雪峰科技(603227)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新疆雪峰科技(集团)股份有限公司
- 注册地址：新疆维吾尔族自治区乌鲁木齐市乌鲁木齐县板房沟乡
- 公司简称：雪峰科技
- 法人代表：康健
- 公司董秘：周小力
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0991-8801120
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-15
- 发行数量(万股)：82350000
- 发行价格(元)：4.98
- 发行市盈率(倍)：22.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.15(元)
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每股净资产2.01(元)
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每股现金流0.3(元)
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净资产收益率7.32(%)
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总资产收益率3.32(%)
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毛利率20.86(%)
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利润增长率-10.44(%)
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资产负债比56.02(%)
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市盈率45.54(倍)
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市净率3.33(倍)
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市盈增长比率-3.41(倍)
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EV / EBIT37.06(倍)
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市销率2.37(倍)
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市值(亿)44.20(亿元)
注：以上数据是基于雪峰科技(603227)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.98 | 26.32 |
| 2019-12-31 | 45.40 | 30.22 |
| 2018-12-31 | 49.81 | 29.08 |
| 2017-12-31 | 53.00 | 32.97 |
| 2016-12-31 | 49.35 | 31.77 |
| 2015-12-31 | 51.67 | 33.01 |
| 2014-12-31 | 60.84 | 22.62 |
| 2013-12-31 | 66.49 | 27.22 |
| 2012-12-31 | 67.91 | 18.53 |
| 2011-12-31 | 67.86 | 17.57 |
| 历史平均 | 58.37 | 26.60 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.22 | 56.02 |
| 2019-12-31 | 1.23 | 54.60 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 50.19 |
| 2017-12-31 | 1.60 | 47.00 |
| 2016-12-31 | 1.60 | 50.65 |
| 2015-12-31 | 1.68 | 48.33 |
| 2014-12-31 | 1.36 | 39.16 |
| 2013-12-31 | 1.48 | 33.51 |
| 2012-12-31 | 1.93 | 32.09 |
| 2011-12-31 | 2.05 | 32.14 |
| 历史平均 | 1.62 | 41.63 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平1.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.86 | 6.65 | 7.32 | 3.32 |
| 2019-12-31 | 19.18 | 5.90 | 7.53 | 3.66 |
| 2018-12-31 | 17.63 | 4.88 | 4.37 | 3.26 |
| 2017-12-31 | 23.62 | 4.95 | 1.62 | 2.38 |
| 2016-12-31 | 26.05 | -0.79 | -2.21 | -0.26 |
| 2015-12-31 | 30.05 | 14.46 | 7.80 | 4.41 |
| 2014-12-31 | 36.78 | 14.27 | 10.60 | 7.50 |
| 2013-12-31 | 35.39 | 13.00 | 12.09 | 9.35 |
| 2012-12-31 | 38.45 | 17.05 | 17.92 | 13.61 |
| 2011-12-31 | 39.88 | 18.71 | 19.26 | 13.98 |
| 历史平均 | 30.98 | 10.82 | 8.93 | 6.78 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.47 | 1.90 | 1.14 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 16.39 | 2.05 | 1.37 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 10.15 | 2.30 | 1.34 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 9.76 | 1.46 | 0.91 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 9.10 | 1.05 | 0.68 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 7.63 | 0.92 | 0.59 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 5.89 | 2.32 | 0.86 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 7.45 | 2.64 | 1.08 | 0.72 |
| 2012-12-31 | 9.65 | 4.31 | 1.18 | 0.80 |
| 2011-12-31 | 8.68 | 4.25 | 1.10 | 0.75 |
| 历史平均 | 8.54 | 2.41 | 0.97 | 0.57 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.47高于历史平均水平8.54，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.47高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.90低于历史平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.90低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14高于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.14低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 雪峰科技(603227)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 97 | 1326 | 201 |
| 2019-12-31 | 95 | 1264 | 394 |
| 2018-12-31 | 52 | 1184 | 548 |
| 2017-12-31 | 18 | 1141 | 622 |
| 2016-12-31 | -25 | 1126 | 851 |
| 2015-12-31 | 95 | 1215 | 804 |
| 2014-12-31 | 87 | 819 | 185 |
| 2013-12-31 | 96 | 792 | 308 |
| 2012-12-31 | 140 | 782 | 433 |
| 2011-12-31 | 125 | 646 | 346 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.75 | 33.94 |
| 2019-12-31 | 0.65 | 20.76 |
| 2018-12-31 | 0.27 | 12.72 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 1.09 | -238.39 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.68 | -112.83 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.33 | 45.54 |
| 2019-12-31 | 2.42 | 32.17 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 46.56 |
| 2017-12-31 | 3.31 | 204.46 |
| 2016-12-31 | 4.83 | -218.79 |
| 2015-12-31 | 9.15 | 117.31 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.83 | 37.39 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.66 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 4.65 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 3.66 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 5.73 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 8.26 | -0.04 |
| 2015-12-31 | 33.74 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.39 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.53 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
雪峰科技(603227)的前一交易日收盘价为6.71元， 我们给予的估值为1.46元， 安全边际率为-78.24%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予雪峰科技(603227)高估评级。