荣晟环保(603165)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江荣晟环保纸业股份有限公司
- 注册地址：浙江省平湖市经济开发区镇南东路588号
- 公司简称：荣晟环保
- 法人代表：冯荣华
- 公司董秘：胡荣霞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-85986681
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-17
- 发行数量(万股)：31680000
- 发行价格(元)：10.44
- 发行市盈率(倍)：17.13
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.33(元)
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每股净资产8.9(元)
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每股现金流4.47(元)
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净资产收益率14.93(%)
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总资产收益率11.61(%)
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毛利率17.41(%)
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利润增长率48.82(%)
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资产负债比22.21(%)
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市盈率7.72(倍)
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市净率1.15(倍)
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市盈增长比率0.16(倍)
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EV / EBIT8.75(倍)
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市销率1.14(倍)
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市值(亿)18.18(亿元)
注：以上数据是基于荣晟环保(603165)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.79 | 22.26 |
| 2019-12-31 | 75.50 | 20.88 |
| 2018-12-31 | 86.07 | 31.11 |
| 2017-12-31 | 77.60 | 32.24 |
| 2016-12-31 | 47.15 | 51.51 |
| 2015-12-31 | 50.61 | 42.61 |
| 2014-12-31 | 47.94 | 44.06 |
| 2013-12-31 | 44.91 | 45.81 |
| 2012-12-31 | 34.60 | 40.81 |
| 2011-12-31 | 30.75 | 45.15 |
| 历史平均 | 59.05 | 41.22 |
| 行业平均 | 42.89 | 37.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.65 | 22.21 |
| 2019-12-31 | 6.78 | 24.50 |
| 2018-12-31 | 4.72 | 13.93 |
| 2017-12-31 | 3.52 | 22.40 |
| 2016-12-31 | 0.78 | 52.85 |
| 2015-12-31 | 0.75 | 49.39 |
| 2014-12-31 | 0.88 | 52.06 |
| 2013-12-31 | 0.74 | 55.09 |
| 2012-12-31 | 0.64 | 65.40 |
| 2011-12-31 | 0.63 | 69.25 |
| 历史平均 | 1.90 | 40.95 |
| 行业平均 | 1.03 | 57.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.65高于历史平均水平1.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.65高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.41 | 14.72 | 14.93 | 11.61 |
| 2019-12-31 | 16.56 | 14.87 | 17.03 | 12.86 |
| 2018-12-31 | 13.43 | 9.96 | 16.86 | 14.51 |
| 2017-12-31 | 23.31 | 19.65 | 37.66 | 29.31 |
| 2016-12-31 | 18.70 | 11.93 | 30.57 | 14.41 |
| 2015-12-31 | 19.86 | 10.78 | 27.69 | 14.01 |
| 2014-12-31 | 17.04 | 7.69 | 19.64 | 9.56 |
| 2013-12-31 | 15.15 | 6.54 | 20.41 | 8.61 |
| 2012-12-31 | 14.96 | 7.01 | 26.00 | 8.24 |
| 2011-12-31 | 11.11 | 2.92 | 11.21 | 3.45 |
| 历史平均 | 17.91 | 11.09 | 25.47 | 15.07 |
| 行业平均 | 21.18 | 6.33 | 8.38 | 3.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.27 | 3.54 | 1.01 | 0.79 |
| 2019-12-31 | 20.84 | 4.14 | 1.15 | 0.86 |
| 2018-12-31 | 30.15 | 4.68 | 1.69 | 1.46 |
| 2017-12-31 | 23.48 | 4.63 | 1.92 | 1.49 |
| 2016-12-31 | 13.30 | 2.35 | 2.56 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 20.26 | 3.05 | 2.57 | 1.30 |
| 2014-12-31 | 14.99 | 2.82 | 2.59 | 1.24 |
| 2013-12-31 | 17.80 | 2.87 | 2.93 | 1.32 |
| 2012-12-31 | 14.04 | 2.88 | 3.40 | 1.18 |
| 2011-12-31 | 14.19 | 2.62 | 3.84 | 1.18 |
| 历史平均 | 20.00 | 3.40 | 2.38 | 1.34 |
| 行业平均 | 4.83 | 1.50 | 1.30 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前存货周转率25.27高于历史平均水平20.00，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率25.27高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.54高于历史平均水平3.40，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.54高于行业平均水平1.50，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 荣晟环保(603165)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.79低于历史平均水平1.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.79高于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 235 | 1578 | 793 |
| 2019-12-31 | 249 | 1463 | 708 |
| 2018-12-31 | 208 | 1234 | 269 |
| 2017-12-31 | 399 | 1059 | 99 |
| 2016-12-31 | 123 | 402 | 34 |
| 2015-12-31 | 77 | 279 | 12 |
| 2014-12-31 | 54 | 277 | 34 |
| 2013-12-31 | 45 | 222 | 13 |
| 2012-12-31 | 44 | 169 | 13 |
| 2011-12-31 | 17 | 155 | 22 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.20 | 32.39 |
| 2019-12-31 | 2.78 | 33.45 |
| 2018-12-31 | 2.89 | 37.09 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 6.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.61 | 21.72 |
| 行业平均 | 1.54 | 24.13 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 7.72 |
| 2019-12-31 | 2.05 | 12.04 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 12.83 |
| 2017-12-31 | 6.96 | 18.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.56 | 15.66 |
| 行业平均 | 1.40 | 16.14 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.21 | 1.33 |
| 2019-12-31 | 16.92 | 1.40 |
| 2018-12-31 | 15.05 | 1.17 |
| 2017-12-31 | 57.35 | 3.10 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.29 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
荣晟环保(603165)的前一交易日收盘价为10.25元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予荣晟环保(603165)高估评级。