元祖股份(603886)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海元祖梦果子股份有限公司
- 注册地址：上海市青浦区赵巷镇嘉松中路6088号
- 公司简称：元祖股份
- 法人代表：张秀琬
- 公司董秘：沈慧
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-59755678
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-28
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：10.16
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.11(元)
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每股净资产6.22(元)
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每股现金流1.81(元)
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净资产收益率17.79(%)
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总资产收益率8.81(%)
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毛利率63.09(%)
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利润增长率19.31(%)
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资产负债比50.48(%)
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市盈率15.42(倍)
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市净率2.74(倍)
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市盈增长比率0.8(倍)
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EV / EBIT16.71(倍)
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市销率1.78(倍)
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市值(亿)40.94(亿元)
注：以上数据是基于元祖股份(603886)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.52 | 11.26 |
| 2019-12-31 | 62.37 | 14.45 |
| 2018-12-31 | 61.35 | 13.95 |
| 2017-12-31 | 61.90 | 14.46 |
| 2016-12-31 | 59.95 | 16.54 |
| 2015-12-31 | 41.67 | 23.38 |
| 2014-12-31 | 41.69 | 26.42 |
| 2013-12-31 | 45.70 | 22.40 |
| 2012-12-31 | 47.19 | 16.89 |
| 2011-12-31 | 42.01 | 20.99 |
| 历史平均 | 52.04 | 19.52 |
| 行业平均 | 55.08 | 30.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 50.48 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 37.63 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 38.65 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 38.10 |
| 2016-12-31 | 1.85 | 40.05 |
| 2015-12-31 | 0.91 | 58.33 |
| 2014-12-31 | 0.86 | 58.31 |
| 2013-12-31 | 1.06 | 54.30 |
| 2012-12-31 | 1.21 | 52.81 |
| 2011-12-31 | 0.93 | 57.99 |
| 历史平均 | 1.38 | 47.96 |
| 行业平均 | 1.31 | 44.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63.09 | 11.56 | 17.79 | 8.81 |
| 2019-12-31 | 63.56 | 11.15 | 16.61 | 10.36 |
| 2018-12-31 | 64.81 | 12.34 | 17.88 | 10.96 |
| 2017-12-31 | 66.33 | 11.45 | 16.69 | 10.33 |
| 2016-12-31 | 63.74 | 7.85 | 11.69 | 7.01 |
| 2015-12-31 | 62.65 | 7.26 | 26.09 | 10.86 |
| 2014-12-31 | 61.55 | 5.52 | 21.81 | 9.08 |
| 2013-12-31 | 61.00 | 8.51 | 29.65 | 13.53 |
| 2012-12-31 | 61.04 | 15.13 | 42.18 | 19.81 |
| 2011-12-31 | 61.27 | 17.47 | 55.06 | 23.08 |
| 历史平均 | 63.35 | 8.82 | 20.64 | 10.29 |
| 行业平均 | 34.85 | 8.80 | 16.07 | 8.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.63低于历史平均水平0.63，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.63高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.59 | 6.77 | 1.54 | 0.76 |
| 2019-12-31 | 12.93 | 6.43 | 1.49 | 0.93 |
| 2018-12-31 | 13.80 | 6.37 | 1.45 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 16.15 | 6.24 | 1.46 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 14.60 | 5.40 | 1.49 | 0.89 |
| 2015-12-31 | 12.89 | 6.40 | 3.59 | 1.50 |
| 2014-12-31 | 13.90 | 6.23 | 3.95 | 1.65 |
| 2013-12-31 | 8.62 | 7.10 | 3.48 | 1.59 |
| 2012-12-31 | 10.69 | 7.75 | 2.77 | 1.31 |
| 2011-12-31 | 8.78 | 6.30 | 3.15 | 1.32 |
| 历史平均 | 13.33 | 6.29 | 2.57 | 1.24 |
| 行业平均 | 5.53 | 3.05 | 1.71 | 0.94 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.59低于历史平均水平13.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.59高于行业平均水平5.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.77高于历史平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.77高于行业平均水平3.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.54低于历史平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.54低于行业平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 元祖股份(603886)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76低于历史平均水平1.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.76低于行业平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 265 | 1492 | 435 |
| 2019-12-31 | 248 | 1492 | 229 |
| 2018-12-31 | 242 | 1352 | 146 |
| 2017-12-31 | 204 | 1219 | 143 |
| 2016-12-31 | 125 | 1068 | 734 |
| 2015-12-31 | 114 | 439 | 114 |
| 2014-12-31 | 82 | 374 | 70 |
| 2013-12-31 | 124 | 417 | 265 |
| 2012-12-31 | 195 | 462 | 178 |
| 2011-12-31 | 178 | 323 | 83 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.03 | 108.50 |
| 2019-12-31 | 3.73 | 63.93 |
| 2018-12-31 | 2.63 | 45.69 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 27.12 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.88 | 36.41 |
| 行业平均 | 1.55 | 51.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.74 | 15.42 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 17.15 |
| 2018-12-31 | 3.11 | 17.38 |
| 2017-12-31 | 3.98 | 23.82 |
| 2016-12-31 | 3.98 | 34.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.69 | 25.07 |
| 行业平均 | 5.48 | 34.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.05 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 17.71 | 1.03 |
| 2018-12-31 | 17.50 | 1.01 |
| 2017-12-31 | 20.20 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 17.70 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.45 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.08 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
元祖股份(603886)的前一交易日收盘价为17.06元， 我们给予的估值为6.08元， 安全边际率为-64.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予元祖股份(603886)高估评级。