森特股份(603098)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：森特士兴集团股份有限公司
- 注册地址：北京市北京经济技术开发区融兴北二街1号院2号楼1层101
- 公司简称：森特股份
- 法人代表：刘爱森
- 公司董秘：徐晓楠
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-67856668
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-16
- 发行数量(万股)：62510000
- 发行价格(元)：9.18
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.33(元)
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每股净资产4.45(元)
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每股现金流2.79(元)
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净资产收益率7.44(%)
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总资产收益率3.24(%)
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毛利率16.70(%)
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利润增长率-2.65(%)
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资产负债比56.35(%)
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市盈率29.03(倍)
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市净率2.16(倍)
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市盈增长比率-10.97(倍)
-
EV / EBIT40.78(倍)
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市销率1.48(倍)
-
市值(亿)46.08(亿元)
注：以上数据是基于森特股份(603098)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.65 | 9.95 |
| 2019-12-31 | 43.93 | 5.36 |
| 2018-12-31 | 51.49 | 7.00 |
| 2017-12-31 | 60.40 | 6.63 |
| 2016-12-31 | 64.93 | 6.74 |
| 2015-12-31 | 62.29 | 2.76 |
| 2014-12-31 | 57.60 | 3.25 |
| 2013-12-31 | 58.54 | 4.28 |
| 2012-12-31 | 56.73 | 6.67 |
| 2011-12-31 | 40.66 | 7.32 |
| 历史平均 | 59.21 | 5.11 |
| 行业平均 | 35.19 | 5.01 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.97 | 56.35 |
| 2019-12-31 | 2.03 | 56.07 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 48.51 |
| 2017-12-31 | 2.23 | 39.60 |
| 2016-12-31 | 2.62 | 35.07 |
| 2015-12-31 | 2.47 | 37.71 |
| 2014-12-31 | 2.15 | 42.40 |
| 2013-12-31 | 2.09 | 41.46 |
| 2012-12-31 | 2.08 | 43.27 |
| 2011-12-31 | 1.54 | 59.34 |
| 历史平均 | 2.23 | 40.79 |
| 行业平均 | 1.30 | 67.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.97低于历史平均水平2.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.97高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.70 | 5.10 | 7.44 | 3.24 |
| 2019-12-31 | 18.84 | 6.31 | 10.28 | 4.50 |
| 2018-12-31 | 19.80 | 7.50 | 11.86 | 6.10 |
| 2017-12-31 | 20.64 | 9.38 | 11.92 | 7.20 |
| 2016-12-31 | 25.76 | 12.20 | 12.98 | 8.43 |
| 2015-12-31 | 31.26 | 16.15 | 17.88 | 11.14 |
| 2014-12-31 | 33.07 | 18.69 | 32.50 | 18.72 |
| 2013-12-31 | 33.51 | 19.56 | 39.50 | 23.13 |
| 2012-12-31 | 31.46 | 17.17 | 42.36 | 24.03 |
| 2011-12-31 | 23.61 | 11.88 | 45.87 | 18.36 |
| 历史平均 | 27.34 | 13.91 | 21.11 | 12.45 |
| 行业平均 | 17.16 | 4.23 | -0.47 | 2.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.80 | 6.39 | 1.46 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 2.79 | 13.30 | 1.62 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 1.85 | 11.63 | 1.58 | 0.81 |
| 2017-12-31 | 1.37 | 11.58 | 1.27 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 1.67 | 10.25 | 1.06 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 1.06 | 24.97 | 1.11 | 0.69 |
| 2014-12-31 | 1.32 | 30.81 | 1.74 | 1.00 |
| 2013-12-31 | 1.49 | 27.65 | 2.02 | 1.18 |
| 2012-12-31 | 2.08 | 20.98 | 2.47 | 1.40 |
| 2011-12-31 | 2.75 | 21.10 | 3.80 | 1.55 |
| 历史平均 | 1.46 | 19.48 | 1.46 | 0.86 |
| 行业平均 | 5.67 | 12.82 | 1.85 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.80高于历史平均水平1.46，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率16.80高于行业平均水平5.67，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.39低于历史平均水平19.48，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.39低于行业平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.46低于历史平均水平1.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.46低于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 森特股份(603098)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 159 | 2134 | 1338 |
| 2019-12-31 | 213 | 2068 | 913 |
| 2018-12-31 | 220 | 1855 | 325 |
| 2017-12-31 | 200 | 1682 | 255 |
| 2016-12-31 | 207 | 1594 | 630 |
| 2015-12-31 | 173 | 969 | 72 |
| 2014-12-31 | 258 | 793 | 85 |
| 2013-12-31 | 236 | 598 | 66 |
| 2012-12-31 | 161 | 380 | 53 |
| 2011-12-31 | 99 | 216 | 56 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.56 | 45.36 |
| 2019-12-31 | 0.90 | 22.58 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 29.08 |
| 2017-12-31 | 1.69 | 59.88 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.33 | 44.48 |
| 行业平均 | 1.48 | 25.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.16 | 29.03 |
| 2019-12-31 | 2.57 | 25.02 |
| 2018-12-31 | 3.54 | 29.81 |
| 2017-12-31 | 4.22 | 35.41 |
| 2016-12-31 | 6.04 | 46.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.60 | 37.25 |
| 行业平均 | 1.62 | 19.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.19 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 11.08 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 13.67 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 17.74 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 24.07 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.05 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 4.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
森特股份(603098)的前一交易日收盘价为9.6元， 我们给予的估值为5.32元， 安全边际率为-44.58%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予森特股份(603098)高估评级。