京华激光(603607)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江京华激光科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省绍兴市城东经济技术开发区
- 公司简称：京华激光
- 法人代表：孙建成
- 公司董秘：邵波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-88122757
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-24
- 发行数量(万股)：22780000
- 发行价格(元)：16.04
- 发行市盈率(倍)：22.93
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.83(元)
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每股净资产6.78(元)
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每股现金流0.5(元)
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净资产收益率12.24(%)
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总资产收益率10.25(%)
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毛利率33.44(%)
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利润增长率12.40(%)
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资产负债比16.84(%)
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市盈率13.8(倍)
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市净率1.69(倍)
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市盈增长比率1.1(倍)
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EV / EBIT13.75(倍)
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市销率2.16(倍)
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市值(亿)14.60(亿元)
注：以上数据是基于京华激光(603607)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 83.16 | 22.81 |
| 2019-12-31 | 80.05 | 20.08 |
| 2018-12-31 | 85.04 | 20.70 |
| 2017-12-31 | 83.14 | 10.67 |
| 2016-12-31 | 59.23 | 17.95 |
| 2015-12-31 | 66.65 | 24.72 |
| 2014-12-31 | 60.74 | 18.36 |
| 2013-12-31 | 59.90 | 23.15 |
| 历史平均 | 69.12 | 19.26 |
| 行业平均 | 43.66 | 44.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.68 | 16.84 |
| 2019-12-31 | 3.15 | 19.95 |
| 2018-12-31 | 4.97 | 14.96 |
| 2017-12-31 | 4.63 | 16.86 |
| 2016-12-31 | 1.78 | 40.77 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 33.35 |
| 2014-12-31 | 1.92 | 39.26 |
| 2013-12-31 | 1.78 | 40.10 |
| 历史平均 | 2.87 | 30.88 |
| 行业平均 | 0.80 | 56.34 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.68高于历史平均水平2.87，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.68高于行业平均水平0.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.44 | 15.79 | 12.24 | 10.25 |
| 2019-12-31 | 33.40 | 15.67 | 12.61 | 10.09 |
| 2018-12-31 | 30.70 | 17.26 | 12.50 | 10.63 |
| 2017-12-31 | 30.81 | 15.41 | 11.69 | 9.72 |
| 2016-12-31 | 34.98 | 15.38 | 22.92 | 13.71 |
| 2015-12-31 | 35.29 | 15.26 | 22.54 | 17.03 |
| 2014-12-31 | 31.69 | 13.08 | 25.75 | 14.60 |
| 2013-12-31 | 32.51 | 12.82 | 26.36 | 14.85 |
| 历史平均 | 32.66 | 14.87 | 20.29 | 13.42 |
| 行业平均 | 13.01 | 4.38 | 5.99 | 3.14 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.35 | 2.85 | 0.78 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 4.56 | 3.21 | 0.80 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 4.63 | 2.97 | 0.72 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 3.79 | 5.91 | 0.76 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 2.90 | 4.97 | 1.51 | 0.89 |
| 2015-12-31 | 2.75 | 4.51 | 1.67 | 1.12 |
| 2014-12-31 | 4.11 | 6.08 | 1.84 | 1.12 |
| 2013-12-31 | 3.05 | 5.00 | 1.93 | 1.16 |
| 历史平均 | 3.54 | 4.91 | 1.41 | 0.92 |
| 行业平均 | 5.75 | 1.38 | 1.42 | 0.62 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.35高于历史平均水平3.54，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.35低于行业平均水平5.75，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.85低于历史平均水平4.91，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.85高于行业平均水平1.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京华激光(603607)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.65高于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 106 | 864 | 63 |
| 2019-12-31 | 105 | 833 | 84 |
| 2018-12-31 | 96 | 766 | 150 |
| 2017-12-31 | 83 | 707 | 115 |
| 2016-12-31 | 67 | 293 | 81 |
| 2015-12-31 | 56 | 250 | 27 |
| 2014-12-31 | 54 | 210 | 13 |
| 2013-12-31 | 43 | 163 | 25 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.62 | 36.16 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 36.41 |
| 2018-12-31 | 1.57 | 38.04 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.57 | 38.04 |
| 行业平均 | 2.98 | 54.66 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.69 | 13.80 |
| 2019-12-31 | 3.37 | 26.71 |
| 2018-12-31 | 3.03 | 24.25 |
| 2017-12-31 | 5.24 | 44.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.13 | 34.55 |
| 行业平均 | 1.34 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.94 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 22.01 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 18.21 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 40.70 | 0.91 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 4.27 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 3.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
京华激光(603607)的前一交易日收盘价为11.45元， 我们给予的估值为4.38元， 安全边际率为-61.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予京华激光(603607)高估评级。