嘉友国际(603871)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：嘉友国际物流股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心8层806号
- 公司简称：嘉友国际
- 法人代表：韩景华
- 公司董秘：聂慧峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-88998888
- 公司网址：
- 上市时间：2018-02-06
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：41.89
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益3.09(元)
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每股净资产18.69(元)
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每股现金流10.8(元)
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净资产收益率16.54(%)
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总资产收益率10.63(%)
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毛利率13.44(%)
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利润增长率53.67(%)
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资产负债比34.00(%)
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市盈率7.51(倍)
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市净率1.24(倍)
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市盈增长比率0.14(倍)
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EV / EBIT9.17(倍)
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市销率0.75(倍)
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市值(亿)25.98(亿元)
注：以上数据是基于嘉友国际(603871)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.00 | 9.18 |
| 2019-12-31 | 80.74 | 8.32 |
| 2018-12-31 | 73.72 | 6.37 |
| 2017-12-31 | 64.28 | 15.09 |
| 2016-12-31 | 51.44 | 20.54 |
| 2015-12-31 | 70.00 | 36.76 |
| 2014-12-31 | 52.17 | 41.15 |
| 2013-12-31 | 55.50 | 50.00 |
| 历史平均 | 61.19 | 28.32 |
| 行业平均 | 57.88 | 32.15 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.60 | 34.00 |
| 2019-12-31 | 3.93 | 19.26 |
| 2018-12-31 | 3.14 | 26.28 |
| 2017-12-31 | 2.07 | 35.72 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 48.56 |
| 2015-12-31 | 1.58 | 30.00 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 47.83 |
| 2013-12-31 | 0.59 | 44.50 |
| 历史平均 | 1.64 | 38.81 |
| 行业平均 | 1.17 | 62.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.60高于历史平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.60高于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.44 | 10.03 | 16.54 | 10.63 |
| 2019-12-31 | 10.93 | 8.29 | 18.40 | 14.43 |
| 2018-12-31 | 8.71 | 6.58 | 17.12 | 12.61 |
| 2017-12-31 | 9.43 | 6.35 | 35.95 | 23.02 |
| 2016-12-31 | 22.03 | 15.18 | 39.67 | 20.26 |
| 2015-12-31 | 27.43 | 16.35 | 34.53 | 24.17 |
| 2014-12-31 | 18.67 | 9.59 | 21.71 | 11.32 |
| 2013-12-31 | 34.01 | 14.59 | 15.10 | 8.36 |
| 历史平均 | 20.05 | 11.44 | 27.35 | 16.62 |
| 行业平均 | 11.97 | 5.24 | -39.48 | 5.82 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.27，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平-0.39，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.97 | 11.55 | 1.61 | 1.06 |
| 2019-12-31 | 38.37 | 20.91 | 2.15 | 1.74 |
| 2018-12-31 | 26.43 | 30.07 | 2.60 | 1.92 |
| 2017-12-31 | 41.17 | 24.04 | 5.64 | 3.63 |
| 2016-12-31 | 16.45 | 6.49 | 2.59 | 1.33 |
| 2015-12-31 | 66.05 | 4.02 | 2.11 | 1.48 |
| 2014-12-31 | 48.09 | 2.87 | 2.26 | 1.18 |
| 2013-12-31 | 45.86 | 1.15 | 1.03 | 0.57 |
| 历史平均 | 40.67 | 11.44 | 2.71 | 1.69 |
| 行业平均 | 19.85 | 3.10 | 1.97 | 1.00 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前存货周转率29.97低于历史平均水平40.67，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率29.97高于行业平均水平19.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.55高于历史平均水平11.44，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.55高于行业平均水平3.10，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.61低于历史平均水平2.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.61低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 嘉友国际(603871)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.06低于历史平均水平1.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.06高于行业平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 346 | 2093 | 1210 |
| 2019-12-31 | 343 | 1866 | 1256 |
| 2018-12-31 | 270 | 1577 | 441 |
| 2017-12-31 | 206 | 574 | 410 |
| 2016-12-31 | 146 | 367 | 226 |
| 2015-12-31 | 102 | 297 | 122 |
| 2014-12-31 | 57 | 262 | 59 |
| 2013-12-31 | 31 | 205 | 35 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.03 | 45.29 |
| 2019-12-31 | 1.16 | 16.31 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 14.81 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.03 | 14.81 |
| 行业平均 | 1.02 | 19.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 7.51 |
| 2019-12-31 | 2.58 | 14.01 |
| 2018-12-31 | 2.45 | 14.33 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.45 | 14.33 |
| 行业平均 | 2.24 | 20.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.94 | 3.09 |
| 2019-12-31 | 30.68 | 2.19 |
| 2018-12-31 | 34.55 | 2.41 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 3.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.43 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.71 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.90 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
嘉友国际(603871)的前一交易日收盘价为23.2元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予嘉友国际(603871)高估评级。