千禾味业(603027)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：千禾味业食品股份有限公司
- 注册地址：四川省眉山市东坡区城南岷家渡
- 公司简称：千禾味业
- 法人代表：伍超群
- 公司董秘：吕科霖
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-38568229
- 公司网址：
- 上市时间：2016-03-06
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：9.19
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.62(元)
-
每股净资产4.17(元)
-
每股现金流-0.25(元)
-
净资产收益率14.98(%)
-
总资产收益率12.94(%)
-
毛利率48.43(%)
-
利润增长率22.30(%)
-
资产负债比13.60(%)
-
市盈率23.99(倍)
-
市净率3.59(倍)
-
市盈增长比率1.08(倍)
-
EV / EBIT21.43(倍)
-
市销率4.15(倍)
-
市值(亿)68.45(亿元)
注：以上数据是基于千禾味业(603027)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86.40 | 31.97 |
| 2019-12-31 | 77.47 | 33.69 |
| 2018-12-31 | 67.65 | 21.44 |
| 2017-12-31 | 88.87 | 36.22 |
| 2016-12-31 | 86.73 | 42.97 |
| 2015-12-31 | 64.56 | 40.98 |
| 2014-12-31 | 61.78 | 33.71 |
| 2013-12-31 | 69.76 | 43.77 |
| 2012-12-31 | 67.82 | 45.18 |
| 2011-12-31 | 68.64 | 49.84 |
| 历史平均 | 71.98 | 39.26 |
| 行业平均 | 55.08 | 30.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.01 | 13.60 |
| 2019-12-31 | 3.47 | 22.53 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 32.35 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 11.13 |
| 2016-12-31 | 4.46 | 13.27 |
| 2015-12-31 | 1.15 | 35.44 |
| 2014-12-31 | 0.92 | 38.22 |
| 2013-12-31 | 1.37 | 30.24 |
| 2012-12-31 | 2.00 | 32.18 |
| 2011-12-31 | 2.96 | 31.36 |
| 历史平均 | 2.71 | 28.02 |
| 行业平均 | 1.31 | 44.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.01高于历史平均水平2.71，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.01高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.43 | 17.32 | 14.98 | 12.94 |
| 2019-12-31 | 46.21 | 14.63 | 12.45 | 9.64 |
| 2018-12-31 | 45.74 | 22.53 | 18.37 | 12.43 |
| 2017-12-31 | 43.34 | 15.19 | 13.55 | 12.04 |
| 2016-12-31 | 40.97 | 12.98 | 11.24 | 9.75 |
| 2015-12-31 | 37.19 | 10.67 | 14.23 | 9.19 |
| 2014-12-31 | 32.51 | 8.14 | 13.21 | 8.16 |
| 2013-12-31 | 32.15 | 11.50 | 19.51 | 13.61 |
| 2012-12-31 | 29.49 | 11.26 | 20.45 | 13.87 |
| 2011-12-31 | 26.78 | 9.36 | 17.93 | 12.31 |
| 历史平均 | 36.02 | 12.70 | 16.06 | 11.42 |
| 行业平均 | 34.85 | 8.80 | 16.07 | 8.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.25 | 2.34 | 0.86 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 2.29 | 1.96 | 0.85 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 2.15 | 2.57 | 0.82 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 2.23 | 2.19 | 0.89 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 2.15 | 1.75 | 0.87 | 0.75 |
| 2015-12-31 | 2.29 | 2.10 | 1.33 | 0.86 |
| 2014-12-31 | 3.86 | 2.97 | 1.62 | 1.00 |
| 2013-12-31 | 4.02 | 2.70 | 1.70 | 1.18 |
| 2012-12-31 | 4.09 | 2.73 | 1.82 | 1.23 |
| 2011-12-31 | 4.24 | 2.64 | 1.92 | 1.31 |
| 历史平均 | 3.13 | 2.46 | 1.37 | 0.96 |
| 行业平均 | 5.53 | 3.05 | 1.71 | 0.94 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25低于历史平均水平3.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.25低于行业平均水平5.53，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.34低于历史平均水平2.46，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.34低于行业平均水平3.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.86低于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.86低于行业平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75低于行业平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 285 | 1905 | -115 |
| 2019-12-31 | 198 | 1593 | 86 |
| 2018-12-31 | 240 | 1307 | 334 |
| 2017-12-31 | 144 | 1063 | 81 |
| 2016-12-31 | 100 | 890 | 92 |
| 2015-12-31 | 67 | 467 | 32 |
| 2014-12-31 | 53 | 401 | 35 |
| 2013-12-31 | 70 | 361 | 24 |
| 2012-12-31 | 62 | 303 | 33 |
| 2011-12-31 | 47 | 262 | 51 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.89 | 21.33 |
| 2019-12-31 | 0.73 | 36.36 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 18.06 |
| 2017-12-31 | 0.51 | 20.88 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 15.99 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.53 | 18.31 |
| 行业平均 | 1.55 | 51.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.59 | 23.99 |
| 2019-12-31 | 6.22 | 49.96 |
| 2018-12-31 | 3.84 | 20.90 |
| 2017-12-31 | 5.52 | 40.71 |
| 2016-12-31 | 8.08 | 71.89 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.81 | 44.50 |
| 行业平均 | 5.48 | 34.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.13 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 21.26 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 15.38 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 17.99 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 44.97 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.42 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
千禾味业(603027)的前一交易日收盘价为14.99元， 我们给予的估值为3.55元， 安全边际率为-76.32%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予千禾味业(603027)高估评级。