道森股份(603800)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州道森钻采设备股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市相城区太平镇
- 公司简称：道森股份
- 法人代表：舒志高
- 公司董秘：王骋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-66732011
- 公司网址：
- 上市时间：2015-12-10
- 发行数量(万股)：52000000
- 发行价格(元)：10.95
- 发行市盈率(倍)：21.15
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产3.92(元)
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每股现金流-0.23(元)
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净资产收益率3.00(%)
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总资产收益率1.11(%)
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毛利率20.95(%)
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利润增长率-6.97(%)
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资产负债比62.57(%)
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市盈率684.51(倍)
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市净率20.56(倍)
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市盈增长比率-84.68(倍)
-
EV / EBIT452.88(倍)
-
市销率15.32(倍)
-
市值(亿)162.59(亿元)
注：以上数据是基于道森股份(603800)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 37.43 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 38.39 | 14.77 |
| 2024-12-31 | 33.22 | 13.66 |
| 2023-12-31 | 26.31 | 9.42 |
| 2022-12-31 | 32.68 | 6.26 |
| 2021-12-31 | 49.23 | 18.01 |
| 2020-12-31 | 57.52 | 14.99 |
| 2019-12-31 | 57.58 | 16.25 |
| 2018-12-31 | 63.33 | 18.48 |
| 2017-12-31 | 65.69 | 17.91 |
| 2016-12-31 | 74.05 | 21.33 |
| 历史平均 | 59.04 | 24.36 |
| 行业平均 | 46.61 | 17.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.20 | 62.57 |
| 2025-12-31 | 1.23 | 61.61 |
| 2024-12-31 | 1.37 | 66.78 |
| 2023-12-31 | 1.32 | 73.69 |
| 2022-12-31 | 1.31 | 67.32 |
| 2021-12-31 | 1.63 | 50.77 |
| 2020-12-31 | 1.85 | 42.48 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 42.42 |
| 2018-12-31 | 2.12 | 36.67 |
| 2017-12-31 | 2.19 | 34.31 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 25.95 |
| 历史平均 | 1.98 | 40.96 |
| 行业平均 | 1.51 | 53.62 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.20低于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.20低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 20.95 | 2.60 | 3.00 | 1.11 |
| 2025-12-31 | 22.34 | 1.46 | 1.79 | 0.63 |
| 2024-12-31 | 23.78 | 10.34 | 14.30 | 4.86 |
| 2023-12-31 | 25.34 | 12.46 | 25.15 | 7.70 |
| 2022-12-31 | 21.05 | 7.67 | 10.68 | 4.54 |
| 2021-12-31 | 12.19 | -3.18 | -4.10 | -2.08 |
| 2020-12-31 | 17.07 | 0.74 | 0.48 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 25.57 | 8.31 | 11.10 | 6.21 |
| 2018-12-31 | 21.92 | 7.45 | 8.87 | 5.48 |
| 2017-12-31 | 19.85 | 3.28 | 3.13 | 1.91 |
| 2016-12-31 | 11.54 | -15.09 | -6.62 | -5.10 |
| 历史平均 | 22.51 | 5.19 | 11.50 | 5.45 |
| 行业平均 | 27.23 | 9.81 | 9.87 | 4.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.40 | 0.00 | 1.14 | 0.43 |
| 2025-12-31 | 1.55 | 2.94 | 1.13 | 0.43 |
| 2024-12-31 | 1.40 | 3.44 | 1.42 | 0.47 |
| 2023-12-31 | 1.57 | 6.56 | 2.35 | 0.62 |
| 2022-12-31 | 1.79 | 9.47 | 1.81 | 0.59 |
| 2021-12-31 | 2.40 | 3.63 | 1.33 | 0.65 |
| 2020-12-31 | 1.90 | 3.58 | 0.93 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 3.39 | 4.60 | 1.30 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 2.38 | 3.98 | 1.16 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 2.14 | 3.25 | 0.89 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 1.62 | 1.59 | 0.46 | 0.34 |
| 历史平均 | 2.43 | 3.02 | 1.39 | 0.74 |
| 行业平均 | 1.93 | 2.63 | 1.00 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.40低于历史平均水平2.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.40低于行业平均水平1.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14高于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 道森股份(603800)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 24 | 791 | -46 |
| 2025-12-31 | 15 | 811 | 173 |
| 2024-12-31 | 117 | 818 | 420 |
| 2023-12-31 | 205 | 814 | 418 |
| 2022-12-31 | 106 | 997 | 489 |
| 2021-12-31 | -36 | 869 | 220 |
| 2020-12-31 | 4 | 908 | 228 |
| 2019-12-31 | 112 | 1011 | 410 |
| 2018-12-31 | 89 | 1005 | 168 |
| 2017-12-31 | 29 | 934 | 245 |
| 2016-12-31 | -60 | 907 | 98 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.78 | 138.85 |
| 2024-12-31 | 1.18 | 26.11 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.06 | -4.09 |
| 2020-12-31 | 4.01 | 2395.84 |
| 2019-12-31 | 3.80 | 92.62 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 23.35 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.33 | -34.64 |
| 历史平均 | 0.61 | -5.64 |
| 行业平均 | 2.13 | 40.32 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 20.56 | 684.51 |
| 2025-12-31 | 3.20 | 178.72 |
| 2024-12-31 | 3.17 | 22.19 |
| 2023-12-31 | 3.19 | 12.68 |
| 2022-12-31 | 2.60 | 24.39 |
| 2021-12-31 | 2.99 | -72.91 |
| 2020-12-31 | 2.86 | 598.00 |
| 2019-12-31 | 2.71 | 24.40 |
| 2018-12-31 | 2.33 | 26.25 |
| 2017-12-31 | 3.63 | 115.97 |
| 2016-12-31 | 6.92 | -104.52 |
| 历史平均 | 6.05 | 111.00 |
| 行业平均 | 2.04 | 19.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 12.48 | 0.12 |
| 2025-12-31 | 12.48 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 12.48 | 0.56 |
| 2023-12-31 | 12.48 | 0.98 |
| 2022-12-31 | 12.48 | 0.51 |
| 2021-12-31 | 12.48 | -0.17 |
| 2020-12-31 | 12.48 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 13.17 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 11.24 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 16.30 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 30.17 | -0.29 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
道森股份(603800)的前一交易日收盘价为80.62元， 我们给予的估值为7.81元， 安全边际率为-90.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予道森股份(603800)高估评级。