亚邦股份(603188)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏亚邦染料股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市武进区牛塘镇人民西路105号
- 公司简称：亚邦股份
- 法人代表：许芸霞
- 公司董秘：张丽娜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-88316008
- 公司网址：
- 上市时间：2014-09-09
- 发行数量(万股)：72000000
- 发行价格(元)：20.49
- 发行市盈率(倍)：22.75
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.81(元)
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每股净资产4.7(元)
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每股现金流0.27(元)
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净资产收益率-17.25(%)
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总资产收益率-12.32(%)
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毛利率26.53(%)
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利润增长率8.48(%)
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资产负债比34.58(%)
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市盈率-2.93(倍)
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市净率0.51(倍)
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市盈增长比率-0.31(倍)
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EV / EBIT-4.61(倍)
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市销率1.78(倍)
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市值(亿)13.71(亿元)
注：以上数据是基于亚邦股份(603188)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 65.42 | 49.26 |
| 2019-12-31 | 69.82 | 51.44 |
| 2018-12-31 | 65.49 | 48.52 |
| 2017-12-31 | 83.86 | 38.44 |
| 2016-12-31 | 83.35 | 26.47 |
| 2015-12-31 | 76.97 | 25.10 |
| 2014-12-31 | 79.19 | 24.71 |
| 2013-12-31 | 44.43 | 30.56 |
| 2012-12-31 | 39.39 | 29.99 |
| 2011-12-31 | 44.09 | 33.09 |
| 历史平均 | 64.60 | 32.11 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.06 | 34.58 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 30.18 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 34.51 |
| 2017-12-31 | 2.91 | 16.14 |
| 2016-12-31 | 3.19 | 16.65 |
| 2015-12-31 | 2.41 | 23.03 |
| 2014-12-31 | 3.02 | 20.81 |
| 2013-12-31 | 0.86 | 55.57 |
| 2012-12-31 | 0.84 | 60.61 |
| 2011-12-31 | 0.87 | 55.91 |
| 历史平均 | 1.89 | 35.40 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.06低于历史平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.06低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.53 | -67.11 | -17.25 | -12.32 |
| 2019-12-31 | 40.48 | -18.19 | -6.73 | -5.99 |
| 2018-12-31 | 50.41 | 5.69 | 5.38 | 2.48 |
| 2017-12-31 | 46.01 | 20.64 | 13.62 | 11.18 |
| 2016-12-31 | 51.30 | 28.56 | 18.93 | 15.53 |
| 2015-12-31 | 54.60 | 29.05 | 21.52 | 16.30 |
| 2014-12-31 | 52.51 | 27.08 | 23.09 | 18.29 |
| 2013-12-31 | 33.89 | 13.57 | 27.26 | 12.11 |
| 2012-12-31 | 26.54 | 7.80 | 16.10 | 6.34 |
| 2011-12-31 | 30.94 | 10.85 | 24.31 | 10.72 |
| 历史平均 | 43.27 | 17.90 | 18.78 | 11.62 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.67低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.67低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.17低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.17低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.65 | 0.37 | 0.28 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 2.06 | 0.64 | 0.47 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 0.90 | 0.67 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 2.01 | 1.41 | 0.65 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 1.87 | 2.05 | 0.65 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 1.65 | 2.24 | 0.73 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 2.04 | 2.73 | 0.85 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 3.16 | 2.92 | 2.01 | 0.89 |
| 2012-12-31 | 3.94 | 2.71 | 2.06 | 0.81 |
| 2011-12-31 | 4.22 | 2.99 | 2.24 | 0.99 |
| 历史平均 | 2.60 | 2.24 | 1.23 | 0.68 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.65低于历史平均水平2.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.65低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.37低于历史平均水平2.24，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.37低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚邦股份(603188)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -467 | 2708 | 155 |
| 2019-12-31 | -199 | 2956 | 119 |
| 2018-12-31 | 162 | 3004 | 100 |
| 2017-12-31 | 501 | 3676 | 367 |
| 2016-12-31 | 655 | 3462 | 472 |
| 2015-12-31 | 666 | 3095 | 452 |
| 2014-12-31 | 626 | 2713 | 402 |
| 2013-12-31 | 259 | 951 | 94 |
| 2012-12-31 | 125 | 778 | 200 |
| 2011-12-31 | 180 | 739 | 164 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.68 | 17.83 |
| 2017-12-31 | 3.01 | 57.52 |
| 2016-12-31 | 2.80 | 43.94 |
| 2015-12-31 | 2.23 | 43.25 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.18 | 40.63 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.51 | -2.93 |
| 2019-12-31 | 1.50 | -22.25 |
| 2018-12-31 | 1.41 | 26.24 |
| 2017-12-31 | 2.60 | 19.08 |
| 2016-12-31 | 2.97 | 15.70 |
| 2015-12-31 | 4.17 | 19.36 |
| 2014-12-31 | 4.46 | 19.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.12 | 19.94 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.69 | -0.81 |
| 2019-12-31 | 7.69 | -0.35 |
| 2018-12-31 | 7.36 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 16.59 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 17.86 | 1.14 |
| 2015-12-31 | 22.38 | 1.16 |
| 2014-12-31 | 42.03 | 2.18 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.20 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.83 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚邦股份(603188)的前一交易日收盘价为2.38元， 我们给予的估值为3.78元， 安全边际率为58.82%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚邦股份(603188)低估评级。