菲林格尔(603226)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：菲林格尔家居科技股份有限公司
- 注册地址：上海市奉贤区林海公路7001号
- 公司简称：菲林格尔
- 法人代表：Jürgen Vohringer
- 公司董秘：孙振伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-67192899
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-14
- 发行数量(万股)：21670000
- 发行价格(元)：17.56
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产6.29(元)
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每股现金流4.27(元)
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净资产收益率6.72(%)
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总资产收益率5.19(%)
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毛利率24.84(%)
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利润增长率30.36(%)
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资产负债比22.69(%)
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市盈率8.87(倍)
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市净率0.6(倍)
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市盈增长比率0.29(倍)
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EV / EBIT11.7(倍)
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市销率0.93(倍)
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市值(亿)5.68(亿元)
注：以上数据是基于菲林格尔(603226)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.31 | 19.56 |
| 2019-12-31 | 80.79 | 22.41 |
| 2018-12-31 | 77.56 | 25.19 |
| 2017-12-31 | 74.39 | 29.21 |
| 2016-12-31 | 55.45 | 52.57 |
| 2015-12-31 | 45.86 | 58.91 |
| 2014-12-31 | 33.49 | 59.20 |
| 2013-12-31 | 36.04 | 56.11 |
| 2012-12-31 | 38.96 | 10.82 |
| 历史平均 | 51.68 | 41.72 |
| 行业平均 | 63.44 | 25.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.25 | 22.69 |
| 2019-12-31 | 3.76 | 19.21 |
| 2018-12-31 | 1.99 | 22.44 |
| 2017-12-31 | 1.93 | 25.61 |
| 2016-12-31 | 0.87 | 44.55 |
| 2015-12-31 | 0.76 | 54.14 |
| 2014-12-31 | 0.54 | 66.51 |
| 2013-12-31 | 0.66 | 63.96 |
| 2012-12-31 | 0.86 | 61.04 |
| 历史平均 | 1.09 | 48.32 |
| 行业平均 | 1.82 | 36.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.25高于历史平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.25高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.84 | 10.45 | 6.72 | 5.19 |
| 2019-12-31 | 27.41 | 14.16 | 12.25 | 9.90 |
| 2018-12-31 | 30.35 | 11.84 | 11.96 | 9.28 |
| 2017-12-31 | 32.04 | 10.05 | 10.97 | 8.16 |
| 2016-12-31 | 31.39 | 10.10 | 22.02 | 12.21 |
| 2015-12-31 | 30.57 | 9.47 | 27.05 | 12.41 |
| 2014-12-31 | 29.34 | 6.37 | 21.81 | 7.30 |
| 2013-12-31 | 24.55 | 4.38 | 11.80 | 4.40 |
| 2012-12-31 | 20.11 | 3.79 | 8.27 | 3.92 |
| 历史平均 | 28.34 | 8.00 | 16.27 | 8.24 |
| 行业平均 | 26.54 | 9.51 | 9.81 | 6.22 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.17 | 2.54 | 0.64 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 4.37 | 3.12 | 0.87 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 4.55 | 3.11 | 1.01 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 4.13 | 2.78 | 1.09 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 4.57 | 2.30 | 2.18 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 5.53 | 2.22 | 2.86 | 1.31 |
| 2014-12-31 | 4.38 | 1.94 | 3.42 | 1.15 |
| 2013-12-31 | 4.57 | 1.79 | 2.79 | 1.01 |
| 2012-12-31 | 4.57 | 9.58 | 2.66 | 1.04 |
| 历史平均 | 4.61 | 3.39 | 2.29 | 1.04 |
| 行业平均 | 2.10 | 2.42 | 0.99 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.17低于历史平均水平4.61，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.17高于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.54低于历史平均水平3.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.54高于行业平均水平2.42，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平2.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 菲林格尔(603226)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平1.04，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64 | 953 | 647 |
| 2019-12-31 | 113 | 921 | 647 |
| 2018-12-31 | 99 | 826 | 195 |
| 2017-12-31 | 80 | 730 | 161 |
| 2016-12-31 | 70 | 319 | 84 |
| 2015-12-31 | 67 | 249 | 53 |
| 2014-12-31 | 42 | 191 | 40 |
| 2013-12-31 | 26 | 220 | 83 |
| 2012-12-31 | 16 | 194 | 89 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 30.99 |
| 2018-12-31 | 1.44 | 27.20 |
| 2017-12-31 | 0.58 | 19.48 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.01 | 23.34 |
| 行业平均 | 1.66 | 22.99 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.60 | 8.87 |
| 2019-12-31 | 3.13 | 25.52 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 18.92 |
| 2017-12-31 | 3.69 | 33.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.97 | 26.28 |
| 行业平均 | 1.54 | 15.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.71 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 19.02 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 16.05 | 0.85 |
| 2017-12-31 | 30.05 | 0.89 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.08 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.03 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
菲林格尔(603226)的前一交易日收盘价为3.75元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予菲林格尔(603226)高估评级。