风语筑(603466)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海风语筑展示股份有限公司
- 注册地址：上海市静安区江场三路191、193号
- 公司简称：风语筑
- 法人代表：李晖
- 公司董秘：茹建敏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-56206468
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-19
- 发行数量(万股)：36000000
- 发行价格(元)：16.56
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.13(元)
-
每股净资产6.54(元)
-
每股现金流5.55(元)
-
净资产收益率17.29(%)
-
总资产收益率8.11(%)
-
毛利率32.58(%)
-
利润增长率53.10(%)
-
资产负债比53.09(%)
-
市盈率10.98(倍)
-
市净率1.9(倍)
-
市盈增长比率0.21(倍)
-
EV / EBIT15.4(倍)
-
市销率1.63(倍)
-
市值(亿)36.20(亿元)
注：以上数据是基于风语筑(603466)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.91 | 4.82 |
| 2019-12-31 | 44.65 | 5.02 |
| 2018-12-31 | 40.81 | 5.99 |
| 2017-12-31 | 46.82 | 7.75 |
| 2016-12-31 | 32.87 | 12.21 |
| 2015-12-31 | 30.82 | 15.03 |
| 2014-12-31 | 23.75 | 3.68 |
| 2013-12-31 | 21.27 | 4.78 |
| 历史平均 | 32.72 | 8.24 |
| 行业平均 | 66.97 | 7.20 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.72 | 53.09 |
| 2019-12-31 | 1.62 | 55.35 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 59.19 |
| 2017-12-31 | 1.68 | 53.18 |
| 2016-12-31 | 1.30 | 67.13 |
| 2015-12-31 | 1.23 | 69.18 |
| 2014-12-31 | 1.24 | 76.25 |
| 2013-12-31 | 1.24 | 78.73 |
| 历史平均 | 1.37 | 67.28 |
| 行业平均 | 1.68 | 35.53 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.36，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.58 | 14.81 | 17.29 | 8.11 |
| 2019-12-31 | 28.73 | 12.92 | 15.70 | 7.01 |
| 2018-12-31 | 30.17 | 12.35 | 15.04 | 6.14 |
| 2017-12-31 | 28.65 | 11.08 | 12.88 | 6.03 |
| 2016-12-31 | 27.41 | 9.17 | 19.62 | 6.45 |
| 2015-12-31 | 27.18 | 6.45 | 14.25 | 4.39 |
| 2014-12-31 | 26.19 | 8.03 | 22.73 | 5.40 |
| 2013-12-31 | 24.03 | 3.54 | 10.42 | 2.22 |
| 历史平均 | 27.27 | 8.44 | 15.82 | 5.10 |
| 行业平均 | 38.11 | 15.23 | 9.10 | 7.48 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33低于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.92 | 11.36 | 1.17 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 10.81 | 1.22 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 8.30 | 1.22 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 1.53 | 7.02 | 1.16 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 5.76 | 2.14 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 1.37 | 4.53 | 2.21 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 1.07 | 18.29 | 2.83 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 1.03 | 13.13 | 2.95 | 0.63 |
| 历史平均 | 1.27 | 9.51 | 2.08 | 0.62 |
| 行业平均 | 3.57 | 6.70 | 0.73 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.92高于历史平均水平1.27，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.92低于行业平均水平3.57，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.36高于历史平均水平9.51，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.36高于行业平均水平6.70，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.17低于历史平均水平2.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.17高于行业平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 风语筑(603466)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 330 | 1908 | 1619 |
| 2019-12-31 | 262 | 1670 | 1262 |
| 2018-12-31 | 211 | 1403 | 1149 |
| 2017-12-31 | 166 | 1290 | 905 |
| 2016-12-31 | 113 | 574 | 65 |
| 2015-12-31 | 66 | 461 | 10 |
| 2014-12-31 | 65 | 284 | 2 |
| 2013-12-31 | 21 | 202 | 11 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.51 | 8.35 |
| 2018-12-31 | 2.62 | 55.36 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.62 | 55.36 |
| 行业平均 | 0.41 | 13.82 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.90 | 10.98 |
| 2019-12-31 | 2.59 | 16.49 |
| 2018-12-31 | 3.17 | 21.09 |
| 2017-12-31 | 6.05 | 46.99 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.61 | 34.04 |
| 行业平均 | 4.82 | 43.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.62 | 1.13 |
| 2019-12-31 | 14.82 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 15.24 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 54.22 | 1.15 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.04 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.59 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
风语筑(603466)的前一交易日收盘价为12.4元， 我们给予的估值为2.61元， 安全边际率为-78.95%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予风语筑(603466)高估评级。