昭衍新药(603127)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京昭衍新药研究中心股份有限公司
- 注册地址：北京市北京经济技术开发区荣京东街甲5号
- 公司简称：昭衍新药
- 法人代表：冯宇霞
- 公司董秘：高大鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-67869582
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-25
- 发行数量(万股)：20500000
- 发行价格(元)：12.51
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产6.03(元)
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每股现金流1.3(元)
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净资产收益率4.31(%)
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总资产收益率2.29(%)
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毛利率47.59(%)
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利润增长率41.79(%)
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资产负债比46.09(%)
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市盈率66.36(倍)
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市净率2.86(倍)
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市盈增长比率1.61(倍)
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EV / EBIT86.94(倍)
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市销率9.8(倍)
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市值(亿)27.74(亿元)
注：以上数据是基于昭衍新药(603127)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.91 | 24.45 |
| 2019-12-31 | 58.35 | 29.51 |
| 2018-12-31 | 57.08 | 25.10 |
| 2017-12-31 | 59.28 | 24.25 |
| 2016-12-31 | 43.58 | 39.90 |
| 2015-12-31 | 43.23 | 42.68 |
| 2014-12-31 | 35.22 | 45.69 |
| 2013-12-31 | 32.07 | 37.63 |
| 2012-12-31 | 26.12 | 44.19 |
| 历史平均 | 42.37 | 37.06 |
| 行业平均 | 61.62 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 46.09 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 41.65 |
| 2018-12-31 | 1.69 | 42.92 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 40.72 |
| 2016-12-31 | 0.96 | 56.42 |
| 2015-12-31 | 0.78 | 56.77 |
| 2014-12-31 | 0.62 | 64.78 |
| 2013-12-31 | 0.36 | 67.93 |
| 2012-12-31 | 0.78 | 73.88 |
| 历史平均 | 1.02 | 57.63 |
| 行业平均 | 1.74 | 38.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26高于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.26低于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.38，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.59 | 14.57 | 4.31 | 2.29 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 53.02 | 26.46 | 16.63 | 9.48 |
| 2017-12-31 | 56.27 | 25.37 | 13.71 | 8.13 |
| 2016-12-31 | 50.46 | 21.38 | 19.89 | 8.66 |
| 2015-12-31 | 51.53 | 23.80 | 23.64 | 10.20 |
| 2014-12-31 | 53.19 | 26.51 | 30.87 | 10.85 |
| 2013-12-31 | 50.43 | 15.50 | 18.34 | 5.86 |
| 2012-12-31 | 48.84 | 9.88 | 9.70 | 2.53 |
| 历史平均 | 51.96 | 21.27 | 18.97 | 7.96 |
| 行业平均 | 41.57 | 13.36 | 8.56 | 5.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.42，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.43 | 0.64 | 0.29 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 1.43 | 0.63 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 1.32 | 0.54 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 1.86 | 1.02 | 0.93 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 1.93 | 1.00 | 0.99 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 2.34 | 0.90 | 1.16 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 8.71 | 1.01 | 1.18 | 0.38 |
| 2012-12-31 | 21.19 | 0.58 | 0.98 | 0.26 |
| 历史平均 | 5.59 | 1.04 | 0.92 | 0.37 |
| 行业平均 | 3.98 | 2.66 | 0.65 | 0.40 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.43低于历史平均水平5.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.43低于行业平均水平3.98，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.64低于历史平均水平1.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.64低于行业平均水平2.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 昭衍新药(603127)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42 | 971 | 209 |
| 2019-12-31 | 0 | 827 | 177 |
| 2018-12-31 | 108 | 651 | 149 |
| 2017-12-31 | 76 | 557 | 255 |
| 2016-12-31 | 52 | 260 | 133 |
| 2015-12-31 | 49 | 208 | 63 |
| 2014-12-31 | 49 | 159 | 51 |
| 2013-12-31 | 22 | 122 | 26 |
| 2012-12-31 | 10 | 99 | 41 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.98 | 131.70 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.45 | 22.75 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.45 | 22.75 |
| 行业平均 | 0.44 | 35.78 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.86 | 66.36 |
| 2019-12-31 | 11.31 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 8.40 | 50.52 |
| 2017-12-31 | 8.15 | 59.42 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.28 | 54.97 |
| 行业平均 | 7.19 | 82.32 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 68.60 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 57.80 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 47.60 | 0.94 |
| 2017-12-31 | 55.53 | 0.93 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
昭衍新药(603127)的前一交易日收盘价为17.23元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予昭衍新药(603127)高估评级。