新凤鸣(603225)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：新凤鸣集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省桐乡市洲泉工业区德胜路888号
- 公司简称：新凤鸣
- 法人代表：庄奎龙
- 公司董秘：杨剑飞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-88519631
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-18
- 发行数量(万股)：77300000
- 发行价格(元)：26.68
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.95(元)
-
每股净资产14.74(元)
-
每股现金流6.82(元)
-
净资产收益率6.45(%)
-
总资产收益率1.84(%)
-
毛利率5.76(%)
-
利润增长率64.13(%)
-
资产负债比71.37(%)
-
市盈率13.96(倍)
-
市净率0.9(倍)
-
市盈增长比率0.22(倍)
-
EV / EBIT45.69(倍)
-
市销率0.24(倍)
-
市值(亿)157.96(亿元)
注：以上数据是基于新凤鸣(603225)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.63 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 32.57 | 47.36 |
| 2023-12-31 | 37.21 | 55.42 |
| 2022-12-31 | 38.02 | 54.75 |
| 2021-12-31 | 43.79 | 53.59 |
| 2020-12-31 | 42.40 | 60.83 |
| 2019-12-31 | 50.92 | 54.65 |
| 2018-12-31 | 48.01 | 44.99 |
| 2017-12-31 | 59.37 | 49.78 |
| 2016-12-31 | 38.86 | 70.07 |
| 2015-12-31 | 30.09 | 66.66 |
| 历史平均 | 42.46 | 55.42 |
| 行业平均 | 29.04 | 52.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.73 | 71.37 |
| 2024-12-31 | 0.67 | 67.43 |
| 2023-12-31 | 0.87 | 62.79 |
| 2022-12-31 | 0.78 | 61.98 |
| 2021-12-31 | 0.93 | 56.21 |
| 2020-12-31 | 0.64 | 57.60 |
| 2019-12-31 | 0.86 | 49.08 |
| 2018-12-31 | 0.85 | 51.99 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 40.63 |
| 2016-12-31 | 0.52 | 61.14 |
| 2015-12-31 | 0.55 | 69.91 |
| 历史平均 | 0.68 | 57.54 |
| 行业平均 | 0.60 | 70.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.73高于历史平均水平0.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.73高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.71，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.76 | 1.68 | 6.45 | 1.84 |
| 2024-12-31 | 5.63 | 1.64 | 6.38 | 2.07 |
| 2023-12-31 | 5.84 | 1.77 | 6.47 | 2.41 |
| 2022-12-31 | 3.71 | -0.40 | -1.31 | -0.50 |
| 2021-12-31 | 10.51 | 5.03 | 13.72 | 6.01 |
| 2020-12-31 | 4.96 | 1.63 | 5.01 | 2.12 |
| 2019-12-31 | 8.52 | 3.97 | 11.62 | 5.92 |
| 2018-12-31 | 9.08 | 4.36 | 17.26 | 8.29 |
| 2017-12-31 | 12.33 | 6.59 | 22.81 | 13.69 |
| 2016-12-31 | 9.25 | 4.27 | 23.54 | 8.65 |
| 2015-12-31 | 6.01 | 2.19 | 12.76 | 3.69 |
| 历史平均 | 7.16 | 3.15 | 14.53 | 6.32 |
| 行业平均 | 9.03 | 2.01 | 5.68 | 1.71 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.69 | 0.00 | 3.82 | 1.09 |
| 2024-12-31 | 14.22 | 2.67 | 3.88 | 1.26 |
| 2023-12-31 | 13.43 | 2.46 | 3.66 | 1.36 |
| 2022-12-31 | 13.15 | 2.25 | 3.23 | 1.23 |
| 2021-12-31 | 12.44 | 2.23 | 2.73 | 1.19 |
| 2020-12-31 | 21.02 | 2.14 | 3.07 | 1.30 |
| 2019-12-31 | 21.50 | 2.73 | 2.93 | 1.49 |
| 2018-12-31 | 20.65 | 4.23 | 3.96 | 1.90 |
| 2017-12-31 | 26.26 | 4.17 | 3.50 | 2.08 |
| 2016-12-31 | 23.65 | 2.89 | 5.22 | 2.03 |
| 2015-12-31 | 20.80 | 2.53 | 5.60 | 1.69 |
| 历史平均 | 23.48 | 3.68 | 4.88 | 1.99 |
| 行业平均 | 7.82 | 1.60 | 2.92 | 0.85 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.69低于历史平均水平23.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.69低于行业平均水平7.82，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.82低于历史平均水平4.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.82高于行业平均水平2.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新凤鸣(603225)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.09低于历史平均水平1.99，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.09高于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1132 | 17556 | 8126 |
| 2024-12-31 | 1100 | 17257 | 8265 |
| 2023-12-31 | 1086 | 16796 | 6654 |
| 2022-12-31 | -206 | 15704 | 5793 |
| 2021-12-31 | 2254 | 16425 | 4976 |
| 2020-12-31 | 603 | 12042 | 3163 |
| 2019-12-31 | 1355 | 11660 | 2149 |
| 2018-12-31 | 1423 | 8242 | 2070 |
| 2017-12-31 | 1497 | 6560 | 1350 |
| 2016-12-31 | 732 | 3108 | 378 |
| 2015-12-31 | 304 | 2387 | 300 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.90 | 31.17 |
| 2023-12-31 | 2.15 | 35.80 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 1.90 | 15.27 |
| 2020-12-31 | 2.21 | 60.38 |
| 2019-12-31 | 0.89 | 11.31 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 11.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.98 | 11.00 |
| 行业平均 | 1.55 | 46.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.90 | 13.96 |
| 2024-12-31 | 1.04 | 16.38 |
| 2023-12-31 | 1.08 | 16.64 |
| 2022-12-31 | 1.15 | -87.95 |
| 2021-12-31 | 1.10 | 8.02 |
| 2020-12-31 | 1.37 | 27.36 |
| 2019-12-31 | 1.48 | 12.76 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 11.21 |
| 2017-12-31 | 3.29 | 14.40 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.62 | 12.80 |
| 行业平均 | 1.69 | 29.54 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.82 | 0.95 |
| 2024-12-31 | 11.82 | 0.72 |
| 2023-12-31 | 11.82 | 0.71 |
| 2022-12-31 | 11.82 | -0.13 |
| 2021-12-31 | 11.82 | 1.47 |
| 2020-12-31 | 11.82 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 12.35 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 18.75 | 1.67 |
| 2017-12-31 | 35.80 | 2.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.39 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.58 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新凤鸣(603225)的前一交易日收盘价为13.26元， 我们给予的估值为11.74元， 安全边际率为-11.46%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新凤鸣(603225)合理评级。