嘉诚国际(603535)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州市嘉诚国际物流股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市番禺区南村镇万博二路79号2202室
- 公司简称：嘉诚国际
- 法人代表：段容文
- 公司董秘：麦伟雄
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-34631836
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-08
- 发行数量(万股)：37600000
- 发行价格(元)：15.17
- 发行市盈率(倍)：22.85
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.01(元)
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每股净资产11.39(元)
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每股现金流3.22(元)
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净资产收益率8.87(%)
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总资产收益率6.32(%)
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毛利率27.86(%)
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利润增长率13.14(%)
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资产负债比28.54(%)
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市盈率14.15(倍)
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市净率1.26(倍)
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市盈增长比率1.08(倍)
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EV / EBIT15.95(倍)
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市销率1.85(倍)
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市值(亿)21.51(亿元)
注：以上数据是基于嘉诚国际(603535)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71.46 | 13.22 |
| 2019-12-31 | 77.08 | 15.79 |
| 2018-12-31 | 79.78 | 18.20 |
| 2017-12-31 | 81.52 | 21.61 |
| 2016-12-31 | 71.92 | 36.96 |
| 2015-12-31 | 64.48 | 40.38 |
| 2014-12-31 | 62.08 | 32.24 |
| 2013-12-31 | 68.81 | 42.09 |
| 2012-12-31 | 70.41 | 1.41 |
| 历史平均 | 71.29 | 27.56 |
| 行业平均 | 59.90 | 20.06 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.01 | 28.54 |
| 2019-12-31 | 2.47 | 22.92 |
| 2018-12-31 | 3.26 | 20.22 |
| 2017-12-31 | 3.58 | 18.48 |
| 2016-12-31 | 1.50 | 28.08 |
| 2015-12-31 | 1.05 | 35.52 |
| 2014-12-31 | 1.70 | 37.92 |
| 2013-12-31 | 1.73 | 31.19 |
| 2012-12-31 | 2.19 | 29.59 |
| 历史平均 | 2.14 | 28.71 |
| 行业平均 | 1.47 | 47.67 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.01低于历史平均水平2.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.01高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.86 | 13.10 | 8.87 | 6.32 |
| 2019-12-31 | 24.27 | 10.76 | 8.01 | 6.18 |
| 2018-12-31 | 23.73 | 12.35 | 9.25 | 7.33 |
| 2017-12-31 | 23.11 | 11.58 | 8.62 | 7.00 |
| 2016-12-31 | 25.75 | 12.19 | 14.18 | 10.07 |
| 2015-12-31 | 23.02 | 9.99 | 11.53 | 7.23 |
| 2014-12-31 | 22.39 | 10.38 | 12.74 | 7.88 |
| 2013-12-31 | 20.24 | 10.16 | 15.21 | 10.44 |
| 2012-12-31 | 21.00 | 9.86 | 17.22 | 12.11 |
| 历史平均 | 22.75 | 10.93 | 12.68 | 8.87 |
| 行业平均 | 6.46 | 1.87 | 4.36 | 2.57 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.84 | 3.65 | 0.67 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 5.08 | 3.64 | 0.75 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 6.09 | 3.26 | 0.74 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 9.17 | 2.80 | 0.74 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 10.96 | 2.23 | 1.15 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 6.95 | 1.79 | 1.12 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 5.86 | 2.35 | 1.22 | 0.76 |
| 2013-12-31 | 12.19 | 2.44 | 1.49 | 1.03 |
| 2012-12-31 | 12.29 | 87.00 | 1.74 | 1.23 |
| 历史平均 | 9.07 | 14.55 | 1.17 | 0.82 |
| 行业平均 | 23.84 | 6.61 | 2.25 | 1.33 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.84低于历史平均水平9.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.84低于行业平均水平23.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.65低于历史平均水平14.55，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.65低于行业平均水平6.61，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平2.25，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 嘉诚国际(603535)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平1.33，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 152 | 1713 | 484 |
| 2019-12-31 | 128 | 1596 | 333 |
| 2018-12-31 | 138 | 1486 | 180 |
| 2017-12-31 | 119 | 1379 | 150 |
| 2016-12-31 | 104 | 733 | 145 |
| 2015-12-31 | 72 | 626 | 124 |
| 2014-12-31 | 70 | 548 | 57 |
| 2013-12-31 | 72 | 475 | 172 |
| 2012-12-31 | 69 | 400 | 170 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.70 | 9.90 |
| 2019-12-31 | 0.55 | 11.76 |
| 2018-12-31 | 1.09 | 21.87 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.09 | 21.87 |
| 行业平均 | 0.59 | 22.33 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 14.15 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 21.31 |
| 2018-12-31 | 1.86 | 20.16 |
| 2017-12-31 | 2.83 | 32.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.35 | 26.48 |
| 行业平均 | 1.65 | 34.28 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.42 | 1.01 |
| 2019-12-31 | 18.12 | 0.85 |
| 2018-12-31 | 18.43 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 25.90 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.92 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
嘉诚国际(603535)的前一交易日收盘价为14.3元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予嘉诚国际(603535)高估评级。