | 1.05 |
| 2016-12-31 | 5.53 | 17.51 | 1.19 | 1.06 |
| 2015-12-31 | 4.55 | 14.54 | 1.03 | 0.89 |
| 历史平均 | 5.24 | 12.51 | 1.59 | 1.25 |
| 行业平均 | 5.70 | 2.43 | 1.37 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.30低于历史平均水平5.24，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.30低于行业平均水平5.70，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平1.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 爱普股份(603020)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平1.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 157 | 3295 | 132 |
| 2024-12-31 | 159 | 3262 | 211 |
| 2023-12-31 | 91 | 3140 | 405 |
| 2022-12-31 | 110 | 3069 | 313 |
| 2021-12-31 | 203 | 3068 | 247 |
| 2020-12-31 | 169 | 2186 | 260 |
| 2019-12-31 | 152 | 2105 | 153 |
| 2018-12-31 | 110 | 1987 | 222 |
| 2017-12-31 | 144 | 1899 | 346 |
| 2016-12-31 | 191 | 1829 | 482 |
| 2015-12-31 | 178 | 1765 | 283 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.21 | 43.36 |
| 2023-12-31 | 1.23 | 42.22 |
| 2022-12-31 | 0.74 | 20.90 |
| 2021-12-31 | 1.84 | 28.37 |
| 2020-12-31 | 3.80 | 58.62 |
| 2019-12-31 | 1.34 | 23.19 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 43.57 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 44.39 |
| 2016-12-31 | 1.97 | 67.08 |
| 2015-12-31 | 0.52 | 26.90 |
| 历史平均 | 1.53 | 45.48 |
| 行业平均 | 1.85 | 70.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.64 | 13.39 |
| 2024-12-31 | 0.96 | 19.63 |
| 2023-12-31 | 0.99 | 34.41 |
| 2022-12-31 | 1.02 | 28.39 |
| 2021-12-31 | 1.02 | 15.42 |
| 2020-12-31 | 1.19 | 15.41 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 17.33 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 21.58 |
| 2017-12-31 | 2.08 | 27.46 |
| 2016-12-31 | 3.56 | 34.11 |
| 2015-12-31 | 5.20 | 51.40 |
| 历史平均 | 3.01 | 33.64 |
| 行业平均 | 4.72 | 38.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.15 | 0.49 |
| 2024-12-31 | 8.15 | 0.42 |
| 2023-12-31 | 8.15 | 0.24 |
| 2022-12-31 | 8.15 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 8.15 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 8.15 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 8.22 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 7.43 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 12.37 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 20.34 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 57.32 | 1.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
爱普股份(603020)的前一交易日收盘价为6.58元， 我们给予的估值为9.57元， 安全边际率为45.44%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予爱普股份(603020)低估评级。