苏利股份(603585)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏苏利精细化工股份有限公司
- 注册地址：江苏省江阴市临港街道润华路7号-1
- 公司简称：苏利股份
- 法人代表：缪金凤
- 公司董秘：汪静莉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-86636229
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-13
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：26.79
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.06(元)
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每股净资产11.04(元)
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每股现金流5.74(元)
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净资产收益率9.56(%)
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总资产收益率8.28(%)
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毛利率27.92(%)
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利润增长率41.78(%)
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资产负债比12.26(%)
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市盈率10.15(倍)
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市净率0.97(倍)
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市盈增长比率0.19(倍)
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EV / EBIT8.73(倍)
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市销率1.25(倍)
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市值(亿)19.28(亿元)
注：以上数据是基于苏利股份(603585)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 87.74 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 88.89 | 13.28 |
| 2018-12-31 | 90.91 | 15.68 |
| 2017-12-31 | 92.28 | 15.67 |
| 2016-12-31 | 86.30 | 17.70 |
| 2015-12-31 | 73.59 | 29.35 |
| 2014-12-31 | 63.59 | 29.82 |
| 2013-12-31 | 61.24 | 33.40 |
| 2012-12-31 | 49.11 | 34.17 |
| 2011-12-31 | 57.98 | 35.15 |
| 历史平均 | 77.98 | 23.60 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.91 | 12.26 |
| 2019-12-31 | 5.99 | 11.11 |
| 2018-12-31 | 8.57 | 9.09 |
| 2017-12-31 | 10.18 | 7.72 |
| 2016-12-31 | 5.67 | 13.70 |
| 2015-12-31 | 2.22 | 26.41 |
| 2014-12-31 | 1.56 | 36.41 |
| 2013-12-31 | 1.66 | 38.76 |
| 2012-12-31 | 1.38 | 50.89 |
| 2011-12-31 | 1.40 | 42.02 |
| 历史平均 | 4.98 | 22.02 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.91低于历史平均水平4.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.91高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.92 | 15.89 | 9.56 | 8.28 |
| 2019-12-31 | 36.60 | 22.51 | 15.47 | 14.29 |
| 2018-12-31 | 40.57 | 25.89 | 17.73 | 17.32 |
| 2017-12-31 | 37.82 | 21.20 | 14.81 | 15.14 |
| 2016-12-31 | 33.48 | 19.06 | 13.78 | 13.58 |
| 2015-12-31 | 28.80 | 14.22 | 22.18 | 16.10 |
| 2014-12-31 | 26.24 | 10.61 | 16.80 | 10.58 |
| 2013-12-31 | 26.54 | 10.19 | 17.78 | 10.91 |
| 2012-12-31 | 25.28 | 10.94 | 26.72 | 11.61 |
| 2011-12-31 | 21.00 | 7.99 | 13.08 | 8.17 |
| 历史平均 | 32.24 | 16.86 | 17.18 | 13.94 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.14 | 0.00 | 0.59 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 5.41 | 4.78 | 0.71 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 4.80 | 4.27 | 0.74 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 4.55 | 4.56 | 0.77 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 5.78 | 4.03 | 0.83 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 6.06 | 3.86 | 1.54 | 1.13 |
| 2014-12-31 | 4.19 | 3.34 | 1.57 | 1.00 |
| 2013-12-31 | 4.44 | 3.20 | 1.75 | 1.07 |
| 2012-12-31 | 4.27 | 3.11 | 2.16 | 1.06 |
| 2011-12-31 | 5.98 | 2.91 | 1.76 | 1.02 |
| 历史平均 | 4.97 | 3.88 | 1.20 | 0.88 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.14高于历史平均水平4.97，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.14高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59低于历史平均水平1.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 苏利股份(603585)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 190 | 1986 | 1032 |
| 2019-12-31 | 303 | 1960 | 1232 |
| 2018-12-31 | 312 | 1760 | 1242 |
| 2017-12-31 | 225 | 1517 | 1010 |
| 2016-12-31 | 185 | 1345 | 891 |
| 2015-12-31 | 118 | 532 | 150 |
| 2014-12-31 | 69 | 410 | 96 |
| 2013-12-31 | 59 | 334 | 107 |
| 2012-12-31 | 60 | 225 | 106 |
| 2011-12-31 | 35 | 271 | 143 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.60 | 56.86 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 35.62 |
| 2018-12-31 | 2.03 | 24.03 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 26.72 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.65 | 25.37 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.97 | 10.15 |
| 2019-12-31 | 1.93 | 12.48 |
| 2018-12-31 | 2.10 | 11.86 |
| 2017-12-31 | 3.10 | 20.95 |
| 2016-12-31 | 5.19 | 37.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.46 | 23.48 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.12 | 1.06 |
| 2019-12-31 | 21.02 | 1.68 |
| 2018-12-31 | 20.57 | 1.73 |
| 2017-12-31 | 31.36 | 1.50 |
| 2016-12-31 | 69.72 | 1.85 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 6.99 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
苏利股份(603585)的前一交易日收盘价为10.71元， 我们给予的估值为6.6元， 安全边际率为-38.38%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予苏利股份(603585)高估评级。