天目湖(603136)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏天目湖旅游股份有限公司
- 注册地址：江苏省溧阳市天目湖旅游度假区环湖西路1号
- 公司简称：天目湖
- 法人代表：孟广才
- 公司董秘：方蕉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-87985901
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-26
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：19.68
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.93(元)
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每股净资产11.67(元)
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每股现金流5.27(元)
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净资产收益率7.95(%)
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总资产收益率6.90(%)
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毛利率53.11(%)
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利润增长率23.47(%)
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资产负债比16.71(%)
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市盈率18.96(倍)
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市净率1.51(倍)
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市盈增长比率0.71(倍)
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EV / EBIT14.39(倍)
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市销率3.82(倍)
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市值(亿)20.39(亿元)
注：以上数据是基于天目湖(603136)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 83.29 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 82.36 | 47.54 |
| 2023-12-31 | 83.23 | 51.41 |
| 2022-12-31 | 81.59 | 58.07 |
| 2021-12-31 | 79.20 | 57.80 |
| 2020-12-31 | 65.03 | 50.41 |
| 2019-12-31 | 80.19 | 49.94 |
| 2018-12-31 | 79.76 | 59.60 |
| 2017-12-31 | 73.86 | 66.32 |
| 2016-12-31 | 37.65 | 82.26 |
| 2015-12-31 | 31.33 | 82.39 |
| 历史平均 | 45.35 | 72.28 |
| 行业平均 | 61.26 | 35.01 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.11 | 16.71 |
| 2024-12-31 | 2.92 | 17.64 |
| 2023-12-31 | 2.94 | 16.77 |
| 2022-12-31 | 2.03 | 18.41 |
| 2021-12-31 | 1.74 | 20.80 |
| 2020-12-31 | 1.80 | 34.97 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 19.81 |
| 2018-12-31 | 1.80 | 20.24 |
| 2017-12-31 | 1.58 | 26.14 |
| 2016-12-31 | 0.20 | 62.35 |
| 2015-12-31 | 0.21 | 68.67 |
| 历史平均 | 0.79 | 54.65 |
| 行业平均 | 1.31 | 38.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.11高于历史平均水平0.79，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.11高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 53.11 | 22.91 | 7.95 | 6.90 |
| 2024-12-31 | 52.42 | 22.55 | 7.81 | 6.79 |
| 2023-12-31 | 54.34 | 26.72 | 11.03 | 9.67 |
| 2022-12-31 | 36.24 | 5.74 | 1.71 | 1.34 |
| 2021-12-31 | 50.03 | 14.48 | 4.40 | 3.78 |
| 2020-12-31 | 52.60 | 17.39 | 5.77 | 4.04 |
| 2019-12-31 | 65.32 | 28.15 | 13.70 | 11.46 |
| 2018-12-31 | 62.10 | 24.12 | 12.50 | 10.47 |
| 2017-12-31 | 63.66 | 21.19 | 11.20 | 8.83 |
| 2016-12-31 | 65.07 | 19.03 | 22.17 | 8.32 |
| 2015-12-31 | 66.16 | 14.83 | 20.15 | 6.34 |
| 历史平均 | 64.80 | 17.71 | 17.40 | 7.24 |
| 行业平均 | 40.61 | 20.43 | 8.34 | 6.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53低于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.32 | 0.00 | 0.36 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 40.07 | 0.63 | 0.37 | 0.30 |
| 2023-12-31 | 59.97 | 0.70 | 0.43 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 46.93 | 0.40 | 0.29 | 0.23 |
| 2021-12-31 | 32.27 | 0.45 | 0.33 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 27.53 | 0.46 | 0.36 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 30.52 | 0.82 | 0.51 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 29.38 | 0.73 | 0.54 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 23.28 | 0.63 | 0.56 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 20.40 | 0.53 | 1.16 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 17.36 | 0.52 | 1.37 | 0.43 |
| 历史平均 | 20.64 | 0.56 | 1.07 | 0.40 |
| 行业平均 | 10.87 | 0.81 | 0.46 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前存货周转率28.32高于历史平均水平20.64，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率28.32高于行业平均水平10.87，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天目湖(603136)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30高于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 108 | 1353 | 612 |
| 2024-12-31 | 105 | 1339 | 630 |
| 2023-12-31 | 147 | 1333 | 550 |
| 2022-12-31 | 20 | 1188 | 367 |
| 2021-12-31 | 52 | 1170 | 403 |
| 2020-12-31 | 55 | 952 | 546 |
| 2019-12-31 | 124 | 903 | 294 |
| 2018-12-31 | 103 | 826 | 219 |
| 2017-12-31 | 84 | 754 | 43 |
| 2016-12-31 | 69 | 312 | 22 |
| 2015-12-31 | 54 | 268 | 19 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.03 | 60.65 |
| 2023-12-31 | 2.34 | 67.93 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 4.50 | 218.87 |
| 2019-12-31 | 1.94 | 48.50 |
| 2018-12-31 | 1.36 | 31.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.36 | 31.00 |
| 行业平均 | 2.51 | 48.92 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.51 | 18.96 |
| 2024-12-31 | 4.61 | 59.05 |
| 2023-12-31 | 3.20 | 29.00 |
| 2022-12-31 | 3.59 | 209.90 |
| 2021-12-31 | 3.64 | 82.76 |
| 2020-12-31 | 2.80 | 48.59 |
| 2019-12-31 | 3.42 | 24.96 |
| 2018-12-31 | 2.84 | 22.73 |
| 2017-12-31 | 4.48 | 40.05 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.66 | 31.39 |
| 行业平均 | 2.21 | 21.02 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.88 | 0.93 |
| 2024-12-31 | 22.88 | 0.39 |
| 2023-12-31 | 22.88 | 0.79 |
| 2022-12-31 | 22.88 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 22.88 | 0.28 |
| 2020-12-31 | 22.88 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 26.62 | 1.07 |
| 2018-12-31 | 29.33 | 1.29 |
| 2017-12-31 | 42.29 | 1.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.15 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.90 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天目湖(603136)的前一交易日收盘价为17.58元， 我们给予的估值为25.92元， 安全边际率为47.44%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天目湖(603136)低估评级。