国检集团(603060)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：中国建材检验认证集团股份有限公司
- 注册地址：北京市朝阳区管庄东里1号科研生产区南楼
- 公司简称：国检集团
- 法人代表：姚燕
- 公司董秘：宋开森
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-51167917
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-08
- 发行数量(万股)：55000000
- 发行价格(元)：10.04
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.9(元)
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每股净资产6.01(元)
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每股现金流1.91(元)
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净资产收益率14.90(%)
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总资产收益率10.20(%)
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毛利率44.33(%)
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利润增长率18.92(%)
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资产负债比31.78(%)
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市盈率8.08(倍)
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市净率1.2(倍)
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市盈增长比率0.36(倍)
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EV / EBIT8.65(倍)
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市销率1.26(倍)
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市值(亿)15.93(亿元)
注：以上数据是基于国检集团(603060)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 68.22 | 28.77 |
| 2019-12-31 | 76.29 | 26.92 |
| 2018-12-31 | 80.64 | 25.05 |
| 2017-12-31 | 81.89 | 23.90 |
| 2016-12-31 | 76.93 | 20.35 |
| 2015-12-31 | 65.71 | 31.92 |
| 2014-12-31 | 64.12 | 36.39 |
| 2013-12-31 | 53.81 | 36.48 |
| 2012-12-31 | 57.62 | 22.80 |
| 2011-12-31 | 72.67 | 29.13 |
| 历史平均 | 70.52 | 29.02 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.60 | 31.78 |
| 2019-12-31 | 2.38 | 23.71 |
| 2018-12-31 | 4.49 | 19.36 |
| 2017-12-31 | 4.11 | 18.11 |
| 2016-12-31 | 3.62 | 23.07 |
| 2015-12-31 | 1.53 | 34.29 |
| 2014-12-31 | 1.10 | 35.88 |
| 2013-12-31 | 0.85 | 46.19 |
| 2012-12-31 | 1.44 | 42.38 |
| 2011-12-31 | 2.14 | 27.33 |
| 历史平均 | 2.62 | 29.48 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.60低于历史平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.60高于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.33 | 18.70 | 14.90 | 10.20 |
| 2019-12-31 | 45.31 | 21.41 | 16.57 | 12.63 |
| 2018-12-31 | 45.66 | 22.11 | 16.35 | 13.20 |
| 2017-12-31 | 46.03 | 20.63 | 14.02 | 11.62 |
| 2016-12-31 | 47.60 | 19.21 | 12.47 | 9.98 |
| 2015-12-31 | 46.71 | 19.82 | 24.80 | 16.27 |
| 2014-12-31 | 45.59 | 17.95 | 24.96 | 15.71 |
| 2013-12-31 | 47.38 | 17.33 | 27.91 | 14.23 |
| 2012-12-31 | 47.47 | 19.86 | 33.30 | 17.80 |
| 2011-12-31 | 50.32 | 21.96 | 35.46 | 24.10 |
| 历史平均 | 46.49 | 19.51 | 20.09 | 13.50 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.12 | 1.90 | 0.80 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 21.18 | 2.19 | 0.77 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 48.10 | 2.38 | 0.74 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 33.51 | 2.36 | 0.69 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 27.68 | 2.55 | 0.67 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 53.37 | 2.57 | 1.25 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 39.87 | 2.41 | 1.37 | 0.88 |
| 2013-12-31 | 29.45 | 2.25 | 1.53 | 0.82 |
| 2012-12-31 | 33.59 | 3.93 | 1.56 | 0.90 |
| 2011-12-31 | 34.97 | 3.77 | 1.51 | 1.10 |
| 历史平均 | 38.66 | 2.42 | 1.04 | 0.70 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.12低于历史平均水平38.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率19.12高于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.90低于历史平均水平2.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.90低于行业平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80低于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国检集团(603060)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 197 | 1323 | 421 |
| 2019-12-31 | 208 | 1257 | 301 |
| 2018-12-31 | 191 | 1169 | 289 |
| 2017-12-31 | 144 | 1029 | 322 |
| 2016-12-31 | 116 | 928 | 407 |
| 2015-12-31 | 105 | 423 | 167 |
| 2014-12-31 | 85 | 341 | 85 |
| 2013-12-31 | 78 | 279 | 84 |
| 2012-12-31 | 74 | 221 | 131 |
| 2011-12-31 | 65 | 183 | 107 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.93 | 31.71 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 27.98 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 23.02 |
| 2017-12-31 | 0.73 | 24.41 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.88 | 23.71 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.20 | 8.08 |
| 2019-12-31 | 5.95 | 35.89 |
| 2018-12-31 | 3.67 | 22.44 |
| 2017-12-31 | 4.66 | 33.22 |
| 2016-12-31 | 8.38 | 67.21 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.57 | 40.96 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.51 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 24.28 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 19.50 | 0.87 |
| 2017-12-31 | 21.78 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 35.37 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
国检集团(603060)的前一交易日收盘价为7.24元， 我们给予的估值为3.7元， 安全边际率为-48.90%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予国检集团(603060)高估评级。