永安行(603776)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：永安行科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市新北区汉江路400号
- 公司简称：永安行
- 法人代表：孙继胜
- 公司董秘：董萍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-81282003
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-17
- 发行数量(万股)：24000000
- 发行价格(元)：26.85
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.87(元)
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每股净资产14.32(元)
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每股现金流3.98(元)
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净资产收益率-6.08(%)
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总资产收益率-5.04(%)
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毛利率-0.72(%)
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利润增长率54.95(%)
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资产负债比16.53(%)
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市盈率-24.75(倍)
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市净率1.5(倍)
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市盈增长比率-0.45(倍)
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EV / EBIT-26.34(倍)
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市销率11.45(倍)
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市值(亿)51.49(亿元)
注：以上数据是基于永安行(603776)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 83.47 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 83.77 | 7.60 |
| 2024-12-31 | 71.75 | 8.60 |
| 2023-12-31 | 69.74 | 9.66 |
| 2022-12-31 | 70.76 | 10.80 |
| 2021-12-31 | 70.57 | 11.12 |
| 2020-12-31 | 68.95 | 9.64 |
| 2019-12-31 | 68.31 | 10.07 |
| 2018-12-31 | 65.39 | 5.93 |
| 2017-12-31 | 65.28 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 41.47 | 1.46 |
| 历史平均 | 46.04 | 1.96 |
| 行业平均 | 52.33 | 13.50 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 8.69 | 16.53 |
| 2025-12-31 | 8.89 | 16.23 |
| 2024-12-31 | 9.07 | 28.25 |
| 2023-12-31 | 9.27 | 30.26 |
| 2022-12-31 | 8.85 | 29.24 |
| 2021-12-31 | 7.42 | 29.43 |
| 2020-12-31 | 7.05 | 31.05 |
| 2019-12-31 | 4.54 | 31.69 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 34.61 |
| 2017-12-31 | 2.06 | 34.72 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 58.53 |
| 历史平均 | 1.17 | 53.96 |
| 行业平均 | 1.61 | 48.24 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.69高于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.69高于行业平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -0.72 | -46.30 | -6.08 | -5.04 |
| 2025-12-31 | -4.06 | -55.28 | -6.64 | -5.52 |
| 2024-12-31 | 8.75 | -14.40 | -2.18 | -1.50 |
| 2023-12-31 | 12.15 | -24.09 | -4.01 | -2.88 |
| 2022-12-31 | 13.25 | -10.29 | -2.05 | -1.48 |
| 2021-12-31 | 22.07 | 4.95 | 1.29 | 0.90 |
| 2020-12-31 | 26.27 | 56.58 | 14.54 | 10.00 |
| 2019-12-31 | 28.60 | 53.42 | 18.52 | 12.61 |
| 2018-12-31 | 29.75 | 14.08 | 7.18 | 4.66 |
| 2017-12-31 | 28.43 | 48.97 | 31.47 | 20.54 |
| 2016-12-31 | 31.09 | 15.05 | 21.54 | 8.94 |
| 历史平均 | 33.37 | 20.10 | 23.27 | 10.17 |
| 行业平均 | 25.14 | 5.68 | 5.47 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.01低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.01低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.46低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.46低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 5.95 | 0.00 | 0.13 | 0.11 |
| 2025-12-31 | 5.50 | 1.31 | 0.12 | 0.10 |
| 2024-12-31 | 3.72 | 1.21 | 0.14 | 0.10 |
| 2023-12-31 | 5.33 | 1.24 | 0.17 | 0.12 |
| 2022-12-31 | 7.10 | 1.33 | 0.20 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 7.14 | 1.63 | 0.26 | 0.18 |
| 2020-12-31 | 10.03 | 1.83 | 0.26 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 12.07 | 2.34 | 0.35 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 9.84 | 5.59 | 0.51 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 8.58 | 60.76 | 0.64 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 4.02 | 40.61 | 1.43 | 0.59 |
| 历史平均 | 6.32 | 41.85 | 1.32 | 0.53 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.48 | 0.90 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.95低于历史平均水平6.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.95低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.13低于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.13低于行业平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永安行(603776)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.11低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -208 | 3423 | 951 |
| 2025-12-31 | -228 | 3428 | 623 |
| 2024-12-31 | -68 | 3138 | 508 |
| 2023-12-31 | -127 | 3160 | 279 |
| 2022-12-31 | -68 | 3315 | 531 |
| 2021-12-31 | 44 | 3396 | 952 |
| 2020-12-31 | 495 | 3403 | 1202 |
| 2019-12-31 | 501 | 2704 | 485 |
| 2018-12-31 | 119 | 1663 | 654 |
| 2017-12-31 | 516 | 1641 | 469 |
| 2016-12-31 | 116 | 540 | 165 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 1.07 | -26.26 |
| 2024-12-31 | 1.44 | -100.79 |
| 2023-12-31 | 0.65 | -23.59 |
| 2022-12-31 | 0.50 | -34.01 |
| 2021-12-31 | 2.57 | 272.71 |
| 2020-12-31 | 0.90 | 6.77 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 7.17 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 56.30 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.53 | 56.30 |
| 行业平均 | 1.33 | 50.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.50 | -24.75 |
| 2025-12-31 | 1.63 | -24.57 |
| 2024-12-31 | 1.52 | -69.82 |
| 2023-12-31 | 1.46 | -36.51 |
| 2022-12-31 | 1.40 | -68.33 |
| 2021-12-31 | 1.37 | 106.06 |
| 2020-12-31 | 1.10 | 7.56 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 6.41 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 22.23 |
| 2017-12-31 | 3.50 | 11.13 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.55 | 16.68 |
| 行业平均 | 2.43 | 37.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 19.92 | -0.87 |
| 2025-12-31 | 19.92 | -0.81 |
| 2024-12-31 | 19.92 | -0.29 |
| 2023-12-31 | 19.92 | -0.55 |
| 2022-12-31 | 19.92 | -0.29 |
| 2021-12-31 | 19.92 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 19.92 | 2.64 |
| 2019-12-31 | 17.10 | 2.67 |
| 2018-12-31 | 19.74 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 59.87 | 5.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永安行(603776)的前一交易日收盘价为21.54元， 我们给予的估值为0.87元， 安全边际率为-95.96%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永安行(603776)高估评级。