百傲化学(603360)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：大连百傲化学股份有限公司
- 注册地址：辽宁省大连市普湾新区松木岛化工园区沐百路18号
- 公司简称：百傲化学
- 法人代表：刘宪武
- 公司董秘：李喆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0411-82285231
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-06
- 发行数量(万股)：33340000
- 发行价格(元)：9.24
- 发行市盈率(倍)：22.92
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.25(元)
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每股净资产2.0(元)
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每股现金流2.13(元)
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净资产收益率12.73(%)
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总资产收益率6.51(%)
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毛利率36.98(%)
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利润增长率31.70(%)
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资产负债比48.53(%)
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市盈率74.11(倍)
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市净率9.43(倍)
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市盈增长比率1.62(倍)
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EV / EBIT50.97(倍)
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市销率8.64(倍)
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市值(亿)132.98(亿元)
注：以上数据是基于百傲化学(603360)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 51.47 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 52.34 | 17.00 |
| 2024-12-31 | 64.60 | 17.68 |
| 2023-12-31 | 84.29 | 31.79 |
| 2022-12-31 | 83.29 | 35.92 |
| 2021-12-31 | 62.83 | 44.15 |
| 2020-12-31 | 69.13 | 25.28 |
| 2019-12-31 | 86.90 | 34.16 |
| 2018-12-31 | 88.93 | 33.71 |
| 2017-12-31 | 88.08 | 27.85 |
| 2016-12-31 | 73.13 | 37.60 |
| 历史平均 | 72.44 | 34.34 |
| 行业平均 | 50.59 | 37.88 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.86 | 48.53 |
| 2025-12-31 | 2.87 | 47.66 |
| 2024-12-31 | 2.26 | 35.40 |
| 2023-12-31 | 4.70 | 15.71 |
| 2022-12-31 | 4.36 | 16.71 |
| 2021-12-31 | 1.36 | 37.17 |
| 2020-12-31 | 1.54 | 30.87 |
| 2019-12-31 | 4.91 | 13.10 |
| 2018-12-31 | 6.24 | 11.07 |
| 2017-12-31 | 10.16 | 11.92 |
| 2016-12-31 | 2.39 | 26.87 |
| 历史平均 | 3.86 | 27.56 |
| 行业平均 | 1.08 | 49.61 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.86低于历史平均水平3.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.86高于行业平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.50，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 36.98 | 16.87 | 12.73 | 6.51 |
| 2025-12-31 | 36.21 | 17.81 | 15.11 | 7.88 |
| 2024-12-31 | 44.25 | 27.36 | 19.30 | 9.86 |
| 2023-12-31 | 52.03 | 30.81 | 20.06 | 16.91 |
| 2022-12-31 | 53.16 | 32.03 | 27.55 | 22.95 |
| 2021-12-31 | 46.69 | 24.89 | 23.86 | 14.99 |
| 2020-12-31 | 55.20 | 29.59 | 22.44 | 15.51 |
| 2019-12-31 | 60.92 | 35.19 | 29.69 | 25.80 |
| 2018-12-31 | 48.27 | 27.47 | 18.16 | 16.17 |
| 2017-12-31 | 51.24 | 24.34 | 14.58 | 12.82 |
| 2016-12-31 | 50.20 | 25.15 | 21.42 | 15.64 |
| 历史平均 | 48.65 | 23.53 | 19.79 | 14.44 |
| 行业平均 | 18.05 | 8.19 | 8.86 | 4.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.92 | 0.00 | 0.75 | 0.39 |
| 2025-12-31 | 1.04 | 2.60 | 0.85 | 0.44 |
| 2024-12-31 | 0.81 | 2.04 | 0.56 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 2.47 | 1.73 | 0.65 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 3.25 | 1.99 | 0.86 | 0.72 |
| 2021-12-31 | 2.87 | 1.36 | 0.96 | 0.60 |
| 2020-12-31 | 3.16 | 2.07 | 0.76 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 3.58 | 2.15 | 0.84 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 4.15 | 1.75 | 0.66 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 4.20 | 1.89 | 0.60 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 3.77 | 1.65 | 0.85 | 0.62 |
| 历史平均 | 3.52 | 1.77 | 0.86 | 0.60 |
| 行业平均 | 5.46 | 1.52 | 1.14 | 0.58 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.92低于历史平均水平3.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.92低于行业平均水平5.46，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 179 | 1410 | 1504 |
| 2025-12-31 | 210 | 1388 | 1159 |
| 2024-12-31 | 345 | 1788 | 668 |
| 2023-12-31 | 328 | 1637 | 473 |
| 2022-12-31 | 403 | 1461 | 395 |
| 2021-12-31 | 250 | 1050 | 211 |
| 2020-12-31 | 222 | 988 | 179 |
| 2019-12-31 | 307 | 1033 | 240 |
| 2018-12-31 | 145 | 799 | 72 |
| 2017-12-31 | 100 | 688 | 121 |
| 2016-12-31 | 98 | 459 | 114 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 1.32 | 144.28 |
| 2024-12-31 | 3.16 | 150.28 |
| 2023-12-31 | 3.58 | 127.66 |
| 2022-12-31 | 2.46 | 51.46 |
| 2021-12-31 | 1.77 | 59.94 |
| 2020-12-31 | 3.16 | 121.22 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 23.73 |
| 2018-12-31 | 1.44 | 22.96 |
| 2017-12-31 | 4.67 | 132.99 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.41 | 59.89 |
| 行业平均 | 2.39 | 43.46 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 9.43 | 74.11 |
| 2025-12-31 | 16.54 | 109.45 |
| 2024-12-31 | 9.17 | 47.50 |
| 2023-12-31 | 7.16 | 35.67 |
| 2022-12-31 | 5.76 | 20.91 |
| 2021-12-31 | 8.09 | 33.92 |
| 2020-12-31 | 8.60 | 38.31 |
| 2019-12-31 | 6.32 | 21.28 |
| 2018-12-31 | 2.89 | 15.89 |
| 2017-12-31 | 4.15 | 28.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.45 | 21.89 |
| 行业平均 | 1.63 | 17.25 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 32.51 | 0.25 |
| 2025-12-31 | 32.51 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 32.51 | 0.68 |
| 2023-12-31 | 32.51 | 0.91 |
| 2022-12-31 | 32.51 | 1.55 |
| 2021-12-31 | 32.51 | 0.96 |
| 2020-12-31 | 32.51 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 34.97 | 1.64 |
| 2018-12-31 | 12.36 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 21.42 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.98 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
百傲化学(603360)的前一交易日收盘价为18.83元， 我们给予的估值为13.64元， 安全边际率为-27.56%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予百傲化学(603360)高估评级。