千禾味业(603027) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
千禾味业食品股份有限公司
注册地址：
四川省眉山市东坡区城南岷家渡
公司简称：
千禾味业
法人代表：
伍超群
公司董秘：
吕科霖
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
食品制造业
公司电话：
028-38568229
公司网址：
www.qianhefood.com
上市时间：
2016-03-06
发行数量(万股)：
40000000
发行价格(元)：
9.19
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603027

最新业绩^TTM

每股收益

0.73(元)
每股净资产

7.69(元)
每股现金流

0.12(元)
净资产收益率

9.54(%)
总资产收益率

8.07(%)
毛利率

38.44(%)
利润增长率

22.30(%)
资产负债比

15.36(%)
市盈率

20.42(倍)
市净率

1.95(倍)
市盈增长比率

0.92(倍)
EV / EBIT

18.94(倍)
市销率

2.68(倍)
市值(亿)

68.45(亿元)

注：以上数据是基于千禾味业(603027)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2026-03-31^TTM	84.64	39.95
2025-12-31	78.39	38.96
2024-12-31	81.43	35.22
2023-12-31	85.58	30.65
2022-12-31	74.19	28.18
2021-12-31	86.50	35.18
2020-12-31	86.84	37.88
2019-12-31	77.47	33.69
2018-12-31	67.65	21.44
2017-12-31	88.87	36.22
2016-12-31	86.73	42.97
历史平均	71.98	39.26
行业平均	50.95	30.77

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2026-03-31^TTM	4.32	15.36
2025-12-31	2.94	21.61
2024-12-31	3.54	18.57
2023-12-31	4.50	14.42
2022-12-31	2.32	25.81
2021-12-31	4.13	13.50
2020-12-31	4.45	13.16
2019-12-31	3.47	22.53
2018-12-31	3.57	32.35
2017-12-31	5.27	11.13
2016-12-31	4.46	13.27
历史平均	2.71	28.02
行业平均	1.05	49.05

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.32高于历史平均水平2.71，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率4.32高于行业平均水平1.05，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2026-03-31^TTM	38.44	13.10	9.54	8.07
2025-12-31	37.83	13.51	10.33	8.10
2024-12-31	37.19	16.73	14.09	11.48
2023-12-31	37.15	16.54	14.52	12.43
2022-12-31	36.56	14.12	14.62	10.84
2021-12-31	40.38	11.50	10.67	9.23
2020-12-31	43.85	12.15	10.84	9.42
2019-12-31	46.21	14.63	12.45	9.64
2018-12-31	45.74	22.53	18.37	12.43
2017-12-31	43.34	15.19	13.55	12.04
2016-12-31	40.97	12.98	11.24	9.75
历史平均	36.02	12.70	16.06	11.42
行业平均	27.98	9.62	13.22	6.55

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.38高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2026-03-31^TTM	1.77	1.54	0.73	0.62
2025-12-31	1.65	1.54	0.76	0.60
2024-12-31	2.16	1.95	0.84	0.69
2023-12-31	2.69	2.45	0.88	0.75
2022-12-31	2.60	2.73	1.04	0.77
2021-12-31	1.96	2.28	0.93	0.80
2020-12-31	2.41	2.05	0.89	0.77
2019-12-31	2.29	1.96	0.85	0.66
2018-12-31	2.15	2.57	0.82	0.55
2017-12-31	2.23	2.19	0.89	0.79
2016-12-31	2.15	1.75	0.87	0.75
历史平均	3.13	2.46	1.37	0.96
行业平均	5.20	2.35	1.42	0.72

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.77低于历史平均水平3.13，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.77低于行业平均水平5.20，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.54低于历史平均水平2.46，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.54低于行业平均水平2.35，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。千禾味业(603027)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2026-03-31^TTM	335	3514	54
2025-12-31	348	3366	781
2024-12-31	514	3648	1101
2023-12-31	530	3652	1569
2022-12-31	344	2353	409
2021-12-31	221	2074	197
2020-12-31	206	1898	117
2019-12-31	198	1593	86
2018-12-31	240	1307	334
2017-12-31	144	1063	81
2016-12-31	100	890	92

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2026-03-31^TTM	0.00	0.00
2025-12-31	2.29	177.02
2024-12-31	4.96	199.67
2023-12-31	2.99	116.53
2022-12-31	0.88	49.82
2021-12-31	0.80	58.27
2020-12-31	0.92	59.66
2019-12-31	0.73	36.36
2018-12-31	0.86	18.06
2017-12-31	0.51	20.88
2016-12-31	0.22	15.99
历史平均	0.53	18.31
行业平均	3.58	74.57

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2026-03-31^TTM	1.95	20.42
2025-12-31	7.97	77.21
2024-12-31	5.67	40.24
2023-12-31	5.66	39.00
2022-12-31	8.26	56.50
2021-12-31	7.75	72.63
2020-12-31	7.06	65.11
2019-12-31	6.22	49.96
2018-12-31	3.84	20.90
2017-12-31	5.52	40.71
2016-12-31	8.08	71.89
历史平均	5.81	44.50
行业平均	2.56	20.08

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2026-03-31^TTM	20.13	0.73
2025-12-31	20.13	0.26
2024-12-31	20.13	0.50
2023-12-31	20.13	0.52
2022-12-31	20.13	0.36
2021-12-31	20.13	0.28
2020-12-31	20.13	0.31
2019-12-31	21.26	0.43
2018-12-31	15.38	0.74
2017-12-31	17.99	0.44
2016-12-31	44.97	0.63

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

千禾味业(603027)的前一交易日收盘价为14.99元，我们给予的估值为35.44元， 安全边际率为136.42%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予千禾味业(603027)低估评级。

千禾味业(603027)基本面研究报告

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