能科股份(603859)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：能科科技股份有限公司
- 注册地址：北京市房山区城关街道顾八路一区9号
- 公司简称：能科股份
- 法人代表：祖军
- 公司董秘：刘团结
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-58741905
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-21
- 发行数量(万股)：28390000
- 发行价格(元)：7.54
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.92(元)
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每股净资产12.93(元)
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每股现金流1.89(元)
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净资产收益率7.14(%)
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总资产收益率6.07(%)
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毛利率48.27(%)
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利润增长率4.91(%)
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资产负债比31.06(%)
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市盈率53.8(倍)
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市净率3.84(倍)
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市盈增长比率8.33(倍)
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EV / EBIT43.16(倍)
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市销率7.98(倍)
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市值(亿)121.43(亿元)
注：以上数据是基于能科股份(603859)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 68.94 | 3.00 |
| 2025-12-31 | 66.54 | 3.01 |
| 2024-12-31 | 68.47 | 2.95 |
| 2023-12-31 | 74.80 | 3.35 |
| 2022-12-31 | 81.58 | 3.57 |
| 2021-12-31 | 83.24 | 4.13 |
| 2020-12-31 | 73.72 | 7.44 |
| 2019-12-31 | 76.52 | 7.12 |
| 2018-12-31 | 81.06 | 4.59 |
| 2017-12-31 | 86.58 | 5.05 |
| 2016-12-31 | 82.34 | 4.77 |
| 历史平均 | 80.68 | 5.67 |
| 行业平均 | 52.33 | 13.50 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.03 | 31.06 |
| 2025-12-31 | 1.91 | 33.46 |
| 2024-12-31 | 1.99 | 31.53 |
| 2023-12-31 | 2.53 | 25.20 |
| 2022-12-31 | 3.58 | 18.42 |
| 2021-12-31 | 4.22 | 16.76 |
| 2020-12-31 | 2.38 | 26.28 |
| 2019-12-31 | 3.14 | 23.48 |
| 2018-12-31 | 4.14 | 18.94 |
| 2017-12-31 | 6.96 | 13.42 |
| 2016-12-31 | 5.27 | 17.66 |
| 历史平均 | 4.85 | 19.32 |
| 行业平均 | 1.61 | 48.24 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.03低于历史平均水平4.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.03高于行业平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 48.27 | 19.51 | 7.14 | 6.07 |
| 2025-12-31 | 48.85 | 20.16 | 7.24 | 6.20 |
| 2024-12-31 | 49.46 | 18.70 | 6.62 | 6.29 |
| 2023-12-31 | 48.78 | 21.61 | 8.28 | 8.01 |
| 2022-12-31 | 43.99 | 17.37 | 7.97 | 6.86 |
| 2021-12-31 | 39.93 | 14.61 | 6.78 | 5.79 |
| 2020-12-31 | 39.89 | 12.67 | 8.55 | 6.17 |
| 2019-12-31 | 40.05 | 13.10 | 6.99 | 5.56 |
| 2018-12-31 | 48.28 | 15.44 | 7.15 | 6.44 |
| 2017-12-31 | 52.13 | 19.28 | 5.82 | 5.51 |
| 2016-12-31 | 49.86 | 17.84 | 6.55 | 5.07 |
| 历史平均 | 49.54 | 18.00 | 8.59 | 6.93 |
| 行业平均 | 25.14 | 5.68 | 5.47 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.50，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 3.65 | 10.39 | 0.45 | 0.31 |
| 2025-12-31 | 3.00 | 10.20 | 0.46 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 3.62 | 11.42 | 0.49 | 0.34 |
| 2023-12-31 | 4.67 | 11.06 | 0.50 | 0.37 |
| 2022-12-31 | 6.25 | 11.06 | 0.48 | 0.40 |
| 2021-12-31 | 4.43 | 9.60 | 0.48 | 0.40 |
| 2020-12-31 | 4.00 | 6.54 | 0.66 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 5.96 | 0.55 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 4.14 | 9.09 | 0.51 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 2.27 | 5.66 | 0.33 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 2.87 | 5.96 | 0.34 | 0.28 |
| 历史平均 | 5.84 | 6.89 | 0.48 | 0.39 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.48 | 0.90 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.65低于历史平均水平5.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.65低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.39高于历史平均水平6.89，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.39高于行业平均水平3.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 能科股份(603859)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 226 | 3163 | 463 |
| 2025-12-31 | 226 | 3114 | 589 |
| 2024-12-31 | 192 | 2898 | 462 |
| 2023-12-31 | 226 | 2730 | 235 |
| 2022-12-31 | 198 | 2486 | 330 |
| 2021-12-31 | 159 | 2352 | 517 |
| 2020-12-31 | 120 | 1405 | 169 |
| 2019-12-31 | 90 | 1289 | 328 |
| 2018-12-31 | 51 | 710 | 125 |
| 2017-12-31 | 38 | 655 | 151 |
| 2016-12-31 | 42 | 648 | 247 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.08 | 2.17 |
| 2024-12-31 | 0.25 | 8.61 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.38 | 8.40 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.19 | 5.79 |
| 2019-12-31 | 0.13 | 5.67 |
| 2018-12-31 | 0.34 | 13.44 |
| 2017-12-31 | 0.90 | 59.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.62 | 36.49 |
| 行业平均 | 1.33 | 50.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 3.84 | 53.80 |
| 2025-12-31 | 2.09 | 28.85 |
| 2024-12-31 | 2.25 | 33.95 |
| 2023-12-31 | 1.62 | 19.60 |
| 2022-12-31 | 1.78 | 22.35 |
| 2021-12-31 | 1.88 | 27.79 |
| 2020-12-31 | 2.64 | 30.81 |
| 2019-12-31 | 2.98 | 42.62 |
| 2018-12-31 | 2.81 | 39.39 |
| 2017-12-31 | 3.87 | 66.47 |
| 2016-12-31 | 9.37 | 143.15 |
| 历史平均 | 5.35 | 83.00 |
| 行业平均 | 2.43 | 37.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 26.60 | 0.92 |
| 2025-12-31 | 26.60 | 0.92 |
| 2024-12-31 | 26.60 | 0.78 |
| 2023-12-31 | 26.60 | 1.36 |
| 2022-12-31 | 26.60 | 1.19 |
| 2021-12-31 | 26.60 | 0.96 |
| 2020-12-31 | 26.60 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 27.60 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 17.59 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 22.33 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 53.43 | 0.37 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
能科股份(603859)的前一交易日收盘价为49.65元， 我们给予的估值为25.47元， 安全边际率为-48.70%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予能科股份(603859)高估评级。