博迈科(603727)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：博迈科海洋工程股份有限公司
- 注册地址：天津经济技术开发区第四大街14号
- 公司简称：博迈科
- 法人代表：彭文成
- 公司董秘：王新
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：022-66219991
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-21
- 发行数量(万股)：58700000
- 发行价格(元)：20.81
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.39(元)
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每股净资产10.21(元)
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每股现金流2.15(元)
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净资产收益率3.79(%)
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总资产收益率2.32(%)
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毛利率10.70(%)
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利润增长率-9.56(%)
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资产负债比38.74(%)
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市盈率29.05(倍)
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市净率1.1(倍)
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市盈增长比率-3.04(倍)
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EV / EBIT44.22(倍)
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市销率1.18(倍)
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市值(亿)26.34(亿元)
注：以上数据是基于博迈科(603727)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.26 | 24.80 |
| 2019-12-31 | 73.98 | 23.60 |
| 2018-12-31 | 86.08 | 27.23 |
| 2017-12-31 | 85.57 | 29.24 |
| 2016-12-31 | 69.95 | 26.47 |
| 2015-12-31 | 41.24 | 37.06 |
| 2014-12-31 | 50.21 | 42.17 |
| 2013-12-31 | 45.73 | 44.16 |
| 2012-12-31 | 45.47 | 36.08 |
| 2011-12-31 | 42.31 | 31.43 |
| 历史平均 | 60.06 | 33.05 |
| 行业平均 | 37.27 | 30.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 38.74 |
| 2019-12-31 | 2.11 | 26.02 |
| 2018-12-31 | 5.78 | 13.92 |
| 2017-12-31 | 5.69 | 14.43 |
| 2016-12-31 | 2.53 | 30.05 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 58.76 |
| 2014-12-31 | 0.84 | 49.79 |
| 2013-12-31 | 0.87 | 54.27 |
| 2012-12-31 | 1.05 | 54.53 |
| 2011-12-31 | 1.28 | 57.69 |
| 历史平均 | 2.35 | 39.94 |
| 行业平均 | 1.09 | 62.73 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.49低于历史平均水平2.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.49高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.70 | 4.06 | 3.79 | 2.32 |
| 2019-12-31 | 12.65 | 2.56 | 1.48 | 1.10 |
| 2018-12-31 | 13.45 | 1.80 | 0.30 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 22.63 | 22.46 | 4.52 | 3.87 |
| 2016-12-31 | 24.74 | 8.68 | 9.75 | 6.82 |
| 2015-12-31 | 21.71 | 9.56 | 21.71 | 8.95 |
| 2014-12-31 | 24.91 | 11.73 | 18.30 | 9.19 |
| 2013-12-31 | 24.92 | 9.47 | 12.00 | 5.49 |
| 2012-12-31 | 23.29 | 9.29 | 11.95 | 5.43 |
| 2011-12-31 | 23.49 | 11.15 | 10.41 | 4.35 |
| 历史平均 | 21.31 | 9.63 | 10.05 | 5.05 |
| 行业平均 | 11.82 | 2.67 | 4.76 | 1.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.00 | 2.31 | 0.93 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 1.82 | 0.58 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 1.40 | 0.52 | 0.17 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 5.88 | 0.59 | 0.20 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 19.05 | 2.97 | 1.12 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 3.84 | 2.53 | 2.27 | 0.94 |
| 2014-12-31 | 5.66 | 1.86 | 1.56 | 0.78 |
| 2013-12-31 | 3.79 | 1.31 | 1.27 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 3.85 | 1.62 | 1.29 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 16.18 | 1.24 | 0.92 | 0.39 |
| 历史平均 | 6.88 | 1.61 | 1.04 | 0.53 |
| 行业平均 | 4.66 | 2.14 | 1.77 | 0.66 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.00高于历史平均水平6.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.00高于行业平均水平4.66，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.31高于历史平均水平1.61，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.31高于行业平均水平2.14，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博迈科(603727)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57高于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 91 | 2392 | 503 |
| 2019-12-31 | 35 | 2335 | 473 |
| 2018-12-31 | 7 | 2403 | 239 |
| 2017-12-31 | 110 | 2428 | 558 |
| 2016-12-31 | 233 | 2389 | 1485 |
| 2015-12-31 | 219 | 1010 | 234 |
| 2014-12-31 | 145 | 791 | 125 |
| 2013-12-31 | 78 | 646 | 128 |
| 2012-12-31 | 68 | 568 | 189 |
| 2011-12-31 | 39 | 377 | 126 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.86 | 25.09 |
| 2019-12-31 | 0.15 | 19.82 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 491.02 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 63.94 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.88 | 191.59 |
| 行业平均 | 0.75 | 26.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.10 | 29.05 |
| 2019-12-31 | 1.95 | 131.21 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 403.95 |
| 2017-12-31 | 2.25 | 49.81 |
| 2016-12-31 | 4.66 | 47.76 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.51 | 158.18 |
| 行业平均 | 1.75 | 36.92 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.28 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 19.42 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 12.34 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 23.37 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 47.53 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.25 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.39 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.55 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
博迈科(603727)的前一交易日收盘价为11.25元， 我们给予的估值为8.4元， 安全边际率为-25.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予博迈科(603727)高估评级。