天创时尚(603608)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：天创时尚股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号
- 公司简称：天创时尚
- 法人代表：李林
- 公司董秘：杨璐
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-39301538
- 公司网址：
- 上市时间：2016-02-17
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：9.8
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产5.22(元)
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每股现金流1.15(元)
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净资产收益率4.49(%)
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总资产收益率3.23(%)
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毛利率59.31(%)
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利润增长率10.16(%)
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资产负债比28.21(%)
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市盈率15.63(倍)
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市净率0.7(倍)
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市盈增长比率1.52(倍)
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EV / EBIT19.02(倍)
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市销率0.83(倍)
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市值(亿)15.79(亿元)
注：以上数据是基于天创时尚(603608)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71.79 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 81.64 | 13.73 |
| 2018-12-31 | 80.11 | 12.47 |
| 2017-12-31 | 71.46 | 10.24 |
| 2016-12-31 | 85.16 | 13.22 |
| 2015-12-31 | 61.88 | 17.47 |
| 2014-12-31 | 57.01 | 18.19 |
| 2013-12-31 | 53.22 | 11.80 |
| 2012-12-31 | 56.21 | 14.42 |
| 2011-12-31 | 55.41 | 14.04 |
| 历史平均 | 65.06 | 13.98 |
| 行业平均 | 71.83 | 13.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.31 | 28.21 |
| 2019-12-31 | 2.93 | 18.36 |
| 2018-12-31 | 2.69 | 19.89 |
| 2017-12-31 | 2.05 | 28.54 |
| 2016-12-31 | 4.94 | 14.84 |
| 2015-12-31 | 1.95 | 38.12 |
| 2014-12-31 | 1.82 | 42.99 |
| 2013-12-31 | 1.66 | 46.78 |
| 2012-12-31 | 1.92 | 43.79 |
| 2011-12-31 | 1.89 | 44.59 |
| 历史平均 | 2.37 | 34.94 |
| 行业平均 | 2.90 | 28.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.31高于历史平均水平2.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.31高于行业平均水平2.90，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28高于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.31 | 5.39 | 4.49 | 3.23 |
| 2019-12-31 | 54.24 | 9.98 | 9.64 | 7.83 |
| 2018-12-31 | 56.01 | 11.93 | 11.24 | 9.03 |
| 2017-12-31 | 57.75 | 10.71 | 9.36 | 6.56 |
| 2016-12-31 | 57.16 | 7.63 | 7.67 | 6.48 |
| 2015-12-31 | 56.45 | 6.67 | 12.28 | 7.72 |
| 2014-12-31 | 55.29 | 7.35 | 15.47 | 8.89 |
| 2013-12-31 | 53.81 | 7.16 | 15.27 | 8.26 |
| 2012-12-31 | 53.80 | 9.51 | 19.72 | 11.16 |
| 2011-12-31 | 54.81 | 9.95 | 21.10 | 11.72 |
| 历史平均 | 55.63 | 8.86 | 14.01 | 8.73 |
| 行业平均 | 34.68 | 6.08 | 4.65 | 3.44 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59高于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.59高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.03 | 0.00 | 0.84 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 2.25 | 5.72 | 0.96 | 0.79 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 6.06 | 0.94 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 5.97 | 0.86 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 1.66 | 6.42 | 1.00 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 1.51 | 6.63 | 1.87 | 1.16 |
| 2014-12-31 | 1.60 | 6.64 | 2.12 | 1.21 |
| 2013-12-31 | 1.47 | 9.77 | 2.17 | 1.15 |
| 2012-12-31 | 1.32 | 8.13 | 2.09 | 1.17 |
| 2011-12-31 | 1.20 | 8.39 | 2.13 | 1.18 |
| 历史平均 | 1.55 | 7.25 | 1.65 | 1.01 |
| 行业平均 | 1.37 | 4.32 | 0.79 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.03高于历史平均水平1.55，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.03高于行业平均水平1.37，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84低于历史平均水平1.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.84高于行业平均水平0.79，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天创时尚(603608)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平1.01，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 101 | 2251 | 496 |
| 2019-12-31 | 207 | 2152 | 462 |
| 2018-12-31 | 242 | 2154 | 483 |
| 2017-12-31 | 188 | 2008 | 359 |
| 2016-12-31 | 117 | 1530 | 301 |
| 2015-12-31 | 104 | 849 | 187 |
| 2014-12-31 | 120 | 776 | 205 |
| 2013-12-31 | 104 | 681 | 144 |
| 2012-12-31 | 120 | 607 | 119 |
| 2011-12-31 | 103 | 488 | 123 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.32 | 83.08 |
| 2019-12-31 | 2.58 | 50.89 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 44.56 |
| 2017-12-31 | 2.02 | 52.14 |
| 2016-12-31 | 1.09 | 59.69 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.79 | 52.13 |
| 行业平均 | 2.10 | 64.77 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.70 | 15.63 |
| 2019-12-31 | 1.90 | 19.74 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 19.70 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 25.82 |
| 2016-12-31 | 4.21 | 54.91 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.95 | 33.48 |
| 行业平均 | 1.55 | 33.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.30 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 9.49 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 11.06 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 11.24 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 23.00 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 4.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天创时尚(603608)的前一交易日收盘价为3.66元， 我们给予的估值为3.05元， 安全边际率为-16.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天创时尚(603608)合理评级。