新通联(603022)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海新通联包装股份有限公司
- 注册地址：上海市宝山区罗北路1238号
- 公司简称：新通联
- 法人代表：曹文洁
- 公司董秘：徐宏菁
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-36535008
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-17
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：14.31
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.25(元)
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每股净资产4.05(元)
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每股现金流0.9(元)
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净资产收益率6.20(%)
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总资产收益率4.46(%)
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毛利率19.86(%)
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利润增长率-9.74(%)
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资产负债比28.08(%)
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市盈率29.53(倍)
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市净率1.83(倍)
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市盈增长比率-3.04(倍)
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EV / EBIT28.64(倍)
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市销率1.7(倍)
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市值(亿)14.82(亿元)
注：以上数据是基于新通联(603022)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 71.92 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 71.83 | 26.17 |
| 2023-12-31 | 74.37 | 28.54 |
| 2022-12-31 | 73.16 | 30.45 |
| 2021-12-31 | 52.28 | 19.30 |
| 2020-12-31 | 74.26 | 28.68 |
| 2019-12-31 | 75.05 | 24.37 |
| 2018-12-31 | 75.32 | 25.19 |
| 2017-12-31 | 75.48 | 27.16 |
| 2016-12-31 | 81.42 | 25.68 |
| 2015-12-31 | 84.47 | 6.74 |
| 历史平均 | 68.11 | 17.92 |
| 行业平均 | 43.66 | 44.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.25 | 28.08 |
| 2024-12-31 | 2.18 | 28.17 |
| 2023-12-31 | 2.28 | 25.63 |
| 2022-12-31 | 2.19 | 26.84 |
| 2021-12-31 | 1.42 | 47.72 |
| 2020-12-31 | 2.07 | 25.74 |
| 2019-12-31 | 2.18 | 24.95 |
| 2018-12-31 | 2.36 | 24.68 |
| 2017-12-31 | 2.68 | 24.52 |
| 2016-12-31 | 3.56 | 18.58 |
| 2015-12-31 | 4.74 | 15.53 |
| 历史平均 | 2.50 | 31.89 |
| 行业平均 | 0.80 | 56.34 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.25低于历史平均水平2.50，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.25高于行业平均水平0.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.86 | 5.73 | 6.20 | 4.46 |
| 2024-12-31 | 20.05 | 5.69 | 6.24 | 4.50 |
| 2023-12-31 | 20.33 | 5.96 | 6.74 | 4.97 |
| 2022-12-31 | 17.83 | 4.35 | 4.83 | 3.45 |
| 2021-12-31 | 16.21 | 2.83 | 2.99 | 1.56 |
| 2020-12-31 | 20.90 | 5.28 | 5.35 | 3.97 |
| 2019-12-31 | 21.28 | 4.34 | 4.66 | 3.50 |
| 2018-12-31 | 18.90 | 4.71 | 5.07 | 3.82 |
| 2017-12-31 | 18.94 | 4.18 | 4.21 | 3.18 |
| 2016-12-31 | 20.31 | 6.06 | 5.06 | 4.12 |
| 2015-12-31 | 21.36 | 6.42 | 5.78 | 4.88 |
| 历史平均 | 23.77 | 8.95 | 16.12 | 9.60 |
| 行业平均 | 13.01 | 4.38 | 5.99 | 3.14 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.60 | 0.00 | 1.08 | 0.78 |
| 2024-12-31 | 7.12 | 3.02 | 1.10 | 0.79 |
| 2023-12-31 | 7.83 | 2.92 | 1.12 | 0.83 |
| 2022-12-31 | 5.84 | 2.60 | 1.08 | 0.79 |
| 2021-12-31 | 5.39 | 2.87 | 1.06 | 0.55 |
| 2020-12-31 | 5.81 | 2.62 | 1.01 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 5.57 | 3.30 | 1.07 | 0.80 |
| 2018-12-31 | 5.11 | 3.22 | 1.08 | 0.81 |
| 2017-12-31 | 4.04 | 2.80 | 1.01 | 0.76 |
| 2016-12-31 | 3.61 | 2.64 | 0.83 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 5.47 | 11.28 | 0.90 | 0.76 |
| 历史平均 | 5.94 | 6.74 | 1.55 | 0.98 |
| 行业平均 | 5.75 | 1.38 | 1.42 | 0.62 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.60低于历史平均水平5.94，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.60低于行业平均水平5.75，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08低于历史平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.08低于行业平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新通联(603022)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78低于历史平均水平0.98，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50 | 810 | 181 |
| 2024-12-31 | 50 | 798 | 155 |
| 2023-12-31 | 52 | 767 | 155 |
| 2022-12-31 | 35 | 727 | 129 |
| 2021-12-31 | 21 | 688 | 120 |
| 2020-12-31 | 36 | 673 | 70 |
| 2019-12-31 | 30 | 639 | 84 |
| 2018-12-31 | 31 | 617 | 132 |
| 2017-12-31 | 25 | 594 | 45 |
| 2016-12-31 | 29 | 578 | 61 |
| 2015-12-31 | 32 | 558 | 180 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.52 | 31.30 |
| 2023-12-31 | 0.52 | 30.18 |
| 2022-12-31 | 0.37 | 31.31 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 31.59 |
| 2018-12-31 | 0.56 | 24.27 |
| 2017-12-31 | 0.36 | 35.19 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 33.39 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.38 | 30.95 |
| 行业平均 | 2.98 | 54.66 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.83 | 29.53 |
| 2024-12-31 | 3.77 | 60.31 |
| 2023-12-31 | 3.92 | 58.16 |
| 2022-12-31 | 4.13 | 85.56 |
| 2021-12-31 | 4.37 | 146.01 |
| 2020-12-31 | 4.47 | 83.57 |
| 2019-12-31 | 3.99 | 85.57 |
| 2018-12-31 | 2.20 | 43.43 |
| 2017-12-31 | 4.13 | 98.04 |
| 2016-12-31 | 7.75 | 153.27 |
| 2015-12-31 | 7.45 | 128.99 |
| 历史平均 | 5.38 | 105.93 |
| 行业平均 | 1.34 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.03 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 15.03 | 0.25 |
| 2023-12-31 | 15.03 | 0.26 |
| 2022-12-31 | 15.03 | 0.18 |
| 2021-12-31 | 15.03 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 15.03 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 12.73 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 6.80 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 12.26 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 22.40 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 52.03 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新通联(603022)的前一交易日收盘价为7.41元， 我们给予的估值为16.5元， 安全边际率为122.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新通联(603022)低估评级。