龙马环卫(603686)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建龙马环卫装备股份有限公司
- 注册地址：福建省龙岩经济开发区
- 公司简称：龙马环卫
- 法人代表：张桂丰
- 公司董秘：章林磊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0597-2796968
- 公司网址：
- 上市时间：2015-01-26
- 发行数量(万股)：33350000
- 发行价格(元)：14.86
- 发行市盈率(倍)：21.23
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.34(元)
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每股净资产9.14(元)
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每股现金流2.99(元)
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净资产收益率14.70(%)
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总资产收益率9.18(%)
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毛利率26.85(%)
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利润增长率23.35(%)
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资产负债比44.15(%)
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市盈率6.22(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率0.22(倍)
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EV / EBIT8.5(倍)
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市销率0.49(倍)
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市值(亿)25.00(亿元)
注：以上数据是基于龙马环卫(603686)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.85 | 15.05 |
| 2019-12-31 | 58.32 | 16.32 |
| 2018-12-31 | 58.93 | 14.45 |
| 2017-12-31 | 58.47 | 12.25 |
| 2016-12-31 | 47.70 | 6.56 |
| 2015-12-31 | 57.20 | 2.78 |
| 2014-12-31 | 44.39 | 4.60 |
| 2013-12-31 | 47.94 | 6.31 |
| 2012-12-31 | 49.30 | 6.94 |
| 2011-12-31 | 48.31 | 9.88 |
| 2010-12-31 | 55.13 | 12.78 |
| 历史平均 | 51.93 | 8.51 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.76 | 44.15 |
| 2019-12-31 | 1.78 | 41.68 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 41.07 |
| 2017-12-31 | 2.17 | 41.53 |
| 2016-12-31 | 1.81 | 52.30 |
| 2015-12-31 | 2.22 | 42.80 |
| 2014-12-31 | 1.66 | 55.61 |
| 2013-12-31 | 1.72 | 52.06 |
| 2012-12-31 | 1.74 | 50.70 |
| 2011-12-31 | 1.62 | 51.69 |
| 2010-12-31 | 1.82 | 44.87 |
| 历史平均 | 1.87 | 48.07 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.76低于历史平均水平1.87，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.76高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.85 | 9.56 | 14.70 | 9.18 |
| 2019-12-31 | 25.73 | 7.02 | 10.81 | 6.54 |
| 2018-12-31 | 24.67 | 7.45 | 10.23 | 6.21 |
| 2017-12-31 | 26.88 | 8.85 | 12.15 | 7.07 |
| 2016-12-31 | 30.88 | 9.82 | 17.66 | 8.23 |
| 2015-12-31 | 31.20 | 9.97 | 14.52 | 8.34 |
| 2014-12-31 | 32.84 | 10.97 | 26.85 | 11.92 |
| 2013-12-31 | 33.51 | 10.92 | 25.17 | 12.07 |
| 2012-12-31 | 31.55 | 11.09 | 25.77 | 12.71 |
| 2011-12-31 | 32.57 | 11.66 | 31.93 | 15.42 |
| 2010-12-31 | 33.67 | 12.82 | 29.43 | 16.22 |
| 历史平均 | 30.86 | 10.39 | 21.52 | 10.91 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.71 | 6.38 | 1.72 | 0.96 |
| 2019-12-31 | 6.25 | 5.71 | 1.60 | 0.93 |
| 2018-12-31 | 5.18 | 5.77 | 1.41 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 6.20 | 6.52 | 1.37 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 3.47 | 12.78 | 1.76 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 3.77 | 30.11 | 1.46 | 0.84 |
| 2014-12-31 | 3.37 | 23.60 | 2.45 | 1.09 |
| 2013-12-31 | 4.06 | 17.51 | 2.31 | 1.11 |
| 2012-12-31 | 3.59 | 16.51 | 2.33 | 1.15 |
| 2011-12-31 | 3.21 | 13.39 | 2.74 | 1.32 |
| 2010-12-31 | 2.83 | 9.90 | 2.29 | 1.26 |
| 历史平均 | 3.96 | 15.12 | 2.01 | 1.03 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.71高于历史平均水平3.96，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.71高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.38低于历史平均水平15.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.38高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.72低于历史平均水平2.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.72高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙马环卫(603686)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 402 | 2734 | 893 |
| 2019-12-31 | 270 | 2500 | 441 |
| 2018-12-31 | 236 | 2311 | 577 |
| 2017-12-31 | 260 | 2140 | 507 |
| 2016-12-31 | 211 | 1196 | 716 |
| 2015-12-31 | 151 | 1038 | 726 |
| 2014-12-31 | 130 | 483 | 223 |
| 2013-12-31 | 96 | 381 | 183 |
| 2012-12-31 | 79 | 308 | 142 |
| 2011-12-31 | 73 | 228 | 109 |
| 2010-12-31 | 55 | 188 | 78 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.33 | 20.68 |
| 2019-12-31 | 1.73 | 29.10 |
| 2018-12-31 | 2.44 | 33.53 |
| 2017-12-31 | 0.81 | 24.61 |
| 2016-12-31 | 0.53 | 22.72 |
| 2015-12-31 | 0.44 | 30.95 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.05 | 27.95 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.91 | 6.22 |
| 2019-12-31 | 1.82 | 16.79 |
| 2018-12-31 | 1.41 | 13.74 |
| 2017-12-31 | 3.67 | 30.21 |
| 2016-12-31 | 7.54 | 42.68 |
| 2015-12-31 | 10.20 | 70.26 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.70 | 39.22 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.68 | 1.34 |
| 2019-12-31 | 10.92 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 10.86 | 0.79 |
| 2017-12-31 | 26.25 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 33.12 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 39.72 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.30 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
龙马环卫(603686)的前一交易日收盘价为8.36元， 我们给予的估值为8.0元， 安全边际率为-4.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予龙马环卫(603686)合理评级。