石大胜华(603026)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东石大胜华化工集团股份有限公司
- 注册地址：山东省东营市垦利县同兴路198号
- 公司简称：石大胜华
- 法人代表：郭天明
- 公司董秘：吕俊奇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0546-8395233
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-29
- 发行数量(万股)：50680000
- 发行价格(元)：6.51
- 发行市盈率(倍)：32.55
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产9.19(元)
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每股现金流1.64(元)
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净资产收益率3.40(%)
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总资产收益率2.22(%)
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毛利率15.60(%)
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利润增长率8.89(%)
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资产负债比36.29(%)
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市盈率114.66(倍)
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市净率3.9(倍)
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市盈增长比率11.48(倍)
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EV / EBIT83.51(倍)
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市销率1.81(倍)
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市值(亿)72.66(亿元)
注：以上数据是基于石大胜华(603026)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63.71 | 29.17 |
| 2019-12-31 | 61.55 | 31.72 |
| 2018-12-31 | 61.53 | 40.26 |
| 2017-12-31 | 63.20 | 44.92 |
| 2016-12-31 | 72.48 | 58.16 |
| 2015-12-31 | 65.76 | 51.22 |
| 2014-12-31 | 49.41 | 55.87 |
| 2013-12-31 | 44.01 | 56.42 |
| 2012-12-31 | 37.99 | 42.42 |
| 2011-12-31 | 40.26 | 52.27 |
| 2010-12-31 | 50.07 | 33.60 |
| 历史平均 | 53.86 | 48.35 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.76 | 36.29 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 38.45 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 38.47 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 36.80 |
| 2016-12-31 | 1.21 | 27.52 |
| 2015-12-31 | 0.88 | 34.24 |
| 2014-12-31 | 0.69 | 50.59 |
| 2013-12-31 | 0.87 | 55.99 |
| 2012-12-31 | 0.79 | 62.01 |
| 2011-12-31 | 0.64 | 59.74 |
| 2010-12-31 | 1.13 | 49.93 |
| 历史平均 | 1.02 | 46.14 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.76高于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.76高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.60 | 1.77 | 3.40 | 2.22 |
| 2019-12-31 | 16.91 | 7.17 | 17.06 | 10.27 |
| 2018-12-31 | 11.50 | 3.82 | 12.71 | 7.34 |
| 2017-12-31 | 10.34 | 4.31 | 11.87 | 7.79 |
| 2016-12-31 | 11.32 | 4.95 | 11.26 | 8.53 |
| 2015-12-31 | 7.72 | 1.60 | 3.26 | 2.58 |
| 2014-12-31 | 6.09 | 1.00 | 4.30 | 2.45 |
| 2013-12-31 | 6.60 | 2.10 | 10.62 | 4.72 |
| 2012-12-31 | 8.43 | 3.22 | 14.48 | 5.56 |
| 2011-12-31 | 11.86 | 5.25 | 16.45 | 6.53 |
| 2010-12-31 | 7.27 | 3.08 | 15.30 | 7.25 |
| 历史平均 | 9.01 | 3.26 | 11.14 | 5.86 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.67 | 4.29 | 1.96 | 1.25 |
| 2019-12-31 | 9.68 | 4.52 | 2.33 | 1.43 |
| 2018-12-31 | 14.42 | 4.77 | 3.12 | 1.92 |
| 2017-12-31 | 12.37 | 4.02 | 2.86 | 1.81 |
| 2016-12-31 | 10.58 | 2.96 | 2.38 | 1.72 |
| 2015-12-31 | 12.14 | 3.14 | 2.45 | 1.61 |
| 2014-12-31 | 13.73 | 4.36 | 4.93 | 2.44 |
| 2013-12-31 | 9.23 | 3.99 | 5.11 | 2.25 |
| 2012-12-31 | 6.78 | 4.07 | 4.54 | 1.73 |
| 2011-12-31 | 6.25 | 2.38 | 3.09 | 1.25 |
| 2010-12-31 | 9.52 | 7.01 | 4.70 | 2.35 |
| 历史平均 | 10.56 | 4.08 | 3.69 | 1.90 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.67低于历史平均水平10.56，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.67高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.29高于历史平均水平4.08，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.29高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.96低于历史平均水平3.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.96高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 石大胜华(603026)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.25低于历史平均水平1.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.25高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63 | 1863 | 332 |
| 2019-12-31 | 308 | 1808 | 175 |
| 2018-12-31 | 205 | 1616 | 154 |
| 2017-12-31 | 186 | 1571 | 132 |
| 2016-12-31 | 170 | 1515 | 84 |
| 2015-12-31 | 44 | 1353 | 133 |
| 2014-12-31 | 43 | 990 | 80 |
| 2013-12-31 | 99 | 935 | 81 |
| 2012-12-31 | 119 | 825 | 100 |
| 2011-12-31 | 117 | 711 | 175 |
| 2010-12-31 | 90 | 586 | 121 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 39.43 |
| 2018-12-31 | 3.11 | 59.21 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 65.23 |
| 2016-12-31 | 0.25 | 11.89 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.92 | 45.44 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.90 | 114.66 |
| 2019-12-31 | 3.93 | 23.01 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 19.05 |
| 2017-12-31 | 3.21 | 27.04 |
| 2016-12-31 | 5.32 | 47.24 |
| 2015-12-31 | 6.33 | 194.10 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.32 | 71.86 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.03 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 35.02 | 1.52 |
| 2018-12-31 | 19.30 | 1.01 |
| 2017-12-31 | 24.87 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 39.74 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 42.25 | 0.22 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.77 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
石大胜华(603026)的前一交易日收盘价为35.85元， 我们给予的估值为15.13元， 安全边际率为-57.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予石大胜华(603026)高估评级。