中通国脉(603559)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中通国脉通信股份有限公司
- 注册地址：吉林省长春市南湖大路6399号
- 公司简称：中通国脉
- 法人代表：王世超
- 公司董秘：孟奇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0431-85949761
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-01
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：10.34
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.05(元)
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每股净资产6.17(元)
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每股现金流1.79(元)
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净资产收益率-0.78(%)
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总资产收益率-0.61(%)
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毛利率16.75(%)
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利润增长率1.72(%)
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资产负债比49.32(%)
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市盈率-110.73(倍)
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市净率0.86(倍)
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市盈增长比率-41.97(倍)
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EV / EBIT-227.71(倍)
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市销率1.06(倍)
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市值(亿)7.60(亿元)
注：以上数据是基于中通国脉(603559)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.68 | 3.85 |
| 2019-12-31 | 48.17 | 3.93 |
| 2018-12-31 | 54.03 | 5.01 |
| 2017-12-31 | 60.25 | 9.91 |
| 2016-12-31 | 65.47 | 6.53 |
| 2015-12-31 | 55.11 | 7.86 |
| 2014-12-31 | 51.94 | 8.91 |
| 2013-12-31 | 49.89 | 10.03 |
| 2012-12-31 | 47.36 | 11.67 |
| 2011-12-31 | 42.27 | 9.95 |
| 历史平均 | 56.12 | 8.04 |
| 行业平均 | 57.74 | 49.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 49.32 |
| 2019-12-31 | 1.61 | 51.83 |
| 2018-12-31 | 1.55 | 45.97 |
| 2017-12-31 | 2.19 | 39.75 |
| 2016-12-31 | 2.64 | 34.53 |
| 2015-12-31 | 1.95 | 44.89 |
| 2014-12-31 | 1.78 | 48.06 |
| 2013-12-31 | 1.67 | 50.11 |
| 2012-12-31 | 1.56 | 52.64 |
| 2011-12-31 | 1.48 | 57.73 |
| 历史平均 | 1.96 | 43.88 |
| 行业平均 | 0.60 | 42.26 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50低于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.50高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.75 | -1.47 | -0.78 | -0.61 |
| 2019-12-31 | 18.22 | 1.95 | 1.92 | 0.77 |
| 2018-12-31 | 19.84 | 6.78 | 5.69 | 3.06 |
| 2017-12-31 | 16.44 | 5.10 | 5.19 | 3.10 |
| 2016-12-31 | 19.16 | 8.61 | 8.25 | 5.40 |
| 2015-12-31 | 21.90 | 9.93 | 13.67 | 7.53 |
| 2014-12-31 | 23.44 | 9.96 | 13.70 | 7.12 |
| 2013-12-31 | 24.73 | 10.38 | 15.12 | 7.54 |
| 2012-12-31 | 24.73 | 11.10 | 18.42 | 8.66 |
| 2011-12-31 | 21.89 | 9.79 | 20.02 | 8.38 |
| 历史平均 | 20.92 | 8.46 | 10.27 | 5.62 |
| 行业平均 | 25.96 | 4.64 | 3.52 | 2.12 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.78 | 10.73 | 0.81 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 1.99 | 9.99 | 0.82 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 2.59 | 9.00 | 0.83 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 2.86 | 6.15 | 1.01 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 3.13 | 9.60 | 0.96 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 4.11 | 9.66 | 1.38 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 5.39 | 8.01 | 1.38 | 0.71 |
| 2013-12-31 | 5.53 | 7.25 | 1.46 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 5.69 | 6.69 | 1.65 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 6.32 | 8.61 | 2.03 | 0.86 |
| 历史平均 | 3.94 | 8.28 | 1.17 | 0.65 |
| 行业平均 | 18.35 | 0.90 | 0.77 | 0.44 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.78低于历史平均水平3.94，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.78低于行业平均水平18.35，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.73高于历史平均水平8.28，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.73高于行业平均水平0.90，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.81低于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.81高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中通国脉(603559)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -7 | 884 | 256 |
| 2019-12-31 | 17 | 879 | 234 |
| 2018-12-31 | 49 | 866 | 152 |
| 2017-12-31 | 28 | 537 | 142 |
| 2016-12-31 | 43 | 516 | 167 |
| 2015-12-31 | 41 | 297 | 58 |
| 2014-12-31 | 37 | 270 | 47 |
| 2013-12-31 | 37 | 244 | 39 |
| 2012-12-31 | 41 | 220 | 62 |
| 2011-12-31 | 32 | 159 | 47 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.12 | 18.66 |
| 2018-12-31 | 0.18 | 12.67 |
| 2017-12-31 | 0.17 | 31.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.17 | 22.13 |
| 行业平均 | 1.28 | 43.94 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.86 | -110.73 |
| 2019-12-31 | 2.90 | 150.89 |
| 2018-12-31 | 3.98 | 70.00 |
| 2017-12-31 | 9.49 | 183.00 |
| 2016-12-31 | 9.20 | 111.49 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.56 | 121.50 |
| 行业平均 | 1.27 | 35.82 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.29 | -0.05 |
| 2019-12-31 | 17.79 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 24.07 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 38.61 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 53.89 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中通国脉(603559)的前一交易日收盘价为5.3元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中通国脉(603559)高估评级。