兰石重装(603169)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：兰州兰石重型装备股份有限公司
- 注册地址：甘肃省兰州市兰州新区黄河大道西段528号
- 公司简称：兰石重装
- 法人代表：张璞临
- 公司董秘：胡军旺
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0931-2905396
- 公司网址：
- 上市时间：2014-10-09
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：1.68
- 发行市盈率(倍)：21.73
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.13(元)
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每股净资产3.15(元)
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每股现金流0.33(元)
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净资产收益率4.15(%)
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总资产收益率1.21(%)
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毛利率13.75(%)
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利润增长率-24.37(%)
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资产负债比70.63(%)
-
市盈率37.9(倍)
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市净率1.57(倍)
-
市盈增长比率-1.47(倍)
-
EV / EBIT93.81(倍)
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市销率0.83(倍)
-
市值(亿)52.15(亿元)
注：以上数据是基于兰石重装(603169)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.37 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 28.53 | 19.80 |
| 2023-12-31 | 26.79 | 21.02 |
| 2022-12-31 | 28.57 | 18.75 |
| 2021-12-31 | 26.29 | 19.08 |
| 2020-12-31 | 16.46 | 22.61 |
| 2019-12-31 | 18.10 | 22.40 |
| 2018-12-31 | 17.04 | 23.10 |
| 2017-12-31 | 31.43 | 25.34 |
| 2016-12-31 | 39.78 | 29.23 |
| 2015-12-31 | 39.83 | 27.21 |
| 历史平均 | 29.85 | 23.92 |
| 行业平均 | 46.04 | 17.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.08 | 70.63 |
| 2024-12-31 | 1.01 | 71.47 |
| 2023-12-31 | 1.02 | 73.21 |
| 2022-12-31 | 1.04 | 71.43 |
| 2021-12-31 | 1.06 | 73.71 |
| 2020-12-31 | 0.92 | 83.54 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 81.90 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 82.96 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 68.57 |
| 2016-12-31 | 1.08 | 60.22 |
| 2015-12-31 | 1.25 | 60.17 |
| 历史平均 | 1.08 | 70.15 |
| 行业平均 | 1.51 | 53.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08高于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71高于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.75 | 2.33 | 4.15 | 1.21 |
| 2024-12-31 | 14.86 | 2.88 | 4.73 | 1.35 |
| 2023-12-31 | 15.14 | 3.22 | 4.90 | 1.33 |
| 2022-12-31 | 14.00 | 3.66 | 5.60 | 1.56 |
| 2021-12-31 | 16.83 | 3.30 | 4.14 | 1.10 |
| 2020-12-31 | 10.60 | -9.30 | -18.50 | -2.56 |
| 2019-12-31 | 16.08 | 2.58 | 3.07 | 0.79 |
| 2018-12-31 | -14.85 | -58.28 | -85.24 | -13.08 |
| 2017-12-31 | 12.22 | 0.30 | 0.27 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 18.12 | 0.95 | 0.55 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 45.36 | 26.22 | 20.70 | 8.25 |
| 历史平均 | 20.91 | 2.21 | -0.22 | 1.56 |
| 行业平均 | 26.23 | 10.25 | 10.38 | 4.93 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.02 | 0.00 | 1.77 | 0.52 |
| 2024-12-31 | 1.60 | 2.36 | 1.64 | 0.47 |
| 2023-12-31 | 1.38 | 1.96 | 1.54 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 1.51 | 2.27 | 1.49 | 0.43 |
| 2021-12-31 | 1.29 | 1.75 | 1.27 | 0.33 |
| 2020-12-31 | 0.90 | 1.22 | 1.67 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 0.90 | 1.37 | 1.70 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 0.97 | 1.32 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 0.84 | 1.08 | 0.87 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 0.71 | 0.79 | 0.58 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 0.78 | 1.16 | 0.79 | 0.31 |
| 历史平均 | 1.02 | 1.72 | 1.22 | 0.35 |
| 行业平均 | 1.88 | 2.67 | 1.04 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.02高于历史平均水平1.02，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.02高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.77高于历史平均水平1.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.77高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兰石重装(603169)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.52高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 138 | 3316 | 346 |
| 2024-12-31 | 156 | 3299 | 782 |
| 2023-12-31 | 154 | 3140 | 575 |
| 2022-12-31 | 176 | 3140 | 648 |
| 2021-12-31 | 123 | 2962 | 1443 |
| 2020-12-31 | -285 | 1539 | 461 |
| 2019-12-31 | 56 | 1834 | 426 |
| 2018-12-31 | -1511 | 1772 | 462 |
| 2017-12-31 | 9 | 3286 | 674 |
| 2016-12-31 | 16 | 2985 | 528 |
| 2015-12-31 | 646 | 3123 | 1589 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.07 | -0.21 |
| 2017-12-31 | 0.12 | 114.08 |
| 2016-12-31 | 1.12 | 936.74 |
| 2015-12-31 | 0.47 | 13.72 |
| 历史平均 | 0.45 | 266.08 |
| 行业平均 | 2.18 | 41.66 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.57 | 37.90 |
| 2024-12-31 | 2.11 | 44.58 |
| 2023-12-31 | 2.22 | 45.29 |
| 2022-12-31 | 2.22 | 39.57 |
| 2021-12-31 | 2.35 | 56.73 |
| 2020-12-31 | 3.64 | -19.68 |
| 2019-12-31 | 3.35 | 108.89 |
| 2018-12-31 | 2.53 | -2.97 |
| 2017-12-31 | 2.68 | 981.46 |
| 2016-12-31 | 4.59 | 834.33 |
| 2015-12-31 | 5.99 | 28.95 |
| 历史平均 | 4.71 | 373.15 |
| 行业平均 | 2.07 | 19.74 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.33 | 0.13 |
| 2024-12-31 | 5.33 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 5.33 | 0.12 |
| 2022-12-31 | 5.33 | 0.13 |
| 2021-12-31 | 5.33 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 5.33 | -0.27 |
| 2019-12-31 | 5.84 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 4.27 | -1.44 |
| 2017-12-31 | 8.39 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 13.36 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 18.25 | 0.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
兰石重装(603169)的前一交易日收盘价为4.96元， 我们给予的估值为3.16元， 安全边际率为-36.29%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予兰石重装(603169)高估评级。