亚士创能(603378)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：亚士创能科技（上海）股份有限公司
- 注册地址：上海市青浦工业区新涛路28号综合楼三层、四层
- 公司简称：亚士创能
- 法人代表：李金钟
- 公司董秘：王永军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-59705888
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-28
- 发行数量(万股)：49000000
- 发行价格(元)：12.94
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-3.29(元)
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每股净资产-0.4(元)
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每股现金流-0.11(元)
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净资产收益率833.19(%)
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总资产收益率-35.59(%)
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毛利率2.91(%)
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利润增长率5.12(%)
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资产负债比104.17(%)
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市盈率-1.61(倍)
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市净率-13.38(倍)
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市盈增长比率-0.31(倍)
-
EV / EBIT-5.88(倍)
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市销率5.64(倍)
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市值(亿)22.25(亿元)
注：以上数据是基于亚士创能(603378)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -4.17 | 37.40 |
| 2025-12-31 | -1.62 | 37.10 |
| 2024-12-31 | 20.65 | 26.27 |
| 2023-12-31 | 27.16 | 27.73 |
| 2022-12-31 | 26.21 | 21.99 |
| 2021-12-31 | 22.56 | 9.74 |
| 2020-12-31 | 39.41 | 13.91 |
| 2019-12-31 | 42.95 | 18.24 |
| 2018-12-31 | 51.60 | 23.18 |
| 2017-12-31 | 62.42 | 11.32 |
| 2016-12-31 | 47.02 | 11.82 |
| 历史平均 | 49.64 | 17.62 |
| 行业平均 | 50.59 | 37.88 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.27 | 104.17 |
| 2025-12-31 | 0.29 | 101.62 |
| 2024-12-31 | 0.61 | 79.35 |
| 2023-12-31 | 0.69 | 72.84 |
| 2022-12-31 | 0.73 | 73.79 |
| 2021-12-31 | 0.87 | 77.44 |
| 2020-12-31 | 1.34 | 60.59 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 57.05 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 48.40 |
| 2017-12-31 | 2.33 | 37.58 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 52.98 |
| 历史平均 | 1.54 | 50.36 |
| 行业平均 | 1.08 | 49.61 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.27低于历史平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.27低于行业平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.04高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.04高于行业平均水平0.50，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.91 | -351.38 | 833.19 | -35.59 |
| 2025-12-31 | -0.32 | -298.62 | 2008.90 | -34.41 |
| 2024-12-31 | 19.23 | -16.04 | -25.15 | -5.19 |
| 2023-12-31 | 30.52 | 1.93 | 3.46 | 0.94 |
| 2022-12-31 | 32.40 | 3.40 | 6.13 | 1.61 |
| 2021-12-31 | 24.02 | -11.54 | -33.58 | -7.57 |
| 2020-12-31 | 32.47 | 9.00 | 15.42 | 6.08 |
| 2019-12-31 | 33.12 | 4.71 | 8.36 | 3.59 |
| 2018-12-31 | 29.49 | 3.53 | 4.48 | 2.31 |
| 2017-12-31 | 31.13 | 8.39 | 8.83 | 5.51 |
| 2016-12-31 | 36.49 | 11.41 | 20.61 | 9.69 |
| 历史平均 | 37.36 | 10.75 | 26.22 | 10.90 |
| 行业平均 | 18.05 | 8.19 | 8.86 | 4.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前净利润率-3.51低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-3.51低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率8.33高于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率8.33高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 7.34 | 0.27 | -2.43 | 0.10 |
| 2025-12-31 | 8.75 | 0.31 | -7.12 | 0.12 |
| 2024-12-31 | 15.35 | 1.23 | 1.57 | 0.32 |
| 2023-12-31 | 10.63 | 1.75 | 1.79 | 0.49 |
| 2022-12-31 | 9.66 | 2.15 | 1.80 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 12.38 | 6.74 | 2.91 | 0.66 |
| 2020-12-31 | 11.82 | 4.85 | 1.71 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 11.35 | 4.18 | 1.78 | 0.76 |
| 2018-12-31 | 7.89 | 2.82 | 1.27 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 6.73 | 5.80 | 1.05 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 7.79 | 7.19 | 1.81 | 0.85 |
| 历史平均 | 7.32 | 5.69 | 2.16 | 0.95 |
| 行业平均 | 5.46 | 1.52 | 1.14 | 0.58 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.34高于历史平均水平7.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.34高于行业平均水平5.46，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.27低于历史平均水平5.69，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.27低于行业平均水平1.52，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-2.43低于历史平均水平2.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-2.43低于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚士创能(603378)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.10低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.10低于行业平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -1386 | -166 | -44 |
| 2025-12-31 | -1381 | -69 | 15 |
| 2024-12-31 | -329 | 1309 | 225 |
| 2023-12-31 | 60 | 1739 | 198 |
| 2022-12-31 | 106 | 1726 | 218 |
| 2021-12-31 | -544 | 1620 | 651 |
| 2020-12-31 | 316 | 2047 | 1249 |
| 2019-12-31 | 114 | 1366 | 634 |
| 2018-12-31 | 59 | 1312 | 661 |
| 2017-12-31 | 114 | 1288 | 537 |
| 2016-12-31 | 122 | 594 | 205 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.34 | -5.61 |
| 2023-12-31 | 0.59 | 53.74 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 2.51 | -17.43 |
| 2020-12-31 | 1.33 | 10.97 |
| 2019-12-31 | 0.72 | 15.52 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 59.70 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 59.70 |
| 行业平均 | 2.39 | 43.46 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -13.38 | -1.61 |
| 2025-12-31 | -78.82 | -3.92 |
| 2024-12-31 | 4.14 | -16.45 |
| 2023-12-31 | 3.13 | 90.33 |
| 2022-12-31 | 3.16 | 51.61 |
| 2021-12-31 | 2.33 | -6.95 |
| 2020-12-31 | 1.27 | 8.26 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 21.56 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 44.25 |
| 2017-12-31 | 3.46 | 39.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.72 | 41.72 |
| 行业平均 | 1.63 | 17.25 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 12.64 | -3.29 |
| 2025-12-31 | 12.64 | -3.22 |
| 2024-12-31 | 12.64 | -0.77 |
| 2023-12-31 | 12.64 | 0.14 |
| 2022-12-31 | 12.64 | 0.24 |
| 2021-12-31 | 12.64 | -1.82 |
| 2020-12-31 | 12.64 | 1.53 |
| 2019-12-31 | 12.64 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 13.34 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 22.88 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.84 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚士创能(603378)的前一交易日收盘价为5.29元， 我们给予的估值为-15.99元， 安全边际率为-402.27%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚士创能(603378)高估评级。