吉翔股份(603399)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：锦州吉翔钼业股份有限公司
- 注册地址：辽宁省凌海市大有乡双庙农场
- 公司简称：吉翔股份
- 法人代表：沈杰
- 公司董秘：张韬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0416-3198622
- 公司网址：
- 上市时间：2012-08-23
- 发行数量(万股)：63360000
- 发行价格(元)：7.8
- 发行市盈率(倍)：22.35
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.63(元)
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每股净资产3.68(元)
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每股现金流0.59(元)
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净资产收益率-17.01(%)
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总资产收益率-11.85(%)
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毛利率0.39(%)
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利润增长率5.95(%)
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资产负债比32.32(%)
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市盈率-10.52(倍)
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市净率1.79(倍)
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市盈增长比率-1.72(倍)
-
EV / EBIT-11.81(倍)
-
市销率1.52(倍)
-
市值(亿)36.03(亿元)
注：以上数据是基于吉翔股份(603399)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.68 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 65.10 | 9.36 |
| 2018-12-31 | 58.05 | 7.96 |
| 2017-12-31 | 47.44 | 8.60 |
| 2016-12-31 | 61.22 | 17.78 |
| 2015-12-31 | 60.15 | 15.86 |
| 2014-12-31 | 46.00 | 11.73 |
| 2013-12-31 | 47.21 | 11.76 |
| 2012-12-31 | 60.34 | 12.99 |
| 2011-12-31 | 34.05 | 15.49 |
| 2010-12-31 | 33.07 | 11.92 |
| 历史平均 | 49.73 | 12.68 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.05 | 32.32 |
| 2019-12-31 | 2.11 | 34.90 |
| 2018-12-31 | 1.85 | 41.95 |
| 2017-12-31 | 1.39 | 52.56 |
| 2016-12-31 | 2.00 | 38.78 |
| 2015-12-31 | 1.35 | 39.85 |
| 2014-12-31 | 1.41 | 54.00 |
| 2013-12-31 | 1.46 | 52.79 |
| 2012-12-31 | 1.91 | 39.66 |
| 2011-12-31 | 1.07 | 65.95 |
| 2010-12-31 | 1.16 | 66.93 |
| 历史平均 | 1.51 | 50.27 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05高于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.05高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.39 | -14.88 | -17.01 | -11.85 |
| 2019-12-31 | 5.44 | -8.00 | -10.46 | -6.86 |
| 2018-12-31 | 10.95 | 5.08 | 8.02 | 4.60 |
| 2017-12-31 | 13.94 | 9.77 | 10.45 | 4.84 |
| 2016-12-31 | 7.54 | 1.63 | 1.57 | 0.74 |
| 2015-12-31 | -0.67 | -25.36 | -19.15 | -13.67 |
| 2014-12-31 | 7.16 | 2.32 | 5.00 | 2.16 |
| 2013-12-31 | 6.94 | 2.45 | 5.21 | 2.37 |
| 2012-12-31 | 7.10 | 3.44 | 8.97 | 5.24 |
| 2011-12-31 | 6.04 | 2.69 | 20.98 | 6.75 |
| 2010-12-31 | 6.26 | 2.84 | 23.20 | 7.23 |
| 历史平均 | 7.25 | 0.54 | 7.14 | 2.25 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.00低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.15低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.15低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.17低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.17低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.45 | 0.00 | 1.18 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 4.21 | 9.16 | 1.32 | 0.86 |
| 2018-12-31 | 3.03 | 11.38 | 1.56 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 1.04 | 5.76 | 1.05 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 2.99 | 2.56 | 0.74 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 3.31 | 3.40 | 0.90 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 3.11 | 7.96 | 2.03 | 0.93 |
| 2013-12-31 | 3.69 | 8.23 | 2.05 | 0.97 |
| 2012-12-31 | 6.53 | 11.72 | 2.52 | 1.52 |
| 2011-12-31 | 12.73 | 16.22 | 7.38 | 2.51 |
| 2010-12-31 | 11.17 | 21.35 | 7.70 | 2.55 |
| 历史平均 | 5.29 | 9.84 | 2.88 | 1.21 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.45低于历史平均水平5.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.45低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18低于历史平均水平2.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.18低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 吉翔股份(603399)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80低于历史平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.80低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -342 | 2012 | 322 |
| 2019-12-31 | -226 | 2157 | 258 |
| 2018-12-31 | 191 | 2376 | 133 |
| 2017-12-31 | 220 | 2102 | 42 |
| 2016-12-31 | 29 | 1876 | 165 |
| 2015-12-31 | -352 | 1839 | 357 |
| 2014-12-31 | 55 | 1109 | 163 |
| 2013-12-31 | 55 | 1053 | 165 |
| 2012-12-31 | 90 | 1004 | 300 |
| 2011-12-31 | 92 | 437 | 309 |
| 2010-12-31 | 86 | 372 | 214 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.15 | -4.85 |
| 2018-12-31 | 0.62 | 17.38 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.14 | -2.42 |
| 2014-12-31 | 0.22 | 15.09 |
| 2013-12-31 | 0.49 | 25.40 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.37 | 13.86 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.79 | -10.52 |
| 2019-12-31 | 3.42 | -32.72 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 28.16 |
| 2017-12-31 | 3.94 | 37.74 |
| 2016-12-31 | 2.98 | 190.53 |
| 2015-12-31 | 3.43 | -17.88 |
| 2014-12-31 | 3.42 | 68.51 |
| 2013-12-31 | 2.71 | 52.01 |
| 2012-12-31 | 3.13 | 34.91 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.12 | 56.28 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.41 | -0.63 |
| 2019-12-31 | 13.50 | -0.41 |
| 2018-12-31 | 9.82 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 15.26 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 11.21 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 12.62 | -0.71 |
| 2014-12-31 | 10.70 | 0.16 |
| 2013-12-31 | 11.26 | 0.22 |
| 2012-12-31 | 12.41 | 0.36 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
吉翔股份(603399)的前一交易日收盘价为6.59元， 我们给予的估值为-3.5元， 安全边际率为-153.11%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予吉翔股份(603399)高估评级。