皇马科技(603181)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江皇马科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技术开发区
- 公司简称：皇马科技
- 法人代表：王伟松
- 公司董秘：孙青华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-82097297
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-24
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：10.36
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.1(元)
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每股净资产6.31(元)
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每股现金流0.51(元)
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净资产收益率17.50(%)
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总资产收益率12.29(%)
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毛利率22.74(%)
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利润增长率18.36(%)
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资产负债比29.78(%)
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市盈率8.57(倍)
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市净率1.5(倍)
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市盈增长比率0.47(倍)
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EV / EBIT9.71(倍)
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市销率1.42(倍)
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市值(亿)26.52(亿元)
注：以上数据是基于皇马科技(603181)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.22 | 32.85 |
| 2019-12-31 | 68.86 | 36.49 |
| 2018-12-31 | 75.97 | 39.16 |
| 2017-12-31 | 83.89 | 39.84 |
| 2016-12-31 | 51.82 | 48.31 |
| 2015-12-31 | 45.30 | 47.95 |
| 2014-12-31 | 33.31 | 32.81 |
| 2013-12-31 | 45.90 | 16.39 |
| 历史平均 | 56.03 | 37.41 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.28 | 29.78 |
| 2019-12-31 | 3.96 | 31.14 |
| 2018-12-31 | 5.26 | 24.03 |
| 2017-12-31 | 3.58 | 16.11 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 48.18 |
| 2015-12-31 | 1.03 | 54.70 |
| 2014-12-31 | 1.08 | 66.69 |
| 2013-12-31 | 1.28 | 54.10 |
| 历史平均 | 2.21 | 43.97 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.28高于历史平均水平2.21，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.28高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.74 | 16.52 | 17.50 | 12.29 |
| 2019-12-31 | 22.24 | 13.52 | 16.06 | 11.06 |
| 2018-12-31 | 19.52 | 11.46 | 13.73 | 10.43 |
| 2017-12-31 | 18.93 | 8.78 | 11.54 | 9.68 |
| 2016-12-31 | 18.98 | 6.00 | 13.67 | 7.08 |
| 2015-12-31 | 17.46 | 4.69 | 11.82 | 5.36 |
| 2014-12-31 | 17.87 | 5.90 | 16.36 | 5.45 |
| 2013-12-31 | 20.71 | 8.19 | 18.21 | 8.36 |
| 历史平均 | 18.91 | 7.50 | 14.22 | 7.73 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.94 | 2.27 | 1.06 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 10.78 | 2.24 | 1.19 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 10.40 | 2.32 | 1.20 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 11.82 | 2.77 | 1.31 | 1.10 |
| 2016-12-31 | 11.33 | 2.44 | 2.28 | 1.18 |
| 2015-12-31 | 10.02 | 2.38 | 2.52 | 1.14 |
| 2014-12-31 | 13.92 | 2.81 | 2.77 | 0.92 |
| 2013-12-31 | 10.61 | 6.22 | 2.22 | 1.02 |
| 历史平均 | 11.35 | 3.16 | 2.05 | 1.04 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.94低于历史平均水平11.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.94高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.27低于历史平均水平3.16，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.27高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.06低于历史平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.06低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皇马科技(603181)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.74低于历史平均水平1.04，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.74高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 309 | 1767 | 142 |
| 2019-12-31 | 256 | 1595 | 170 |
| 2018-12-31 | 197 | 1435 | 130 |
| 2017-12-31 | 148 | 1281 | 81 |
| 2016-12-31 | 90 | 660 | 27 |
| 2015-12-31 | 65 | 547 | 25 |
| 2014-12-31 | 80 | 492 | 14 |
| 2013-12-31 | 93 | 512 | 25 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.14 | 26.91 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 23.42 |
| 2018-12-31 | 1.58 | 22.84 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.58 | 22.84 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 8.57 |
| 2019-12-31 | 3.04 | 18.91 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 14.44 |
| 2017-12-31 | 3.75 | 32.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.87 | 23.46 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.70 | 1.10 |
| 2019-12-31 | 17.30 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 14.23 | 0.99 |
| 2017-12-31 | 24.00 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 2.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
皇马科技(603181)的前一交易日收盘价为9.47元， 我们给予的估值为4.11元， 安全边际率为-56.60%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予皇马科技(603181)高估评级。