蔚蓝生物(603739)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：青岛蔚蓝生物股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛城阳区王沙路1318号企业服务中心108室
- 公司简称：蔚蓝生物
- 法人代表：黄炳亮
- 公司董秘：姜勇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-88978071
- 公司网址：
- 上市时间：2019-01-16
- 发行数量(万股)：38670000
- 发行价格(元)：10.19
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产7.11(元)
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每股现金流0.9(元)
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净资产收益率4.34(%)
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总资产收益率3.46(%)
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毛利率44.75(%)
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利润增长率11.20(%)
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资产负债比37.39(%)
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市盈率40.3(倍)
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市净率1.75(倍)
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市盈增长比率2.64(倍)
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EV / EBIT32.67(倍)
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市销率2.25(倍)
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市值(亿)31.48(亿元)
注：以上数据是基于蔚蓝生物(603739)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 62.61 | 47.48 |
| 2025-12-31 | 62.86 | 48.89 |
| 2024-12-31 | 62.73 | 45.50 |
| 2023-12-31 | 60.16 | 47.14 |
| 2022-12-31 | 67.24 | 21.54 |
| 2021-12-31 | 75.87 | 23.76 |
| 2020-12-31 | 76.84 | 26.07 |
| 2019-12-31 | 80.57 | 18.87 |
| 2018-12-31 | 66.79 | 23.28 |
| 2017-12-31 | 67.06 | 24.03 |
| 2016-12-31 | 67.39 | 27.72 |
| 历史平均 | 64.62 | 27.47 |
| 行业平均 | 54.78 | 29.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.19 | 37.39 |
| 2025-12-31 | 1.17 | 37.14 |
| 2024-12-31 | 1.04 | 37.27 |
| 2023-12-31 | 1.03 | 39.84 |
| 2022-12-31 | 1.50 | 32.76 |
| 2021-12-31 | 2.61 | 24.13 |
| 2020-12-31 | 2.72 | 23.16 |
| 2019-12-31 | 3.84 | 19.43 |
| 2018-12-31 | 1.82 | 33.21 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 32.94 |
| 2016-12-31 | 2.02 | 32.61 |
| 历史平均 | 1.85 | 35.38 |
| 行业平均 | 1.21 | 45.22 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19低于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 44.75 | 7.59 | 4.34 | 3.46 |
| 2025-12-31 | 44.80 | 7.13 | 3.92 | 3.21 |
| 2024-12-31 | 45.05 | 6.98 | 3.60 | 3.09 |
| 2023-12-31 | 46.23 | 8.58 | 4.72 | 3.39 |
| 2022-12-31 | 43.23 | 7.34 | 4.25 | 3.31 |
| 2021-12-31 | 46.26 | 13.04 | 8.26 | 6.76 |
| 2020-12-31 | 48.73 | 12.74 | 10.54 | 8.43 |
| 2019-12-31 | 48.38 | 10.56 | 8.08 | 6.98 |
| 2018-12-31 | 49.68 | 11.42 | 14.64 | 9.83 |
| 2017-12-31 | 51.89 | 11.57 | 15.73 | 10.47 |
| 2016-12-31 | 54.69 | 11.46 | 15.98 | 10.81 |
| 历史平均 | 52.72 | 10.59 | 14.63 | 9.61 |
| 行业平均 | 29.24 | 11.00 | 13.40 | 7.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 3.36 | 0.96 | 0.73 | 0.46 |
| 2025-12-31 | 3.33 | 0.92 | 0.71 | 0.45 |
| 2024-12-31 | 3.84 | 0.97 | 0.71 | 0.44 |
| 2023-12-31 | 3.14 | 0.84 | 0.66 | 0.40 |
| 2022-12-31 | 3.80 | 2.09 | 0.67 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 3.94 | 2.18 | 0.68 | 0.52 |
| 2020-12-31 | 3.95 | 2.54 | 0.86 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 4.11 | 3.50 | 0.82 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 4.16 | 3.70 | 1.29 | 0.86 |
| 2017-12-31 | 4.40 | 3.76 | 1.35 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 4.56 | 3.40 | 1.40 | 0.94 |
| 历史平均 | 4.42 | 3.35 | 1.41 | 0.91 |
| 行业平均 | 5.40 | 2.39 | 1.27 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.36低于历史平均水平4.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.36低于行业平均水平5.40，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.96低于历史平均水平3.35，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.96低于行业平均水平2.39，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 蔚蓝生物(603739)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 78 | 1800 | 228 |
| 2025-12-31 | 70 | 1783 | 235 |
| 2024-12-31 | 63 | 1738 | 233 |
| 2023-12-31 | 81 | 1708 | 222 |
| 2022-12-31 | 70 | 1645 | 208 |
| 2021-12-31 | 133 | 1605 | 312 |
| 2020-12-31 | 109 | 1034 | 250 |
| 2019-12-31 | 78 | 962 | 174 |
| 2018-12-31 | 83 | 570 | 159 |
| 2017-12-31 | 86 | 544 | 173 |
| 2016-12-31 | 83 | 516 | 122 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.39 | 36.25 |
| 2024-12-31 | 0.39 | 40.40 |
| 2023-12-31 | 0.39 | 31.30 |
| 2022-12-31 | 0.62 | 57.75 |
| 2021-12-31 | 0.56 | 27.16 |
| 2020-12-31 | 0.78 | 28.39 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 39.78 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.06 | 78.13 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.75 | 40.30 |
| 2025-12-31 | 3.63 | 92.68 |
| 2024-12-31 | 3.72 | 103.29 |
| 2023-12-31 | 3.79 | 80.17 |
| 2022-12-31 | 3.92 | 92.42 |
| 2021-12-31 | 4.02 | 48.62 |
| 2020-12-31 | 3.82 | 36.29 |
| 2019-12-31 | 4.11 | 50.82 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.70 | 37.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 25.57 | 0.31 |
| 2025-12-31 | 25.57 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 25.57 | 0.25 |
| 2023-12-31 | 25.57 | 0.32 |
| 2022-12-31 | 25.57 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 25.57 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 25.57 | 0.70 |
| 2019-12-31 | 25.55 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.71 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
蔚蓝生物(603739)的前一交易日收盘价为12.44元， 我们给予的估值为16.92元， 安全边际率为36.01%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予蔚蓝生物(603739)低估评级。