文灿股份(603348) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广东文灿压铸股份有限公司
注册地址：
广东省佛山市南海区里水镇和顺里和公路东侧白蒙桥地段
公司简称：
文灿股份
法人代表：
唐杰雄
公司董秘：
张璟
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
金属制品业
公司电话：
0757-85121488
公司网址：
www.wencan.com
上市时间：
2018-04-26
发行数量(万股)：
55000000
发行价格(元)：
15.26
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603348

最新业绩^TTM

每股收益

0.44(元)
每股净资产

11.33(元)
每股现金流

7.3(元)
净资产收益率

3.93(%)
总资产收益率

1.62(%)
毛利率

24.96(%)
利润增长率

25.90(%)
资产负债比

51.07(%)
市盈率

57.98(倍)
市净率

2.28(倍)
市盈增长比率

2.15(倍)
EV / EBIT

77.92(倍)
市销率

2.97(倍)
市值(亿)

56.76(亿元)

注：以上数据是基于文灿股份(603348)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	48.93	34.01
2019-12-31	57.69	34.79
2018-12-31	70.81	45.99
2017-12-31	48.17	46.34
2016-12-31	51.94	45.79
2015-12-31	68.65	43.83
2014-12-31	38.16	49.90
2013-12-31	35.74	53.53
2012-12-31	31.25	48.69
历史平均	49.25	47.72
行业平均	45.22	23.56

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.72	51.07
2019-12-31	2.37	42.31
2018-12-31	1.93	29.19
2017-12-31	1.02	51.83
2016-12-31	0.78	48.06
2015-12-31	1.68	31.35
2014-12-31	0.72	61.84
2013-12-31	0.73	64.26
2012-12-31	0.59	68.75
历史平均	1.06	50.75
行业平均	1.36	55.29

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72高于历史平均水平1.06，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率1.72高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	24.96	5.34	3.93	1.62
2019-12-31	23.89	4.62	3.13	1.81
2018-12-31	27.53	7.73	6.14	4.35
2017-12-31	26.63	9.97	13.79	6.64
2016-12-31	29.78	12.72	15.41	8.01
2015-12-31	31.91	12.90	17.23	11.83
2014-12-31	25.33	8.08	18.38	7.01
2013-12-31	24.01	7.92	20.24	6.88
2012-12-31	19.93	3.82	11.49	2.92
历史平均	26.45	9.02	14.67	6.81
行业平均	19.01	5.33	7.26	3.39

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.25高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.33	0.89	0.62	0.30
2019-12-31	5.73	1.12	0.68	0.39
2018-12-31	6.55	1.22	0.79	0.56
2017-12-31	7.03	1.44	1.38	0.67
2016-12-31	5.82	1.38	1.21	0.63
2015-12-31	8.78	2.09	1.34	0.92
2014-12-31	8.33	1.74	2.27	0.87
2013-12-31	10.53	1.62	2.43	0.87
2012-12-31	7.99	1.57	2.45	0.77
历史平均	7.86	1.58	1.70	0.76
行业平均	2.86	2.67	1.40	0.63

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.33低于历史平均水平7.86，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.33高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.89低于历史平均水平1.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率0.89低于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平1.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。文灿股份(603348)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	98	2493	1607
2019-12-31	71	2268	673
2018-12-31	125	2040	274
2017-12-31	155	1126	163
2016-12-31	155	1004	51
2015-12-31	151	874	107
2014-12-31	79	429	65
2013-12-31	68	335	46
2012-12-31	31	267	16

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.61	35.49
2019-12-31	1.23	92.91
2018-12-31	0.00	0.00
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.00	0.00
行业平均	2.15	47.61

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.28	57.98
2019-12-31	2.37	75.73
2018-12-31	2.43	39.51
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.43	39.51
行业平均	1.89	24.19

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	23.67	0.44
2019-12-31	24.34	0.32
2018-12-31	22.49	0.57
2017-12-31	0.00	0.94
2016-12-31	0.00	0.94
2015-12-31	0.00	0.91
2014-12-31	0.00	0.53
2013-12-31	0.00	1.28
2012-12-31	0.00	0.58

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

文灿股份(603348)的前一交易日收盘价为25.8元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予文灿股份(603348)高估评级。

文灿股份(603348)基本面研究报告

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