蔚蓝生物(603739)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：青岛蔚蓝生物股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛城阳区王沙路1318号企业服务中心108室
- 公司简称：蔚蓝生物
- 法人代表：黄炳亮
- 公司董秘：姜勇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-88978071
- 公司网址：
- 上市时间：2019-01-16
- 发行数量(万股)：38670000
- 发行价格(元)：10.19
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.67(元)
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每股净资产6.49(元)
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每股现金流1.2(元)
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净资产收益率10.26(%)
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总资产收益率8.41(%)
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毛利率50.23(%)
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利润增长率11.20(%)
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资产负债比22.36(%)
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市盈率14.27(倍)
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市净率1.46(倍)
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市盈增长比率1.12(倍)
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EV / EBIT13.4(倍)
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市销率1.59(倍)
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市值(亿)14.69(亿元)
注：以上数据是基于蔚蓝生物(603739)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.64 | 26.48 |
| 2019-12-31 | 80.57 | 18.87 |
| 2018-12-31 | 66.79 | 23.28 |
| 2017-12-31 | 67.06 | 24.03 |
| 2016-12-31 | 67.39 | 27.72 |
| 2015-12-31 | 63.21 | 29.77 |
| 2014-12-31 | 58.66 | 32.53 |
| 历史平均 | 64.62 | 27.47 |
| 行业平均 | 55.08 | 30.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.80 | 22.36 |
| 2019-12-31 | 3.84 | 19.43 |
| 2018-12-31 | 1.82 | 33.21 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 32.94 |
| 2016-12-31 | 2.02 | 32.61 |
| 2015-12-31 | 1.76 | 36.79 |
| 2014-12-31 | 1.73 | 41.34 |
| 历史平均 | 1.85 | 35.38 |
| 行业平均 | 1.31 | 44.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.80高于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.80高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.23 | 12.71 | 10.26 | 8.41 |
| 2019-12-31 | 48.38 | 10.56 | 8.08 | 6.98 |
| 2018-12-31 | 49.68 | 11.42 | 14.64 | 9.83 |
| 2017-12-31 | 51.89 | 11.57 | 15.73 | 10.47 |
| 2016-12-31 | 54.69 | 11.46 | 15.98 | 10.81 |
| 2015-12-31 | 52.16 | 10.33 | 14.52 | 9.45 |
| 2014-12-31 | 55.16 | 8.19 | 12.26 | 7.51 |
| 历史平均 | 52.72 | 10.59 | 14.63 | 9.61 |
| 行业平均 | 34.85 | 8.80 | 16.07 | 8.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.50高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.27 | 2.50 | 0.85 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 4.11 | 3.50 | 0.82 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 4.16 | 3.70 | 1.29 | 0.86 |
| 2017-12-31 | 4.40 | 3.76 | 1.35 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 4.56 | 3.40 | 1.40 | 0.94 |
| 2015-12-31 | 5.06 | 3.07 | 1.45 | 0.91 |
| 2014-12-31 | 3.94 | 2.82 | 1.56 | 0.92 |
| 历史平均 | 4.42 | 3.35 | 1.41 | 0.91 |
| 行业平均 | 5.53 | 3.05 | 1.71 | 0.94 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.27低于历史平均水平4.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.27低于行业平均水平5.53，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.50低于历史平均水平3.35，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.50低于行业平均水平3.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 103 | 1004 | 186 |
| 2019-12-31 | 78 | 962 | 174 |
| 2018-12-31 | 83 | 570 | 159 |
| 2017-12-31 | 86 | 544 | 173 |
| 2016-12-31 | 83 | 516 | 122 |
| 2015-12-31 | 70 | 484 | 93 |
| 2014-12-31 | 53 | 434 | 111 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.11 | 30.03 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 39.78 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.55 | 51.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.46 | 14.27 |
| 2019-12-31 | 4.11 | 50.82 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 5.48 | 34.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.57 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 25.55 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
蔚蓝生物(603739)的前一交易日收盘价为9.5元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予蔚蓝生物(603739)高估评级。