亚士创能(603378)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：亚士创能科技（上海）股份有限公司
- 注册地址：上海市青浦工业区新涛路28号综合楼三层、四层
- 公司简称：亚士创能
- 法人代表：李金钟
- 公司董秘：王永军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-59705888
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-27
- 发行数量(万股)：49000000
- 发行价格(元)：12.94
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.39(元)
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每股净资产8.05(元)
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每股现金流3.03(元)
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净资产收益率17.29(%)
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总资产收益率6.65(%)
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毛利率37.39(%)
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利润增长率5.12(%)
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资产负债比61.53(%)
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市盈率4.18(倍)
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市净率0.72(倍)
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市盈增长比率0.82(倍)
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EV / EBIT11.49(倍)
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市销率0.37(倍)
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市值(亿)11.34(亿元)
注：以上数据是基于亚士创能(603378)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.47 | 17.26 |
| 2019-12-31 | 42.95 | 18.24 |
| 2018-12-31 | 51.60 | 23.18 |
| 2017-12-31 | 62.42 | 11.32 |
| 2016-12-31 | 47.02 | 11.82 |
| 2015-12-31 | 50.51 | 12.97 |
| 2014-12-31 | 61.99 | 22.90 |
| 2013-12-31 | 49.13 | 21.39 |
| 2012-12-31 | 24.82 | 19.73 |
| 历史平均 | 49.64 | 17.62 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.30 | 61.53 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 57.05 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 48.40 |
| 2017-12-31 | 2.33 | 37.58 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 52.98 |
| 2015-12-31 | 1.44 | 49.49 |
| 2014-12-31 | 1.39 | 38.01 |
| 2013-12-31 | 1.21 | 50.87 |
| 2012-12-31 | 0.76 | 75.18 |
| 历史平均 | 1.54 | 50.36 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.30低于历史平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.30高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.39 | 8.92 | 17.29 | 6.65 |
| 2019-12-31 | 33.12 | 4.71 | 8.36 | 3.59 |
| 2018-12-31 | 29.49 | 3.53 | 4.48 | 2.31 |
| 2017-12-31 | 31.13 | 8.39 | 8.83 | 5.51 |
| 2016-12-31 | 36.49 | 11.41 | 20.61 | 9.69 |
| 2015-12-31 | 39.05 | 13.05 | 24.72 | 12.49 |
| 2014-12-31 | 38.82 | 13.94 | 27.81 | 17.24 |
| 2013-12-31 | 43.35 | 9.16 | 20.40 | 10.02 |
| 2012-12-31 | 43.18 | 15.75 | 76.69 | 19.03 |
| 历史平均 | 37.36 | 10.75 | 26.22 | 10.90 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37高于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.70 | 4.32 | 1.94 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 11.35 | 4.18 | 1.78 | 0.76 |
| 2018-12-31 | 7.89 | 2.82 | 1.27 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 6.73 | 5.80 | 1.05 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 7.79 | 7.19 | 1.81 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 8.92 | 7.38 | 1.89 | 0.96 |
| 2014-12-31 | 8.87 | 5.40 | 2.00 | 1.24 |
| 2013-12-31 | 6.40 | 5.11 | 2.23 | 1.09 |
| 2012-12-31 | 4.63 | 6.12 | 4.87 | 1.21 |
| 历史平均 | 7.32 | 5.69 | 2.16 | 0.95 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.70高于历史平均水平7.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.70高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.32低于历史平均水平5.69，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.32高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.94低于历史平均水平2.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.94高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 271 | 1568 | 591 |
| 2019-12-31 | 114 | 1366 | 634 |
| 2018-12-31 | 59 | 1312 | 661 |
| 2017-12-31 | 114 | 1288 | 537 |
| 2016-12-31 | 122 | 594 | 205 |
| 2015-12-31 | 117 | 471 | 175 |
| 2014-12-31 | 99 | 355 | 52 |
| 2013-12-31 | 52 | 256 | 145 |
| 2012-12-31 | 66 | 87 | 48 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.05 | 12.76 |
| 2019-12-31 | 0.72 | 15.52 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 59.70 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 59.70 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 4.18 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 21.56 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 44.25 |
| 2017-12-31 | 3.46 | 39.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.72 | 41.72 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.64 | 1.39 |
| 2019-12-31 | 12.64 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 13.34 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 22.88 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.89 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚士创能(603378)的前一交易日收盘价为5.82元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚士创能(603378)高估评级。