药明康德(603259)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：无锡药明康德新药开发股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市滨湖区马山五号桥
- 公司简称：药明康德
- 法人代表：Ge Li
- 公司董秘：姚驰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：（21）2066-3091
- 公司网址：
- 上市时间：2018-05-07
- 发行数量(万股)：104200000
- 发行价格(元)：21.6
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益11.77(元)
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每股净资产51.2(元)
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每股现金流18.2(元)
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净资产收益率22.99(%)
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总资产收益率16.64(%)
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毛利率43.77(%)
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利润增长率31.80(%)
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资产负债比27.93(%)
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市盈率4.38(倍)
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市净率1.01(倍)
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市盈增长比率0.14(倍)
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EV / EBIT5.11(倍)
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市销率1.41(倍)
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市值(亿)603.40(亿元)
注：以上数据是基于药明康德(603259)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 72.07 | 22.32 |
| 2024-12-31 | 73.56 | 23.42 |
| 2023-12-31 | 75.36 | 23.33 |
| 2022-12-31 | 72.54 | 21.91 |
| 2021-12-31 | 70.31 | 15.52 |
| 2020-12-31 | 70.68 | 12.34 |
| 2019-12-31 | 59.54 | 14.82 |
| 2018-12-31 | 80.14 | 15.40 |
| 2017-12-31 | 53.56 | 22.52 |
| 2016-12-31 | 57.24 | 18.61 |
| 2015-12-31 | 66.38 | 13.81 |
| 历史平均 | 64.43 | 17.97 |
| 行业平均 | 74.17 | 21.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 2.08 | 27.93 |
| 2024-12-31 | 2.38 | 26.44 |
| 2023-12-31 | 2.06 | 24.64 |
| 2022-12-31 | 1.66 | 27.46 |
| 2021-12-31 | 1.69 | 29.69 |
| 2020-12-31 | 2.91 | 29.32 |
| 2019-12-31 | 1.91 | 40.46 |
| 2018-12-31 | 3.14 | 19.86 |
| 2017-12-31 | 1.18 | 46.44 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 42.76 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 33.62 |
| 历史平均 | 1.97 | 35.57 |
| 行业平均 | 2.42 | 25.83 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.08高于历史平均水平1.97，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.08低于行业平均水平2.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28高于行业平均水平0.26，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 43.77 | 32.59 | 22.99 | 16.64 |
| 2024-12-31 | 41.48 | 24.38 | 16.12 | 11.91 |
| 2023-12-31 | 41.18 | 24.05 | 17.43 | 13.17 |
| 2022-12-31 | 37.30 | 22.62 | 18.92 | 13.76 |
| 2021-12-31 | 36.28 | 22.43 | 13.24 | 9.32 |
| 2020-12-31 | 37.99 | 18.06 | 9.11 | 6.45 |
| 2019-12-31 | 38.95 | 14.85 | 10.71 | 6.54 |
| 2018-12-31 | 39.45 | 24.27 | 12.78 | 10.30 |
| 2017-12-31 | 41.83 | 16.70 | 19.35 | 10.31 |
| 2016-12-31 | 40.76 | 18.33 | 17.51 | 10.58 |
| 2015-12-31 | 34.55 | 14.00 | 10.36 | 7.06 |
| 历史平均 | 38.67 | 18.56 | 15.55 | 9.79 |
| 行业平均 | 41.35 | 22.28 | 13.46 | 10.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.33高于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.33高于行业平均水平0.22，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 3.37 | 2.29 | 0.71 | 0.51 |
| 2024-12-31 | 4.25 | 2.09 | 0.66 | 0.49 |
| 2023-12-31 | 5.01 | 2.35 | 0.73 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 4.35 | 2.78 | 0.84 | 0.61 |
| 2021-12-31 | 2.47 | 2.68 | 0.59 | 0.42 |
| 2020-12-31 | 3.82 | 2.90 | 0.51 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 4.51 | 2.97 | 0.74 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 6.11 | 2.75 | 0.53 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 6.21 | 2.74 | 1.15 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 7.09 | 3.10 | 1.01 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 12.68 | 3.65 | 0.76 | 0.50 |
| 历史平均 | 8.17 | 3.01 | 0.86 | 0.53 |
| 行业平均 | 3.56 | 2.14 | 0.61 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.37低于历史平均水平8.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.37低于行业平均水平3.56，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.29低于历史平均水平3.01，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.29高于行业平均水平2.14，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.71低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.71高于行业平均水平0.61，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 药明康德(603259)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 13771 | 59912 | 21298 |
| 2024-12-31 | 9450 | 58633 | 13445 |
| 2023-12-31 | 9607 | 55122 | 10001 |
| 2022-12-31 | 8814 | 46590 | 7984 |
| 2021-12-31 | 5097 | 38492 | 8175 |
| 2020-12-31 | 2960 | 32494 | 10228 |
| 2019-12-31 | 1855 | 17312 | 5223 |
| 2018-12-31 | 2261 | 17688 | 5758 |
| 2017-12-31 | 1227 | 6342 | 2466 |
| 2016-12-31 | 975 | 5569 | 2507 |
| 2015-12-31 | 349 | 3368 | 1002 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.67 | 7.30 |
| 2024-12-31 | 1.02 | 30.00 |
| 2023-12-31 | 1.01 | 30.00 |
| 2022-12-31 | 0.93 | 30.06 |
| 2021-12-31 | 0.54 | 30.01 |
| 2020-12-31 | 0.62 | 48.85 |
| 2019-12-31 | 0.45 | 36.59 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 29.96 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.01 | 4.38 |
| 2024-12-31 | 4.72 | 29.27 |
| 2023-12-31 | 5.16 | 29.60 |
| 2022-12-31 | 6.09 | 32.18 |
| 2021-12-31 | 7.36 | 55.55 |
| 2020-12-31 | 7.20 | 79.01 |
| 2019-12-31 | 8.79 | 82.02 |
| 2018-12-31 | 4.93 | 38.57 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.93 | 38.57 |
| 行业平均 | 4.80 | 35.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 95.79 | 11.77 |
| 2024-12-31 | 95.79 | 3.27 |
| 2023-12-31 | 95.79 | 3.24 |
| 2022-12-31 | 95.79 | 2.98 |
| 2021-12-31 | 95.79 | 1.72 |
| 2020-12-31 | 95.79 | 1.21 |
| 2019-12-31 | 92.12 | 1.12 |
| 2018-12-31 | 74.86 | 1.94 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.31 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.04 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 2.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
药明康德(603259)的前一交易日收盘价为51.57元， 我们给予的估值为194.43元， 安全边际率为277.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予药明康德(603259)低估评级。