邦宝益智(603398)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东邦宝益智玩具股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市潮汕路金园工业城13-09片区
- 公司简称：邦宝益智
- 法人代表：吴锭辉
- 公司董秘：李欣明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-88118320
- 公司网址：
- 上市时间：2015-12-09
- 发行数量(万股)：24000000
- 发行价格(元)：13.97
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产3.65(元)
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每股现金流0.53(元)
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净资产收益率6.51(%)
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总资产收益率4.87(%)
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毛利率31.94(%)
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利润增长率2.28(%)
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资产负债比25.20(%)
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市盈率70.49(倍)
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市净率4.59(倍)
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市盈增长比率30.92(倍)
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EV / EBIT64.98(倍)
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市销率6.9(倍)
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市值(亿)35.63(亿元)
注：以上数据是基于邦宝益智(603398)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.80 | 30.10 |
| 2019-12-31 | 71.17 | 30.66 |
| 2018-12-31 | 68.02 | 23.57 |
| 2017-12-31 | 87.10 | 32.86 |
| 2016-12-31 | 93.53 | 13.19 |
| 2015-12-31 | 93.90 | 13.68 |
| 2014-12-31 | 75.04 | 30.90 |
| 2013-12-31 | 72.61 | 32.33 |
| 2012-12-31 | 67.53 | 34.71 |
| 2011-12-31 | 57.71 | 32.69 |
| 历史平均 | 76.93 | 26.74 |
| 行业平均 | 62.08 | 14.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.81 | 25.20 |
| 2019-12-31 | 1.78 | 28.83 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 31.98 |
| 2017-12-31 | 4.80 | 12.90 |
| 2016-12-31 | 12.28 | 6.47 |
| 2015-12-31 | 13.57 | 6.10 |
| 2014-12-31 | 1.89 | 24.96 |
| 2013-12-31 | 1.85 | 27.39 |
| 2012-12-31 | 1.87 | 32.47 |
| 2011-12-31 | 1.17 | 42.29 |
| 历史平均 | 4.81 | 23.07 |
| 行业平均 | 1.64 | 37.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.81低于历史平均水平4.81，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.81高于行业平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.38，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.94 | 9.79 | 6.51 | 4.87 |
| 2019-12-31 | 33.73 | 14.13 | 10.25 | 7.29 |
| 2018-12-31 | 32.66 | 10.82 | 6.23 | 4.24 |
| 2017-12-31 | 34.92 | 18.74 | 9.93 | 8.65 |
| 2016-12-31 | 37.99 | 20.80 | 10.07 | 9.42 |
| 2015-12-31 | 37.97 | 21.38 | 12.26 | 11.51 |
| 2014-12-31 | 33.95 | 19.68 | 30.46 | 22.86 |
| 2013-12-31 | 33.14 | 19.32 | 30.28 | 21.99 |
| 2012-12-31 | 32.70 | 19.48 | 31.96 | 21.58 |
| 2011-12-31 | 32.31 | 20.06 | 46.56 | 26.87 |
| 历史平均 | 34.45 | 18.79 | 22.22 | 15.89 |
| 行业平均 | 30.26 | 8.82 | 10.42 | 6.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.98 | 1.65 | 0.66 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 2.42 | 1.68 | 0.73 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 1.95 | 1.66 | 0.58 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 3.90 | 1.40 | 0.53 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 3.76 | 3.43 | 0.48 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 4.50 | 3.94 | 0.57 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 4.67 | 3.76 | 1.55 | 1.16 |
| 2013-12-31 | 4.20 | 3.52 | 1.57 | 1.14 |
| 2012-12-31 | 3.71 | 3.19 | 1.64 | 1.11 |
| 2011-12-31 | 3.13 | 4.10 | 2.32 | 1.34 |
| 历史平均 | 3.73 | 3.12 | 1.16 | 0.82 |
| 行业平均 | 4.03 | 5.05 | 1.18 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.98低于历史平均水平3.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.98低于行业平均水平4.03，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.65低于历史平均水平3.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.65低于行业平均水平5.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 邦宝益智(603398)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51 | 777 | 113 |
| 2019-12-31 | 76 | 740 | 93 |
| 2018-12-31 | 42 | 676 | 63 |
| 2017-12-31 | 62 | 625 | 348 |
| 2016-12-31 | 59 | 581 | 134 |
| 2015-12-31 | 66 | 540 | 347 |
| 2014-12-31 | 59 | 193 | 58 |
| 2013-12-31 | 54 | 177 | 61 |
| 2012-12-31 | 49 | 152 | 71 |
| 2011-12-31 | 40 | 87 | 9 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 44.38 |
| 2017-12-31 | 0.54 | 28.93 |
| 2016-12-31 | 0.28 | 34.43 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.54 | 35.91 |
| 行业平均 | 0.82 | 32.21 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.59 | 70.49 |
| 2019-12-31 | 4.07 | 39.69 |
| 2018-12-31 | 3.47 | 55.70 |
| 2017-12-31 | 5.37 | 54.07 |
| 2016-12-31 | 12.18 | 120.90 |
| 2015-12-31 | 16.43 | 134.08 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 9.36 | 91.19 |
| 行业平均 | 4.41 | 41.86 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.04 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 10.16 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 11.03 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 15.79 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 33.52 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 92.42 | 0.69 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
邦宝益智(603398)的前一交易日收盘价为16.75元， 我们给予的估值为13.04元， 安全边际率为-22.15%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予邦宝益智(603398)高估评级。