振静股份(603477)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：四川振静股份有限公司
- 注册地址：四川省乐山市五通桥区竹根镇新华村
- 公司简称：振静股份
- 法人代表：贺正刚
- 公司董秘：周密
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-62050265
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-18
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.58
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.16(元)
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每股净资产10.69(元)
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每股现金流1.94(元)
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净资产收益率1.47(%)
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总资产收益率0.94(%)
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毛利率23.87(%)
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利润增长率9.29(%)
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资产负债比35.66(%)
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市盈率213.1(倍)
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市净率3.13(倍)
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市盈增长比率22.55(倍)
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EV / EBIT2772.91(倍)
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市销率8.44(倍)
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市值(亿)80.16(亿元)
注：以上数据是基于振静股份(603477)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.34 | 28.98 |
| 2019-12-31 | 61.65 | 26.24 |
| 2018-12-31 | 61.26 | 14.65 |
| 2017-12-31 | 59.41 | 10.34 |
| 2016-12-31 | 51.93 | 14.91 |
| 2015-12-31 | 50.60 | 14.15 |
| 2014-12-31 | 35.25 | 20.44 |
| 历史平均 | 53.35 | 16.79 |
| 行业平均 | 65.29 | 12.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.23 | 35.66 |
| 2019-12-31 | 1.81 | 38.35 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 38.74 |
| 2017-12-31 | 1.80 | 40.59 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 48.07 |
| 2015-12-31 | 1.54 | 49.40 |
| 2014-12-31 | 1.13 | 64.75 |
| 历史平均 | 1.58 | 46.65 |
| 行业平均 | 2.11 | 34.71 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.23低于行业平均水平2.11，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.87 | 4.03 | 1.47 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 16.32 | 7.14 | 4.64 | 2.79 |
| 2018-12-31 | 18.56 | 9.69 | 7.09 | 4.28 |
| 2017-12-31 | 18.71 | 9.54 | 7.81 | 4.58 |
| 2016-12-31 | 19.17 | 9.84 | 13.52 | 6.82 |
| 2015-12-31 | 18.74 | 7.38 | 10.73 | 5.32 |
| 2014-12-31 | 14.76 | 6.35 | 13.69 | 4.71 |
| 历史平均 | 17.71 | 8.32 | 9.58 | 4.75 |
| 行业平均 | 30.85 | 6.63 | 4.51 | 3.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.94 | 0.81 | 0.36 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 0.89 | 1.49 | 0.63 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 3.01 | 0.72 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 1.60 | 4.64 | 0.81 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 1.59 | 4.65 | 1.33 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 1.65 | 5.09 | 1.42 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 1.48 | 3.63 | 2.10 | 0.74 |
| 历史平均 | 1.40 | 3.75 | 1.17 | 0.58 |
| 行业平均 | 1.23 | 4.29 | 0.84 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.94低于历史平均水平1.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.94低于行业平均水平1.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.81低于历史平均水平3.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.81低于行业平均水平4.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 振静股份(603477)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38 | 2564 | 465 |
| 2019-12-31 | 40 | 852 | 227 |
| 2018-12-31 | 59 | 831 | 263 |
| 2017-12-31 | 62 | 799 | 459 |
| 2016-12-31 | 58 | 431 | 50 |
| 2015-12-31 | 40 | 370 | 152 |
| 2014-12-31 | 25 | 184 | 26 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.15 | 31.90 |
| 2019-12-31 | 0.66 | 48.59 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 40.69 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.00 | 44.64 |
| 行业平均 | 2.91 | 31.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.13 | 213.10 |
| 2019-12-31 | 3.40 | 73.25 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 30.48 |
| 2017-12-31 | 5.69 | 72.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.75 | 58.86 |
| 行业平均 | 1.54 | 30.67 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.31 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 12.06 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 7.49 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 18.94 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.22 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
振静股份(603477)的前一交易日收盘价为33.4元， 我们给予的估值为5.84元， 安全边际率为-82.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予振静股份(603477)高估评级。