晶华新材(603683)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海晶华胶粘新材料股份有限公司
- 注册地址：上海市松江区永丰街道大江路89号
- 公司简称：晶华新材
- 法人代表：周晓南
- 公司董秘：潘晓婵
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-57071266
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-20
- 发行数量(万股)：31670000
- 发行价格(元)：9.34
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.27(元)
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每股净资产6.38(元)
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每股现金流1.54(元)
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净资产收益率4.26(%)
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总资产收益率2.07(%)
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毛利率17.72(%)
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利润增长率-5.79(%)
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资产负债比44.93(%)
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市盈率28.43(倍)
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市净率1.21(倍)
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市盈增长比率-5.35(倍)
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EV / EBIT60.68(倍)
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市销率1.03(倍)
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市值(亿)9.79(亿元)
注：以上数据是基于晶华新材(603683)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.07 | 35.89 |
| 2019-12-31 | 54.66 | 32.16 |
| 2018-12-31 | 61.04 | 33.67 |
| 2017-12-31 | 67.65 | 13.52 |
| 2016-12-31 | 69.77 | 23.91 |
| 2015-12-31 | 74.88 | 29.43 |
| 2014-12-31 | 53.68 | 29.39 |
| 2013-12-31 | 46.38 | 35.28 |
| 2012-12-31 | 34.19 | 40.85 |
| 历史平均 | 58.23 | 29.44 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.34 | 44.93 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 45.34 |
| 2018-12-31 | 1.56 | 38.96 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 32.35 |
| 2016-12-31 | 1.71 | 30.23 |
| 2015-12-31 | 2.06 | 25.12 |
| 2014-12-31 | 1.24 | 46.32 |
| 2013-12-31 | 1.02 | 53.62 |
| 2012-12-31 | 0.80 | 65.81 |
| 历史平均 | 1.54 | 41.77 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.72 | 3.32 | 4.26 | 2.07 |
| 2019-12-31 | 14.93 | 0.37 | 0.44 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 17.53 | 2.88 | 2.90 | 1.91 |
| 2017-12-31 | 23.96 | 5.96 | 5.40 | 3.74 |
| 2016-12-31 | 26.44 | 8.00 | 10.88 | 7.53 |
| 2015-12-31 | 25.07 | 7.69 | 11.12 | 8.35 |
| 2014-12-31 | 26.17 | 8.65 | 22.58 | 12.11 |
| 2013-12-31 | 24.33 | 8.64 | 26.29 | 12.21 |
| 2012-12-31 | 18.87 | 6.97 | 27.54 | 9.38 |
| 历史平均 | 23.20 | 6.97 | 15.24 | 7.89 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.87 | 1.74 | 1.13 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 4.31 | 1.92 | 1.13 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 3.78 | 1.97 | 1.09 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 3.59 | 4.63 | 0.93 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 3.68 | 3.94 | 1.35 | 0.94 |
| 2015-12-31 | 4.38 | 3.69 | 1.45 | 1.09 |
| 2014-12-31 | 4.79 | 4.77 | 2.61 | 1.40 |
| 2013-12-31 | 4.56 | 4.01 | 3.05 | 1.41 |
| 2012-12-31 | 4.65 | 3.30 | 3.94 | 1.35 |
| 历史平均 | 4.20 | 3.76 | 2.06 | 1.07 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.87低于历史平均水平4.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.87低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.74低于历史平均水平3.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.74低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.13低于历史平均水平2.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.13低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晶华新材(603683)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34 | 808 | 196 |
| 2019-12-31 | 3 | 791 | 146 |
| 2018-12-31 | 23 | 792 | 148 |
| 2017-12-31 | 42 | 770 | 209 |
| 2016-12-31 | 52 | 474 | 97 |
| 2015-12-31 | 46 | 416 | 100 |
| 2014-12-31 | 59 | 261 | 43 |
| 2013-12-31 | 53 | 202 | 42 |
| 2012-12-31 | 37 | 134 | 35 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.53 | 43.54 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 182.52 |
| 2018-12-31 | 0.36 | 27.58 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.36 | 27.58 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.21 | 28.43 |
| 2019-12-31 | 2.18 | 495.74 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 76.28 |
| 2017-12-31 | 3.42 | 63.37 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.81 | 69.83 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.59 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 13.58 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 13.83 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 20.80 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.57 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
晶华新材(603683)的前一交易日收盘价为7.73元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予晶华新材(603683)高估评级。