建研院(603183)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：苏州市建筑科学研究院集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市吴中经济开发区越溪街道吴中大道1368号3幢
- 公司简称：建研院
- 法人代表：吴小翔
- 公司董秘：钱晴芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-68286356
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-04
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：13.56
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.78(元)
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每股净资产9.68(元)
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每股现金流2.68(元)
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净资产收益率8.03(%)
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总资产收益率6.66(%)
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毛利率47.37(%)
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利润增长率14.52(%)
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资产负债比19.58(%)
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市盈率4.1(倍)
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市净率0.33(倍)
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市盈增长比率0.27(倍)
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EV / EBIT5.91(倍)
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市销率0.56(倍)
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市值(亿)3.99(亿元)
注：以上数据是基于建研院(603183)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80.42 | 12.09 |
| 2019-12-31 | 73.24 | 13.41 |
| 2018-12-31 | 73.97 | 16.51 |
| 2017-12-31 | 76.75 | 11.49 |
| 2016-12-31 | 64.32 | 9.44 |
| 2015-12-31 | 61.45 | 10.99 |
| 2014-12-31 | 49.92 | 12.67 |
| 2013-12-31 | 60.24 | 16.94 |
| 历史平均 | 64.44 | 13.01 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.77 | 19.58 |
| 2019-12-31 | 2.02 | 26.76 |
| 2018-12-31 | 2.66 | 26.03 |
| 2017-12-31 | 3.27 | 23.25 |
| 2016-12-31 | 1.95 | 35.68 |
| 2015-12-31 | 1.90 | 38.55 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 50.08 |
| 2013-12-31 | 1.88 | 39.76 |
| 历史平均 | 2.16 | 35.56 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.77高于历史平均水平2.16，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.77高于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.37 | 14.33 | 8.03 | 6.66 |
| 2019-12-31 | 44.83 | 13.65 | 8.19 | 6.12 |
| 2018-12-31 | 46.70 | 12.79 | 9.25 | 6.59 |
| 2017-12-31 | 47.16 | 14.84 | 10.23 | 7.83 |
| 2016-12-31 | 47.10 | 14.02 | 16.73 | 10.76 |
| 2015-12-31 | 43.91 | 10.62 | 15.20 | 9.34 |
| 2014-12-31 | 43.33 | 10.03 | 18.91 | 9.44 |
| 2013-12-31 | 40.08 | 10.25 | 22.21 | 13.38 |
| 历史平均 | 44.71 | 12.09 | 15.42 | 9.56 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47高于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.24 | 3.84 | 0.58 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 4.27 | 3.35 | 0.61 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 3.58 | 3.12 | 0.70 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 4.03 | 4.59 | 0.69 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 3.12 | 8.13 | 1.19 | 0.77 |
| 2015-12-31 | 3.41 | 8.01 | 1.43 | 0.88 |
| 2014-12-31 | 3.18 | 7.42 | 1.88 | 0.94 |
| 2013-12-31 | 4.37 | 7.70 | 2.17 | 1.30 |
| 历史平均 | 3.62 | 6.50 | 1.34 | 0.82 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.24高于历史平均水平3.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.24高于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.84低于历史平均水平6.50，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.84低于行业平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 建研院(603183)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 97 | 1211 | 335 |
| 2019-12-31 | 81 | 987 | 157 |
| 2018-12-31 | 65 | 698 | 264 |
| 2017-12-31 | 66 | 645 | 195 |
| 2016-12-31 | 55 | 329 | 88 |
| 2015-12-31 | 42 | 274 | 102 |
| 2014-12-31 | 38 | 199 | 54 |
| 2013-12-31 | 36 | 163 | 59 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.12 | 25.12 |
| 2019-12-31 | 0.65 | 16.26 |
| 2018-12-31 | 0.88 | 30.65 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.88 | 30.65 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.33 | 4.10 |
| 2019-12-31 | 2.06 | 25.13 |
| 2018-12-31 | 3.21 | 34.69 |
| 2017-12-31 | 5.36 | 52.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.29 | 43.52 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.31 | 0.78 |
| 2019-12-31 | 10.64 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 17.91 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 39.25 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.63 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 5.21 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 5.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
建研院(603183)的前一交易日收盘价为3.19元， 我们给予的估值为1.52元， 安全边际率为-52.35%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予建研院(603183)高估评级。