安正时尚(603839)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安正时尚集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省海宁市海宁经济开发区谷水路298号
- 公司简称：安正时尚
- 法人代表：郑安政
- 公司董秘：谭才年
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-87268790
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-13
- 发行数量(万股)：71260000
- 发行价格(元)：16.78
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.39(元)
-
每股净资产6.94(元)
-
每股现金流1.31(元)
-
净资产收益率5.62(%)
-
总资产收益率3.91(%)
-
毛利率42.67(%)
-
利润增长率3.03(%)
-
资产负债比35.48(%)
-
市盈率12.39(倍)
-
市净率0.7(倍)
-
市盈增长比率3.49(倍)
-
EV / EBIT17.79(倍)
-
市销率0.7(倍)
-
市值(亿)19.53(亿元)
注：以上数据是基于安正时尚(603839)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.52 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 73.44 | 13.04 |
| 2018-12-31 | 75.59 | 14.22 |
| 2017-12-31 | 81.60 | 17.40 |
| 2016-12-31 | 71.85 | 30.48 |
| 2015-12-31 | 70.28 | 29.68 |
| 2014-12-31 | 67.39 | 13.75 |
| 2013-12-31 | 68.41 | 17.34 |
| 2012-12-31 | 72.84 | 19.99 |
| 2011-12-31 | 68.72 | 25.28 |
| 历史平均 | 72.52 | 20.48 |
| 行业平均 | 57.59 | 11.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.88 | 35.48 |
| 2019-12-31 | 2.56 | 26.56 |
| 2018-12-31 | 3.87 | 24.41 |
| 2017-12-31 | 4.72 | 18.40 |
| 2016-12-31 | 2.30 | 28.15 |
| 2015-12-31 | 1.90 | 29.72 |
| 2014-12-31 | 1.80 | 32.61 |
| 2013-12-31 | 2.20 | 31.59 |
| 2012-12-31 | 2.81 | 27.16 |
| 2011-12-31 | 2.31 | 31.28 |
| 历史平均 | 2.80 | 27.48 |
| 行业平均 | 1.75 | 42.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.88低于历史平均水平2.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.88高于行业平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.67 | 6.61 | 5.62 | 3.91 |
| 2019-12-31 | 52.97 | 13.44 | 10.77 | 8.29 |
| 2018-12-31 | 63.27 | 17.04 | 10.25 | 7.62 |
| 2017-12-31 | 66.74 | 19.22 | 10.62 | 8.66 |
| 2016-12-31 | 70.63 | 19.57 | 18.40 | 13.22 |
| 2015-12-31 | 68.61 | 19.91 | 21.33 | 14.99 |
| 2014-12-31 | 69.61 | 19.52 | 23.01 | 15.50 |
| 2013-12-31 | 68.41 | 22.09 | 28.87 | 19.75 |
| 2012-12-31 | 67.06 | 24.56 | 35.57 | 25.90 |
| 2011-12-31 | 64.34 | 25.63 | 39.33 | 27.03 |
| 历史平均 | 67.88 | 19.56 | 18.75 | 13.29 |
| 行业平均 | 37.10 | 7.62 | 9.42 | 5.74 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.68，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 0.00 | 0.92 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 4.73 | 0.84 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 3.14 | 0.59 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 2.59 | 0.55 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 0.93 | 2.22 | 0.94 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 0.95 | 2.54 | 1.07 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 0.99 | 5.78 | 1.18 | 0.79 |
| 2013-12-31 | 1.26 | 5.16 | 1.31 | 0.89 |
| 2012-12-31 | 1.31 | 5.28 | 1.45 | 1.05 |
| 2011-12-31 | 1.22 | 4.17 | 1.53 | 1.05 |
| 历史平均 | 0.98 | 3.57 | 0.94 | 0.67 |
| 行业平均 | 2.29 | 6.53 | 1.31 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.05高于历史平均水平0.98，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.05低于行业平均水平2.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安正时尚(603839)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 158 | 2804 | 528 |
| 2019-12-31 | 303 | 2810 | 457 |
| 2018-12-31 | 281 | 2743 | 415 |
| 2017-12-31 | 273 | 2572 | 347 |
| 2016-12-31 | 236 | 1283 | 110 |
| 2015-12-31 | 244 | 1143 | 44 |
| 2014-12-31 | 229 | 995 | 104 |
| 2013-12-31 | 252 | 873 | 183 |
| 2012-12-31 | 248 | 697 | 80 |
| 2011-12-31 | 212 | 539 | 184 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.10 | 174.76 |
| 2019-12-31 | 2.64 | 45.88 |
| 2018-12-31 | 3.34 | 51.40 |
| 2017-12-31 | 1.61 | 41.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.48 | 46.57 |
| 行业平均 | 3.36 | 62.06 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.70 | 12.39 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 17.39 |
| 2018-12-31 | 1.58 | 15.38 |
| 2017-12-31 | 2.75 | 25.93 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.17 | 20.66 |
| 行业平均 | 1.92 | 19.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.96 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 13.10 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 10.70 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 24.50 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.10 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.14 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.18 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.62 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 4.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安正时尚(603839)的前一交易日收盘价为4.83元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安正时尚(603839)高估评级。