星光农机(603789)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：星光农机股份有限公司
- 注册地址：浙江省湖州市和孚镇星光大街1688号
- 公司简称：星光农机
- 法人代表：章沈强
- 公司董秘：李万明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572- 3966866
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-27
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：11.23
- 发行市盈率(倍)：21.19
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.39(元)
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每股净资产0.4(元)
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每股现金流0.39(元)
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净资产收益率-96.85(%)
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总资产收益率-9.14(%)
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毛利率10.37(%)
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利润增长率-20.90(%)
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资产负债比81.65(%)
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市盈率-13.49(倍)
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市净率13.07(倍)
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市盈增长比率0.66(倍)
-
EV / EBIT-29.6(倍)
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市销率3.25(倍)
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市值(亿)13.68(亿元)
注：以上数据是基于星光农机(603789)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 18.35 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 20.39 | 21.74 |
| 2024-12-31 | 24.13 | 18.33 |
| 2023-12-31 | 35.75 | 15.74 |
| 2022-12-31 | 47.73 | 25.14 |
| 2021-12-31 | 49.78 | 23.78 |
| 2020-12-31 | 62.54 | 27.16 |
| 2019-12-31 | 64.81 | 20.36 |
| 2018-12-31 | 67.94 | 21.30 |
| 2017-12-31 | 77.36 | 23.55 |
| 2016-12-31 | 71.50 | 16.64 |
| 历史平均 | 69.67 | 15.33 |
| 行业平均 | 46.61 | 17.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.93 | 81.65 |
| 2025-12-31 | 1.01 | 79.61 |
| 2024-12-31 | 0.78 | 75.87 |
| 2023-12-31 | 0.97 | 64.25 |
| 2022-12-31 | 1.02 | 52.27 |
| 2021-12-31 | 1.24 | 50.22 |
| 2020-12-31 | 1.81 | 37.46 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 35.19 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 32.06 |
| 2017-12-31 | 2.55 | 22.64 |
| 2016-12-31 | 2.26 | 28.50 |
| 历史平均 | 3.46 | 30.33 |
| 行业平均 | 1.51 | 53.62 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.93低于历史平均水平3.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.93低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 10.37 | -23.52 | -96.85 | -9.14 |
| 2025-12-31 | 5.06 | -26.03 | -72.35 | -8.98 |
| 2024-12-31 | -15.29 | -69.49 | -73.29 | -16.19 |
| 2023-12-31 | -0.55 | -26.71 | -14.57 | -5.10 |
| 2022-12-31 | -2.64 | -65.64 | -33.93 | -14.88 |
| 2021-12-31 | -2.68 | -48.03 | -30.00 | -14.49 |
| 2020-12-31 | -1.47 | -119.90 | -35.30 | -21.26 |
| 2019-12-31 | 25.09 | 2.01 | 1.16 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 21.60 | -7.25 | -5.68 | -2.67 |
| 2017-12-31 | 24.36 | 5.85 | 2.34 | 2.55 |
| 2016-12-31 | 26.28 | 8.61 | 3.11 | 2.89 |
| 历史平均 | 28.14 | 14.03 | 18.07 | 11.71 |
| 行业平均 | 27.23 | 9.81 | 9.87 | 4.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.24低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.24低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.97低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.97低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.38 | 0.00 | 2.12 | 0.39 |
| 2025-12-31 | 1.74 | 1.59 | 1.69 | 0.35 |
| 2024-12-31 | 1.50 | 1.27 | 0.97 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 1.08 | 1.21 | 0.53 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 1.48 | 0.90 | 0.48 | 0.23 |
| 2021-12-31 | 2.77 | 1.27 | 0.61 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 1.65 | 0.65 | 0.28 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 3.29 | 2.02 | 0.63 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 2.32 | 1.73 | 0.54 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 4.40 | 1.85 | 0.56 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 2.56 | 2.02 | 0.47 | 0.34 |
| 历史平均 | 10.75 | 7.18 | 1.02 | 0.67 |
| 行业平均 | 1.93 | 2.63 | 1.00 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.38低于历史平均水平10.75，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.38高于行业平均水平1.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.12高于历史平均水平1.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.12高于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -101 | 105 | 103 |
| 2025-12-31 | -99 | 137 | 82 |
| 2024-12-31 | -175 | 239 | 29 |
| 2023-12-31 | -61 | 419 | 68 |
| 2022-12-31 | -159 | 468 | 39 |
| 2021-12-31 | -185 | 618 | 79 |
| 2020-12-31 | -277 | 786 | 53 |
| 2019-12-31 | 12 | 1044 | 109 |
| 2018-12-31 | -59 | 1030 | 102 |
| 2017-12-31 | 25 | 1081 | 164 |
| 2016-12-31 | 33 | 1068 | 153 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 47.80 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.61 | 74.26 |
| 行业平均 | 2.13 | 40.32 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 13.07 | -13.49 |
| 2025-12-31 | 28.07 | -38.80 |
| 2024-12-31 | 16.08 | -21.94 |
| 2023-12-31 | 9.40 | -64.49 |
| 2022-12-31 | 7.89 | -23.25 |
| 2021-12-31 | 5.97 | -19.91 |
| 2020-12-31 | 4.70 | -13.31 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 308.05 |
| 2018-12-31 | 3.11 | -54.71 |
| 2017-12-31 | 3.53 | 151.00 |
| 2016-12-31 | 5.23 | 168.01 |
| 历史平均 | 5.10 | 93.79 |
| 行业平均 | 2.04 | 19.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 14.20 | -0.39 |
| 2025-12-31 | 14.20 | -0.37 |
| 2024-12-31 | 14.20 | -0.65 |
| 2023-12-31 | 14.20 | -0.22 |
| 2022-12-31 | 14.20 | -0.61 |
| 2021-12-31 | 14.20 | -0.71 |
| 2020-12-31 | 14.20 | -1.07 |
| 2019-12-31 | 14.32 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 12.32 | -0.23 |
| 2017-12-31 | 14.58 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 27.68 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
星光农机(603789)的前一交易日收盘价为5.26元， 我们给予的估值为12.17元， 安全边际率为131.37%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予星光农机(603789)低估评级。