顾家家居(603816)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：顾家家居股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州经济技术开发区11号大街113号
- 公司简称：顾家家居
- 法人代表：顾江生
- 公司董秘：陈邦灯
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-88603816
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-14
- 发行数量(万股)：82500000
- 发行价格(元)：24.66
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.92(元)
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每股净资产15.93(元)
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每股现金流6.91(元)
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净资产收益率18.30(%)
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总资产收益率10.68(%)
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毛利率34.81(%)
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利润增长率21.40(%)
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资产负债比40.94(%)
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市盈率12.87(倍)
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市净率2.36(倍)
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市盈增长比率0.58(倍)
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EV / EBIT12.9(倍)
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市销率1.36(倍)
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市值(亿)161.41(亿元)
注：以上数据是基于顾家家居(603816)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.06 | 19.86 |
| 2019-12-31 | 51.39 | 15.13 |
| 2018-12-31 | 47.72 | 13.88 |
| 2017-12-31 | 61.37 | 17.63 |
| 2016-12-31 | 66.08 | 20.28 |
| 2015-12-31 | 43.72 | 36.59 |
| 2014-12-31 | 48.61 | 23.87 |
| 2013-12-31 | 54.35 | 17.98 |
| 2012-12-31 | 51.69 | 21.08 |
| 2011-12-31 | 45.16 | 22.26 |
| 历史平均 | 53.36 | 21.62 |
| 行业平均 | 53.61 | 23.31 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.34 | 40.94 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 48.61 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 52.28 |
| 2017-12-31 | 1.68 | 38.63 |
| 2016-12-31 | 2.14 | 33.92 |
| 2015-12-31 | 0.95 | 56.28 |
| 2014-12-31 | 1.19 | 51.39 |
| 2013-12-31 | 1.38 | 45.65 |
| 2012-12-31 | 1.31 | 48.31 |
| 2011-12-31 | 1.34 | 54.84 |
| 历史平均 | 1.43 | 46.64 |
| 行业平均 | 1.36 | 46.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34低于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.46，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.81 | 11.04 | 18.30 | 10.68 |
| 2019-12-31 | 34.86 | 11.00 | 19.66 | 9.95 |
| 2018-12-31 | 36.37 | 10.97 | 21.15 | 9.59 |
| 2017-12-31 | 37.26 | 12.47 | 20.56 | 12.66 |
| 2016-12-31 | 40.44 | 11.94 | 16.73 | 10.97 |
| 2015-12-31 | 41.13 | 13.31 | 48.42 | 20.68 |
| 2014-12-31 | 40.75 | 12.97 | 42.63 | 20.34 |
| 2013-12-31 | 40.00 | 14.94 | 46.32 | 25.04 |
| 2012-12-31 | 39.60 | 14.02 | 41.90 | 21.66 |
| 2011-12-31 | 37.33 | 18.21 | 66.04 | 29.82 |
| 历史平均 | 39.36 | 12.95 | 33.96 | 17.28 |
| 行业平均 | 35.48 | 10.49 | 15.85 | 8.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.34，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.62 | 4.87 | 1.64 | 0.97 |
| 2019-12-31 | 5.71 | 5.98 | 1.76 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 5.02 | 6.29 | 1.83 | 0.87 |
| 2017-12-31 | 4.76 | 5.76 | 1.66 | 1.02 |
| 2016-12-31 | 4.18 | 4.53 | 1.39 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 4.86 | 4.25 | 3.55 | 1.55 |
| 2014-12-31 | 3.66 | 6.57 | 3.23 | 1.57 |
| 2013-12-31 | 4.29 | 9.32 | 3.08 | 1.68 |
| 2012-12-31 | 3.40 | 7.32 | 2.99 | 1.54 |
| 2011-12-31 | 3.80 | 7.36 | 3.63 | 1.64 |
| 历史平均 | 4.31 | 6.29 | 2.53 | 1.31 |
| 行业平均 | 3.87 | 3.16 | 1.37 | 0.74 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.62高于历史平均水平4.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.62高于行业平均水平3.87，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.87低于历史平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.87高于行业平均水平3.16，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.64低于历史平均水平2.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.64高于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 顾家家居(603816)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.97低于历史平均水平1.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.97高于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1254 | 6852 | 2971 |
| 2019-12-31 | 1161 | 5906 | 2875 |
| 2018-12-31 | 989 | 4678 | 1493 |
| 2017-12-31 | 822 | 4000 | 841 |
| 2016-12-31 | 575 | 3437 | 1158 |
| 2015-12-31 | 498 | 1029 | 231 |
| 2014-12-31 | 424 | 996 | 130 |
| 2013-12-31 | 404 | 871 | 175 |
| 2012-12-31 | 297 | 709 | 296 |
| 2011-12-31 | 376 | 569 | 348 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.29 | 55.21 |
| 2019-12-31 | 1.56 | 37.04 |
| 2018-12-31 | 2.12 | 41.54 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 35.11 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.63 | 38.32 |
| 行业平均 | 1.30 | 28.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.36 | 12.87 |
| 2019-12-31 | 4.66 | 23.70 |
| 2018-12-31 | 4.14 | 19.57 |
| 2017-12-31 | 6.31 | 30.70 |
| 2016-12-31 | 5.68 | 33.96 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.38 | 28.08 |
| 行业平均 | 3.06 | 21.57 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.81 | 2.92 |
| 2019-12-31 | 45.73 | 1.93 |
| 2018-12-31 | 45.00 | 2.30 |
| 2017-12-31 | 58.97 | 1.92 |
| 2016-12-31 | 47.34 | 1.39 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.29 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.22 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
顾家家居(603816)的前一交易日收盘价为37.53元， 我们给予的估值为13.02元， 安全边际率为-65.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予顾家家居(603816)高估评级。