长久物流(603569)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京长久物流股份有限公司
- 注册地址：北京市顺义区南彩镇彩祥东路3号
- 公司简称：长久物流
- 法人代表：薄世久
- 公司董秘：闫超
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-57355999
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-10
- 发行数量(万股)：40010000
- 发行价格(元)：15.43
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.22(元)
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每股净资产4.18(元)
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每股现金流2.61(元)
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净资产收益率5.16(%)
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总资产收益率2.27(%)
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毛利率10.59(%)
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利润增长率20.50(%)
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资产负债比53.24(%)
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市盈率42.64(倍)
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市净率2.2(倍)
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市盈增长比率2.06(倍)
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EV / EBIT56.37(倍)
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市销率1.24(倍)
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市值(亿)51.52(亿元)
注：以上数据是基于长久物流(603569)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.76 | 22.36 |
| 2019-12-31 | 45.76 | 20.21 |
| 2018-12-31 | 43.88 | 20.25 |
| 2017-12-31 | 51.87 | 10.26 |
| 2016-12-31 | 51.66 | 3.25 |
| 2015-12-31 | 42.40 | 4.27 |
| 2014-12-31 | 45.46 | 5.52 |
| 2013-12-31 | 47.03 | 4.71 |
| 2012-12-31 | 50.42 | 6.19 |
| 2011-12-31 | 41.04 | 8.39 |
| 2009-12-31 | 39.66 | 16.54 |
| 历史平均 | 46.72 | 7.85 |
| 行业平均 | 45.20 | 6.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.43 | 53.24 |
| 2019-12-31 | 1.56 | 54.24 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 56.12 |
| 2017-12-31 | 1.61 | 48.13 |
| 2016-12-31 | 1.83 | 48.34 |
| 2015-12-31 | 1.41 | 57.60 |
| 2014-12-31 | 1.50 | 54.54 |
| 2013-12-31 | 1.62 | 52.97 |
| 2012-12-31 | 1.63 | 49.58 |
| 2011-12-31 | 1.31 | 58.96 |
| 2009-12-31 | 1.37 | 60.34 |
| 历史平均 | 1.57 | 53.28 |
| 行业平均 | 1.22 | 56.83 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.43低于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.43高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.59 | 2.94 | 5.16 | 2.27 |
| 2019-12-31 | 10.61 | 2.45 | 3.82 | 1.90 |
| 2018-12-31 | 13.55 | 7.32 | 15.31 | 6.32 |
| 2017-12-31 | 10.44 | 7.72 | 18.35 | 8.71 |
| 2016-12-31 | 13.60 | 8.55 | 19.66 | 9.92 |
| 2015-12-31 | 16.09 | 9.06 | 34.20 | 14.20 |
| 2014-12-31 | 15.73 | 8.79 | 34.65 | 15.48 |
| 2013-12-31 | 15.94 | 6.71 | 26.24 | 12.26 |
| 2012-12-31 | 16.17 | 6.69 | 22.82 | 11.34 |
| 2011-12-31 | 13.25 | 5.48 | 23.19 | 9.23 |
| 2009-12-31 | 15.04 | 6.21 | 28.74 | 11.01 |
| 历史平均 | 14.35 | 7.54 | 24.30 | 10.93 |
| 行业平均 | 13.39 | 4.08 | 4.69 | 4.41 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1192.78 | 3.46 | 1.65 | 0.77 |
| 2019-12-31 | 2059.49 | 3.84 | 1.70 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 574.62 | 4.26 | 1.97 | 0.86 |
| 2017-12-31 | 941.69 | 10.99 | 2.18 | 1.13 |
| 2016-12-31 | 4186.84 | 35.68 | 2.25 | 1.16 |
| 2015-12-31 | 5350.85 | 36.67 | 3.70 | 1.57 |
| 2014-12-31 | 4605.18 | 31.90 | 3.87 | 1.76 |
| 2013-12-31 | 3458.05 | 38.85 | 3.89 | 1.83 |
| 2012-12-31 | 2798.68 | 27.35 | 3.36 | 1.69 |
| 2011-12-31 | 2581.26 | 20.07 | 4.10 | 1.68 |
| 2009-12-31 | 2264.66 | 10.71 | 4.47 | 1.77 |
| 历史平均 | 3062.15 | 25.72 | 3.17 | 1.46 |
| 行业平均 | 8.94 | 17.23 | 2.38 | 1.07 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1192.78低于历史平均水平3062.15，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1192.78高于行业平均水平8.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.46低于历史平均水平25.72，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.46低于行业平均水平17.23，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.65低于历史平均水平3.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.65低于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长久物流(603569)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77低于历史平均水平1.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.77低于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 121 | 2341 | 1462 |
| 2019-12-31 | 101 | 2652 | 1535 |
| 2018-12-31 | 403 | 2634 | 1417 |
| 2017-12-31 | 394 | 2147 | 1270 |
| 2016-12-31 | 362 | 1844 | 1296 |
| 2015-12-31 | 306 | 895 | 593 |
| 2014-12-31 | 265 | 765 | 488 |
| 2013-12-31 | 174 | 665 | 289 |
| 2012-12-31 | 143 | 628 | 337 |
| 2011-12-31 | 121 | 521 | 271 |
| 2009-12-31 | 79 | 276 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.60 | 324.15 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 79.64 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 19.55 |
| 2017-12-31 | 0.66 | 16.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.99 | 17.90 |
| 行业平均 | 1.22 | 30.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.20 | 42.64 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 57.65 |
| 2018-12-31 | 2.29 | 14.93 |
| 2017-12-31 | 4.51 | 24.57 |
| 2016-12-31 | 9.50 | 48.34 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.43 | 29.28 |
| 行业平均 | 2.45 | 24.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.14 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 10.42 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 10.75 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 24.19 | 0.98 |
| 2016-12-31 | 43.80 | 0.91 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.63 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 6.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长久物流(603569)的前一交易日收盘价为9.2元， 我们给予的估值为3.72元， 安全边际率为-59.57%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长久物流(603569)高估评级。