元成股份(603388)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：元成环境股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市江干区庆春东路2-6号1501室
- 公司简称：元成股份
- 法人代表：祝昌人
- 公司董秘：姚丽花
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-86990358
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-23
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：12.1
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.51(元)
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每股净资产5.25(元)
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每股现金流0.66(元)
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净资产收益率9.73(%)
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总资产收益率3.49(%)
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毛利率28.23(%)
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利润增长率21.62(%)
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资产负债比62.82(%)
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市盈率9.34(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率0.43(倍)
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EV / EBIT23.81(倍)
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市销率1.38(倍)
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市值(亿)9.85(亿元)
注：以上数据是基于元成股份(603388)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.18 | 1.78 |
| 2019-12-31 | 36.55 | 2.00 |
| 2018-12-31 | 35.99 | 3.40 |
| 2017-12-31 | 47.50 | 2.64 |
| 2016-12-31 | 46.46 | 3.46 |
| 2015-12-31 | 46.39 | 3.82 |
| 2014-12-31 | 49.40 | 4.56 |
| 2013-12-31 | 50.83 | 5.75 |
| 2012-12-31 | 35.31 | 7.81 |
| 2011-12-31 | 30.67 | 9.35 |
| 历史平均 | 46.09 | 3.94 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.17 | 62.82 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 63.45 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 64.01 |
| 2017-12-31 | 1.63 | 52.50 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 53.54 |
| 2015-12-31 | 1.53 | 53.61 |
| 2014-12-31 | 1.72 | 50.60 |
| 2013-12-31 | 1.69 | 49.17 |
| 2012-12-31 | 1.25 | 64.69 |
| 2011-12-31 | 1.24 | 69.33 |
| 历史平均 | 1.58 | 53.91 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.23 | 14.75 | 9.73 | 3.49 |
| 2019-12-31 | 27.15 | 13.55 | 13.16 | 4.65 |
| 2018-12-31 | 25.01 | 10.88 | 14.97 | 5.18 |
| 2017-12-31 | 24.18 | 10.90 | 11.86 | 5.63 |
| 2016-12-31 | 24.79 | 9.72 | 12.90 | 5.99 |
| 2015-12-31 | 29.72 | 11.02 | 13.64 | 6.33 |
| 2014-12-31 | 25.90 | 10.11 | 17.01 | 8.40 |
| 2013-12-31 | 27.23 | 12.02 | 19.01 | 9.66 |
| 2012-12-31 | 26.34 | 11.20 | 27.10 | 9.57 |
| 2011-12-31 | 21.76 | 7.04 | 17.90 | 5.48 |
| 历史平均 | 26.14 | 10.78 | 14.90 | 6.87 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.02 | 13.31 | 0.64 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 0.48 | 17.14 | 0.94 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 0.68 | 13.97 | 1.32 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 0.61 | 19.55 | 1.09 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 0.72 | 17.78 | 1.33 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 0.66 | 15.05 | 1.24 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 1.18 | 18.24 | 1.68 | 0.83 |
| 2013-12-31 | 1.27 | 13.99 | 1.58 | 0.80 |
| 2012-12-31 | 1.16 | 10.93 | 2.42 | 0.85 |
| 2011-12-31 | 1.35 | 8.33 | 2.54 | 0.78 |
| 历史平均 | 0.85 | 16.43 | 1.37 | 0.64 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.02高于历史平均水平0.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.02高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率13.31低于历史平均水平16.43，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率13.31高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 元成股份(603388)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 105 | 1084 | 136 |
| 2019-12-31 | 137 | 1037 | 141 |
| 2018-12-31 | 135 | 905 | 253 |
| 2017-12-31 | 92 | 774 | 151 |
| 2016-12-31 | 53 | 411 | 60 |
| 2015-12-31 | 49 | 358 | 50 |
| 2014-12-31 | 53 | 309 | 41 |
| 2013-12-31 | 49 | 257 | 99 |
| 2012-12-31 | 34 | 124 | 22 |
| 2011-12-31 | 16 | 90 | 23 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 15.12 |
| 2018-12-31 | 1.49 | 22.81 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.49 | 22.81 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.91 | 9.34 |
| 2019-12-31 | 2.26 | 17.14 |
| 2018-12-31 | 2.29 | 15.31 |
| 2017-12-31 | 4.74 | 40.01 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.52 | 27.66 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.91 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 8.11 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 10.04 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 17.84 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.70 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
元成股份(603388)的前一交易日收盘价为4.77元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予元成股份(603388)高估评级。