横店影视(603103)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：横店影视股份有限公司
- 注册地址：浙江省东阳市横店镇横店影视产业实验区商务楼
- 公司简称：横店影视
- 法人代表：徐天福
- 公司董秘：潘锋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0579-86587877
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-12
- 发行数量(万股)：53000000
- 发行价格(元)：15.45
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.7(元)
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每股净资产4.22(元)
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每股现金流1.2(元)
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净资产收益率-16.69(%)
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总资产收益率-10.26(%)
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毛利率-22.55(%)
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利润增长率42.84(%)
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资产负债比38.56(%)
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市盈率-20.66(倍)
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市净率3.45(倍)
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市盈增长比率-0.48(倍)
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EV / EBIT-25.7(倍)
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市销率6.09(倍)
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市值(亿)65.91(亿元)
注：以上数据是基于横店影视(603103)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.44 | 27.30 |
| 2019-12-31 | 69.19 | 26.35 |
| 2018-12-31 | 67.87 | 26.40 |
| 2017-12-31 | 64.77 | 25.22 |
| 2016-12-31 | 49.10 | 35.18 |
| 2015-12-31 | 37.28 | 31.90 |
| 2014-12-31 | 20.24 | 36.44 |
| 2013-12-31 | 14.96 | 36.09 |
| 历史平均 | 46.20 | 31.08 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.45 | 38.56 |
| 2019-12-31 | 1.94 | 30.81 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 32.13 |
| 2017-12-31 | 1.69 | 35.23 |
| 2016-12-31 | 0.78 | 50.90 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 62.72 |
| 2014-12-31 | 0.81 | 79.76 |
| 2013-12-31 | 0.61 | 85.04 |
| 历史平均 | 1.21 | 53.80 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45高于历史平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.45低于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -22.55 | -29.49 | -16.69 | -10.26 |
| 2019-12-31 | 20.65 | 11.00 | 12.97 | 8.97 |
| 2018-12-31 | 21.06 | 11.77 | 14.64 | 9.94 |
| 2017-12-31 | 23.98 | 13.13 | 16.75 | 10.85 |
| 2016-12-31 | 26.71 | 15.61 | 37.43 | 18.38 |
| 2015-12-31 | 28.74 | 16.33 | 51.01 | 19.06 |
| 2014-12-31 | 22.89 | 10.06 | 42.79 | 8.53 |
| 2013-12-31 | 19.99 | 2.30 | 12.92 | 1.94 |
| 历史平均 | 23.43 | 11.46 | 26.93 | 11.10 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.23低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.23低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.29低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.29低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.17低于历史平均水平0.27，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.17低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.98 | 1.27 | 0.57 | 0.35 |
| 2019-12-31 | 45.58 | 3.09 | 1.18 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 51.01 | 3.20 | 1.24 | 0.84 |
| 2017-12-31 | 67.40 | 3.28 | 1.28 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 65.55 | 3.35 | 2.40 | 1.18 |
| 2015-12-31 | 85.64 | 3.66 | 3.13 | 1.17 |
| 2014-12-31 | 63.03 | 2.33 | 4.19 | 0.85 |
| 2013-12-31 | 73.30 | 2.34 | 5.64 | 0.84 |
| 历史平均 | 64.50 | 3.04 | 2.72 | 0.93 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前存货周转率25.98低于历史平均水平64.50，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率25.98高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.27低于历史平均水平3.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.27低于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平2.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57高于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 横店影视(603103)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35高于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -319 | 1911 | 544 |
| 2019-12-31 | 310 | 2387 | 289 |
| 2018-12-31 | 321 | 2190 | 225 |
| 2017-12-31 | 331 | 1974 | 324 |
| 2016-12-31 | 356 | 951 | 136 |
| 2015-12-31 | 344 | 675 | 296 |
| 2014-12-31 | 119 | 277 | 110 |
| 2013-12-31 | 20 | 158 | 40 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.65 | -34.00 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 36.30 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 32.49 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.99 | 34.39 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.45 | -20.66 |
| 2019-12-31 | 5.00 | 38.54 |
| 2018-12-31 | 4.61 | 31.50 |
| 2017-12-31 | 6.55 | 39.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.39 | 36.38 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.97 | -0.70 |
| 2019-12-31 | 18.81 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 22.30 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 28.52 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.89 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
横店影视(603103)的前一交易日收盘价为14.55元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予横店影视(603103)高估评级。