新凤鸣(603225)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新凤鸣集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省桐乡市洲泉工业区德胜路888号
- 公司简称：新凤鸣
- 法人代表：庄奎龙
- 公司董秘：杨剑飞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-88519631
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-18
- 发行数量(万股)：77300000
- 发行价格(元)：26.68
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.43(元)
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每股净资产9.82(元)
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每股现金流3.06(元)
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净资产收益率4.35(%)
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总资产收益率1.87(%)
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毛利率5.21(%)
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利润增长率64.13(%)
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资产负债比57.10(%)
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市盈率31.04(倍)
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市净率1.35(倍)
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市盈增长比率0.48(倍)
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EV / EBIT58.28(倍)
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市销率0.48(倍)
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市值(亿)157.96(亿元)
注：以上数据是基于新凤鸣(603225)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.90 | 49.66 |
| 2019-12-31 | 50.92 | 54.65 |
| 2018-12-31 | 48.01 | 44.99 |
| 2017-12-31 | 59.37 | 49.78 |
| 2016-12-31 | 38.86 | 70.07 |
| 2015-12-31 | 30.09 | 66.66 |
| 2014-12-31 | 35.65 | 56.59 |
| 2013-12-31 | 33.15 | 50.14 |
| 2012-12-31 | 52.11 | 49.71 |
| 2011-12-31 | 61.65 | 53.82 |
| 2010-12-31 | 42.26 | 43.44 |
| 历史平均 | 42.46 | 55.42 |
| 行业平均 | 31.54 | 41.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 57.10 |
| 2019-12-31 | 0.86 | 49.08 |
| 2018-12-31 | 0.85 | 51.99 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 40.63 |
| 2016-12-31 | 0.52 | 61.14 |
| 2015-12-31 | 0.55 | 69.91 |
| 2014-12-31 | 0.48 | 64.35 |
| 2013-12-31 | 0.66 | 66.85 |
| 2012-12-31 | 0.65 | 47.89 |
| 2011-12-31 | 1.15 | 38.35 |
| 2010-12-31 | 0.87 | 57.74 |
| 历史平均 | 0.68 | 57.54 |
| 行业平均 | 0.77 | 68.46 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72高于历史平均水平0.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.72低于行业平均水平0.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.21 | 1.56 | 4.35 | 1.87 |
| 2019-12-31 | 8.52 | 3.97 | 11.62 | 5.92 |
| 2018-12-31 | 9.08 | 4.36 | 17.26 | 8.29 |
| 2017-12-31 | 12.33 | 6.59 | 22.81 | 13.69 |
| 2016-12-31 | 9.25 | 4.27 | 23.54 | 8.65 |
| 2015-12-31 | 6.01 | 2.19 | 12.76 | 3.69 |
| 2014-12-31 | 5.35 | 2.15 | 13.69 | 4.44 |
| 2013-12-31 | 2.69 | 0.32 | 1.98 | 0.61 |
| 2012-12-31 | 5.44 | 2.19 | 9.64 | 4.89 |
| 2011-12-31 | 8.32 | 5.62 | 33.07 | 19.63 |
| 2010-12-31 | 10.42 | 8.04 | 38.28 | 16.47 |
| 历史平均 | 7.16 | 3.15 | 14.53 | 6.32 |
| 行业平均 | 12.88 | 6.44 | 15.40 | 4.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.00 | 2.41 | 2.79 | 1.20 |
| 2019-12-31 | 21.50 | 2.73 | 2.93 | 1.49 |
| 2018-12-31 | 20.65 | 4.23 | 3.96 | 1.90 |
| 2017-12-31 | 26.26 | 4.17 | 3.50 | 2.08 |
| 2016-12-31 | 23.65 | 2.89 | 5.22 | 2.03 |
| 2015-12-31 | 20.80 | 2.53 | 5.60 | 1.69 |
| 2014-12-31 | 27.38 | 3.66 | 5.81 | 2.07 |
| 2013-12-31 | 23.05 | 3.80 | 5.75 | 1.91 |
| 2012-12-31 | 22.58 | 4.50 | 4.29 | 2.24 |
| 2011-12-31 | 32.31 | 6.49 | 5.67 | 3.49 |
| 2010-12-31 | 11.14 | 4.72 | 4.85 | 2.05 |
| 历史平均 | 23.48 | 3.68 | 4.88 | 1.99 |
| 行业平均 | 5.40 | 1.64 | 2.17 | 0.68 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.00低于历史平均水平23.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率15.00高于行业平均水平5.40，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.41低于历史平均水平3.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.41高于行业平均水平1.64，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.79低于历史平均水平4.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.79高于行业平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.20低于历史平均水平1.99，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.20高于行业平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 509 | 11697 | 3643 |
| 2019-12-31 | 1355 | 11660 | 2149 |
| 2018-12-31 | 1423 | 8242 | 2070 |
| 2017-12-31 | 1497 | 6560 | 1350 |
| 2016-12-31 | 732 | 3108 | 378 |
| 2015-12-31 | 304 | 2387 | 300 |
| 2014-12-31 | 291 | 2128 | 219 |
| 2013-12-31 | 36 | 1844 | 285 |
| 2012-12-31 | 175 | 1819 | 99 |
| 2011-12-31 | 562 | 1698 | 333 |
| 2010-12-31 | 410 | 1072 | 333 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 35.76 |
| 2019-12-31 | 0.89 | 11.31 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 11.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.98 | 11.00 |
| 行业平均 | 1.29 | 18.46 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 31.04 |
| 2019-12-31 | 1.48 | 12.76 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 11.21 |
| 2017-12-31 | 3.29 | 14.40 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.62 | 12.80 |
| 行业平均 | 2.22 | 14.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.82 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 12.35 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 18.75 | 1.67 |
| 2017-12-31 | 35.80 | 2.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.39 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.22 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.35 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 2.76 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新凤鸣(603225)的前一交易日收盘价为13.26元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新凤鸣(603225)高估评级。