上海雅仕(603329)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海雅仕投资发展股份有限公司
- 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路855号33H室
- 公司简称：上海雅仕
- 法人代表：孙望平
- 公司董秘：金昌粉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58369726
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-28
- 发行数量(万股)：33000000
- 发行价格(元)：10.54
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.16(元)
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每股净资产5.0(元)
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每股现金流2.1(元)
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净资产收益率-3.26(%)
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总资产收益率-2.06(%)
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毛利率9.10(%)
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利润增长率-3.09(%)
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资产负债比42.31(%)
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市盈率-81.4(倍)
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市净率2.66(倍)
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市盈增长比率20.38(倍)
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EV / EBIT-82.69(倍)
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市销率1.06(倍)
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市值(亿)17.52(亿元)
注：以上数据是基于上海雅仕(603329)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.69 | 8.63 |
| 2019-12-31 | 62.88 | 10.15 |
| 2018-12-31 | 58.37 | 6.68 |
| 2017-12-31 | 69.06 | 7.01 |
| 2016-12-31 | 68.01 | 11.50 |
| 2015-12-31 | 65.75 | 12.80 |
| 2014-12-31 | 65.33 | 16.58 |
| 2013-12-31 | 69.30 | 19.46 |
| 2012-12-31 | 81.61 | 18.09 |
| 历史平均 | 68.20 | 13.16 |
| 行业平均 | 57.88 | 32.15 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | 42.31 |
| 2019-12-31 | 1.76 | 37.12 |
| 2018-12-31 | 2.11 | 41.63 |
| 2017-12-31 | 2.85 | 30.94 |
| 2016-12-31 | 2.55 | 31.99 |
| 2015-12-31 | 2.29 | 34.25 |
| 2014-12-31 | 2.18 | 34.67 |
| 2013-12-31 | 2.34 | 30.70 |
| 2012-12-31 | 2.43 | 18.39 |
| 历史平均 | 2.39 | 31.80 |
| 行业平均 | 1.17 | 62.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41低于历史平均水平2.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.41高于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.10 | -1.69 | -3.26 | -2.06 |
| 2019-12-31 | 6.12 | -6.14 | -16.48 | -9.82 |
| 2018-12-31 | 8.73 | 2.45 | 6.14 | 3.15 |
| 2017-12-31 | 10.56 | 4.79 | 10.71 | 7.10 |
| 2016-12-31 | 10.22 | 4.87 | 17.11 | 9.89 |
| 2015-12-31 | 10.84 | 5.46 | 21.68 | 13.55 |
| 2014-12-31 | 11.11 | 5.62 | 21.28 | 13.83 |
| 2013-12-31 | 14.15 | 6.40 | 20.10 | 13.99 |
| 2012-12-31 | 13.70 | 6.27 | 8.12 | 9.87 |
| 历史平均 | 11.33 | 5.12 | 15.02 | 10.20 |
| 行业平均 | 11.97 | 5.24 | -39.48 | 5.82 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03高于行业平均水平-0.39，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.04 | 14.10 | 2.11 | 1.22 |
| 2019-12-31 | 13.72 | 15.74 | 2.54 | 1.60 |
| 2018-12-31 | 6.18 | 19.23 | 2.20 | 1.28 |
| 2017-12-31 | 23.60 | 21.11 | 2.14 | 1.48 |
| 2016-12-31 | 67.39 | 17.67 | 2.99 | 2.03 |
| 2015-12-31 | 62.66 | 19.37 | 3.77 | 2.48 |
| 2014-12-31 | 32.95 | 14.84 | 3.77 | 2.46 |
| 2013-12-31 | 50.92 | 11.23 | 3.15 | 2.18 |
| 2012-12-31 | 54.28 | 8.70 | 1.93 | 1.57 |
| 历史平均 | 42.57 | 16.02 | 2.85 | 1.93 |
| 行业平均 | 19.85 | 3.10 | 1.97 | 1.00 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.04低于历史平均水平42.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.04低于行业平均水平19.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.10低于历史平均水平16.02，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率14.10高于行业平均水平3.10，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.11低于历史平均水平2.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.11高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海雅仕(603329)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.22低于历史平均水平1.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.22高于行业平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -22 | 659 | 277 |
| 2019-12-31 | -99 | 600 | 286 |
| 2018-12-31 | 45 | 733 | 223 |
| 2017-12-31 | 78 | 727 | 526 |
| 2016-12-31 | 65 | 379 | 186 |
| 2015-12-31 | 76 | 349 | 202 |
| 2014-12-31 | 67 | 314 | 153 |
| 2013-12-31 | 57 | 282 | 103 |
| 2012-12-31 | 35 | 425 | 108 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.81 | -33.40 |
| 2018-12-31 | 1.89 | 88.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.89 | 88.02 |
| 行业平均 | 1.02 | 19.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.66 | -81.40 |
| 2019-12-31 | 3.04 | -18.42 |
| 2018-12-31 | 2.86 | 46.59 |
| 2017-12-31 | 1.91 | 17.87 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.38 | 32.23 |
| 行业平均 | 2.24 | 20.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.79 | -0.16 |
| 2019-12-31 | 13.79 | -0.75 |
| 2018-12-31 | 15.88 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 10.54 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.22 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
上海雅仕(603329)的前一交易日收盘价为13.27元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予上海雅仕(603329)高估评级。